今年以来基金(jīn)代销机构被基金公司解约的(de)情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发(fā)布与基金(jīn)代销机构(gòu)解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年(nián)以来已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而(ér)从机构类型(xíng)看，中小型(xíng)独立(lì)基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近年来(lái)由于(yú)经营不(bù)善或违规(guī)，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构主动或(huò)被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司(sī)与基金(jīn)销售机构之间的(de)合作(zuò)本就是双向选择，在(zài)高质量发(fā)展背景(jǐng)下，基(jī)金公司严格筛选代销机构也是(shì)降本(běn)增(zēng)效(xiào)的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办(bàn)理(lǐ)该公司(sī)旗下基金的相关销(xiāo)售业(yè)务。值(zhí)得注意的是，今年以来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通(tōng)基金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销(xiāo)售(shòu)合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公(gōng)告，经(jīng)与北京虹点(diǎn)基金销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富基金(jīn)销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理销售公司(sī)旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基(jī)金也发(fā)布公(gōng)告称，与方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构(gòu)将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公司(sī)不(bù)再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户(hù)赎(shú)回全部份额(é)。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上银基金也终(zhōng)止了与民商基(jī)金的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的(de)销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公(gōng)司终止合计7家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终止了合计(jì)12家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机(jī)构的合作，这其(qí)中包(bāo)括(kuò)独立基金销售(shòu)机构(gòu)、银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融基(jī)金(jīn)解除合作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基(jī)金公司中，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基金代(dài)销机构解除(chú)合作关系，目前已(yǐ)累计解(jiě)约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月(yuè)分别解(jiě)除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本(běn)增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人士表示，随(suí)着(zhe)代销机构(gòu)数量增多及(jí)监(jiān)管趋严，近几年公(gōng)募基(jī)金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格(gé)筛选基金代(dài)销机构，也是实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得不(bù)到有效(xiào)增长，对基金(jīn)公司(sī)整体基金销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二(èr)是受到监管处(chù)罚(fá)；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理由(yóu)无非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也加速(sù)了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太(tài)多(duō)销(xiāo)售合作(zuò)机构，没有(yǒu)太(tài)大(dà)意义，只是(shì)徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证券(quàn)董事(shì)总经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售能(néng)力(lì)较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解(jiě)除合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的(de)合作(zuò)是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合(hé)作的(de)潜力，基金公司会(huì)依据自身(shēn)的发展(zhǎn)状况有(yǒu)选择的(de)与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人透露，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一(yī)套完整的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)评估办(bàn)法，比如基金(jīn)销(xiāo)售保有规(guī)模、机构成立(lì)时(shí)间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合作等都(dōu)是考(kǎo)核的(de)要素，其中，要(yào)求(qiú)其公募基金(jīn)销售保(bǎo)有(yǒu)规模排名排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构(gòu)合作后，需要对接(jiē)系(xì)统，每年要付出(chū)系统维护(hù)成本，很多销售(shòu)公(gōng)司(sī)一年的(de)保有量也(yě)没有多少，甚至(zhì)都覆(fù)盖不了成本。”据(jù)该(gāi)负责人透露(lù)，即便是前(qián)100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有销售能力强(qiáng)的机(jī)构合(hé)作，头部(bù)代销机(jī)构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管理规模，也(yě)有一定的要求。<世界四大文化名人是哪4个，世界四大文化名人不包括谁/p>

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要(yào)分为银行、第三方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行(xíng)在(zài)渠道(dào)方面基(jī)础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销(xiāo)售渠(qú)道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网(wǎng)平台流(liú)量形成显著护(hù)城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地位将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商(shāng)是以(yǐ)线下营(yíng)业部(bù)为抓手(shǒu)，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司(sī)，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基(jī)金销售行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新(xīn)公布(bù)的公募基金销售保有(yǒu)量数(shù)据显示(shì)，一(yī)季度，三方机构(gòu)销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续(xù)发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截至(zhì)今年一季(jì)度(dù)末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的(de)泛华普益基金销售有限公司，其非货(huò)币市场(chǎng)公募(mù)基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差(chà)距(jù)十分明显，未上榜的独(dú)立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代销机构中(zhōng)，目前(qián)共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机构代销数量(liàng)不(bù)足百只。而在(zài)115家独立基世界四大文化名人是哪4个，世界四大文化名人不包括谁金销售机构中，15家(jiā)代(dài)销数(shù)量在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基(jī)金公司(sī)合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在(zài)行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会(huì)网站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司向中国(guó)证(zhèng)券监(jiān)督(dū)管理委(wěi)员会提交了注(zhù)销公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基金(jīn)法》《公开(kāi)募集证(zhèng)券投资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监(jiān)督(dū)管(guǎn)理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也(yě)是目前(qián)第(dì)一家主动注销(xiāo)基金销售牌照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少(shǎo)基金代(dài)销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如(rú)河(hé)南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家(jiā)机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财(cái)路(lù)基金、大泰金(jīn)石(shí)基金等第(dì)三(sān)方代销机(jī)构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未来基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态(tài)或将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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