民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人(rén)流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带一路”沿无可厚非是什么意思线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设(shè)置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度(dù)观察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客(kè)源的(de)数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是(shì)更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸(mào)展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察(chá)中无可厚非是什么意思国(guó)外贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)“一带一(yī)路”国(guó)家的(de)订(dìng)单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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