“非农之夜”不(bù)平静！

　　6月(yuè)2日，美(měi)国劳工(gōng)部数据显示，美国5月非农新增就业33.9万(wàn)人，几乎(hū)是估计中值19.5万的两倍(bèi)，为2023年1月以来(lái)最(zuì)大增(zēng)幅。5月失业率为3.7％，高(gāo)于前值3.4％和预期3.5％，创(chuàng)下2022年10月以来新高。

　　非农就业(yè)数(shù)据(jù)公布后(hòu)，美国(guó)国(guó)债价格盘中(zhōng)跳水，收(shōu)益率拉升，对利(lì)率前景更敏感(gǎn)的两年期美(měi)债(zhài)收益率(lǜ)日内(nèi)升幅扩(kuò)大到(dào)10个基点(diǎn)以上(shàng)；美元指数迅速转涨，摆脱两周低位。互换合约(yuē)定价显示，投资者预(yù)期(qī)的(de)美联储7月加息几率增加，预计未来两次会议期间将(jiāng)加息25个基点，6月(yuè)加(jiā)息的几率(lǜ)不到(dào)50％。

　　三大美(měi)国股(gǔ)指集体高开，早盘均曾涨超(chāo)1％，午盘刷新(xīn)日高(gāo)时，道琼斯(sī)工业(yè)平(píng)均指数涨超(chāo)740点、涨超2.2％，标普500指数涨近1.7％，纳斯(sī)达克综合指数涨(zhǎng)近1.2％。 最终，三大指(zhǐ)数连续两(liǎng)日集体收涨。

　　道(dào)指收涨(zhǎng)701.19点，涨幅2.12％，创去年11月30日鲍威尔讲话暗示12月放缓加息当天以来(lái)最大收(shōu)盘涨幅 报(bào)33762.76点，创(chuàng)5月1日以来(lái)收盘新高。标普收涨(zhǎng)1.45％，创(chuàng)5月5日苹果一(yī)季报公布(bù)次日(rì)以来最(zuì)大(dà)涨(zhǎng)幅，报4282.37点，纳指(zhǐ)收(shōu)涨(zhǎng)1.07％，报13240.77点(diǎn)，和标普均创去年4月以来收盘(pán)新高。

　　国际(jì)原油盘中(zhōng)涨近3％，美油(yóu)继续脱离两个月(yuè)低谷(gǔ)，但(dàn)未能抹平全周跌幅，和(hé)布(bù)油均三周来首次累跌，市场焦点转向本周(zhōu)末(mò)的(de)OPEC+会议。黄(huáng)金在美元(yuán)和美债收益率反(fǎn)弹的打(dǎ)击下持续下行，创两周多来最差单日(rì)表现。

　　东证衍生品(pǐn)研(yán)究院(yuàn)分(fēn)析师徐(xú)颖表(biǎo)示，就5月新增就业人数而言，美国劳动力市场存(cún)在(zài)韧性(xìng)。可(kě)以看到，5月美国非农新增就业33.9万人，好于市场预期(qī)的19万(wàn)人，同时(shí)4月非(fēi)农从25.3万上(shàng)修至(zhì)25.4万，3月非(fēi)农从(cóng)16.5万上修(xiū)至21.7万，4月和(hé)3月合(hé)计上(shàng)修9.3万人，2023年至今(jīn)平均每月新(xīn)增就业(yè)31.4万。

　　具体来看(kàn)，5月(yuè)新增就业(yè)主要集(jí)中在(zài)教育与医疗（+9.7万）、休闲与(yǔ)酒店（+4.8万）、专业及轻轨是什么，轻轨是地铁还是高铁(jí)商业服(fú)务（+6.4万），以及(jí)政(zhèng)府部门（+5.6万），信息行业就业人数减少，私人服务(wù)行业(yè)整体表现好于4月，生产(chǎn)部门就业(yè)稳定(dìng)，建(jiàn)筑业(yè)表现亮(liàng)眼，与近期房地产市场的反弹一(yī)致，建筑业新增就业(yè)2.5万人，制造业中非耐用品(pǐn)生产连(lián)续三个月(yuè)就业人数减少，与制造业目(mù)前(qián)持续收缩的状(zhuàng)态吻合。同(tóng)时她指(zhǐ)出(chū)，5月非(fēi)农就业(yè)报告也显示出就业市场边际降温的(de)更多迹象(xiàng)，5月失业人数(shù)增加44万至(zhì)640万，失业率从3.4％回升(shēng)至3.7％，高于(yú)市场预期的3.5％。后(hòu)续随着各(gè)行业裁员(yuán)人数的增(zēng)加，失业(yè)率预计会(huì)继续(xù)回升，但3.5％的失业率水平基本是60年代(dài)以来的最低(dī)水平(píng)，在(zài)失业率(lǜ)回升至(zhì)4％之前，预计还不会引发市(shì)场和官方(fāng)的明显担忧。

　　此外，劳动参与率(lǜ)稳定在62.6％，4月职位空(kōng)缺数量回升，就业市场供需矛(máo)盾仍在，但随着需求降温(wēn)，已经有所(suǒ)缓(huǎn)解(jiě)，体现(xiàn)为工资上涨(zhǎng)压力开始降(jiàng)温(wēn)，5月工资增(zēng)速环比回落至(zhì)0.3％符合市场预期，同比降至4.3％，低于市(shì)场预(yù)期(qī)，工资(zī)对通胀的助推(tuī)作用(yòng)缓解后(hòu)，核心通胀压力减弱(ruò)，美(měi)联储(chǔ)进一步加息的必要(yào)性降低(dī)。

　　她表示，美联储(chǔ)6月利率会议(yì)“按兵不动”是大概率事件，还需要关注后续公(gōng)布的5月(yuè)美国(guó)通胀(zhàng)数据，当前的(de)就业市场状态可以支(zhī)撑在通胀压(yā)力较大时继续加(jiā)息。美联储利率(lǜ)会议落(luò)地前(qián)，市场步入振荡(dàng)盘整状态，预计美(měi)元指数(shù)在105附近偏强运行，随着美国(guó)政(zhèng)府债务上限问题落地，美债收(shōu)益率风(fēng)险偏向上行，预计国(guó)际金价在1950美元/盎司附近筑底。

　　又有变数？欧佩克+可(kě)能会进(jìn)一步减产(chǎn)

　　据消息人(rén)士声称，在周日（6月(yuè)4日）的部长级会议上，欧佩克+可能会(huì)宣布进一步减产(chǎn)，以提(tí)振(zhèn)原油价格。

　　据悉，可能的(de)选(xuǎn)项之一是额外减(jiǎn)产约100万桶/日。而(ér)此前有报道(dào)称，欧(ōu)佩克+不(bù)太(tài)可能(néng)在会议上决定进一步削减石油产能。

　　虚虚实(shí)实的消息意(yì)味着更多的不确(què)定性(xìng)，结果仍然不明朗。眼下欧佩克+面临诸多(duō)挑战，不(bù)仅成员国之间相互(hù)争吵，美国(guó)、加(jiā)拿大(dà)和(hé)巴西等国家还在蚕食该集团的市场份额，这也让分析师(shī)们左右(yòu)为难(nán)。

　　随着经济(jì)前景的恶化，欧佩克(kè)+成员国在4月份承诺，从5月份(fèn)开始自愿减(jiǎn)产，不过这些行动都(dōu)未能止住油价的(de)下(xià)跌势头。

　　上(shàng)周，沙特能源大臣(chén)威胁要进一步减产，他告诫(jiè)投(tóu)机者要“当心”。两天后，俄罗斯副总理(lǐ)诺瓦克则与沙特能源大臣唱了反调，这位俄罗斯官员表示，他(tā)认为欧佩克+本(běn)周末不可能减产，布伦特(tè)油价可能会在(zài)年(nián)底(dǐ)前自行回升至(zhì)每桶80美元。

　　数据(jù)和分析公司OANDA的高(gāo)级(jí)市场分析师Edward Moya表示：“没(méi)有人想在欧(ōu)佩克(kè)+会(huì)议之(zhī)前做空(kōng)原油(yóu)，交易员永远不(bù)应该(gāi)低估沙特在欧佩克+会(huì)议期间采取行(xíng)动的可能。”

　　伊拉克(kè)石油(yóu)部长Hayan Abdel-Ghani最新表示，欧佩(pèi)克+希望(wàng)维持(chí)石油市场稳(wěn)定，我们将毫不(bù)犹(yóu)豫地(dì)做出任何(hé)决定，以(yǐ)使市场更加平衡。他似乎支持进一步减产。

　　Rapidan Energy Group的分(fēn)析师认(rèn)为，进一步减(jiǎn)产的可能性(xìng)为40％。他们写道：“各国石(shí)油部长们决心避免重蹈2008年的(de)覆辙，当时全球(qiú)经济和金融(róng)稳定突然(rán)崩溃(kuì)，导致(zhì)原油(yóu)价格在六个(gè)月内从(cóng)逾(yú)140美元(yuán)跌(diē)至35美元。”

　　泽连斯基：俄(é)乌冲突期间，乌克兰不会成为北(běi)约(yuē)成员！

　　当地(dì)时(shí)间6月(yuè)2日，乌克兰总统泽连斯基在与爱沙尼(ní)亚总统的联合新(xīn)闻发布会上表(biǎo)示，在(zài)俄乌(wū)冲突(tū)进行期间(jiān)，乌克(kè)兰(lán)不会成为北约(yuē)成员(yuán)。泽连斯基说，不是因为不想，而是因为目前很难(nán)。乌克兰只(zhǐ)是希(xī)望北约(yuē)合作伙伴听到(dào)声音(yīn)，这一点(diǎn)非常重要。

　　同(tóng)时，他指出，乌克(kè)兰在成为北约成(chéng)员国之前需要更多安(ān)全保障(zhàng)，乌克兰(lán)需要把(bǎ)这(zhè)些保障都写在(zài)纸(zhǐ)上，直(zhí)到乌克兰能真正获得安(ān)全保(bǎo)证，有资格成(chéng)为北约成员(yuán)。

　　据参考消(xiāo)息援引俄(é)新社莫斯科(kē)5月31日报道(dào)，英国《金(jīn)融时报》援(yuán)引知(zhī)情人士的(de)话(huà)报道称，乌(wū)克兰总统泽(zé)连斯基向北(běi)约各(gè)国领(lǐng)导(dǎo)人(rén)明(míng)确表示，除非向基辅提供加入(rù)北(běi)约的路线图，否则他将不(bù)会出席7月举行的维尔(ěr)纽斯峰会。此外，泽连斯基6月1日在访(fǎng)问摩尔多瓦时表示，乌克兰已经做好了(le)加入北约的准备(bèi)，基辅(fǔ)正(zhèng)在(zài)等(děng)待北(běi)约(yuē)接纳乌(wū)克兰。

　　对乌克兰近期加(jiā)入北(běi)约(yuē)一事，法国、德国等(děng)北(běi)约国(guó)家持反(fǎn)对(duì)意(yì)见。

　　德国国外(wài)长贝(bèi)尔伯(bó)克当(dāng)地时间(jiān)6月1日在奥斯陆参加北约外长(zhǎng)会期间表示(shì)，德国不认为北(běi)约应(yīng)该在近期(qī)内接纳乌克兰(lán)。此外，包括法国在内(nèi)的(de)其(qí)他一些北约成员国也不(bù)希望乌克(kè)兰迅(xùn)速成为北约成员国，而只是(shì)希望(wàng)为乌克兰提供安全保障。

　　进入6月，在宏(hóng)观市场情绪回(huí)暖(nuǎn)影响下，大(dà)宗(zōng)商(shāng)品市场出现(xiàn)普(pǔ)涨行情(qíng)。从海外宏观层面来看，美国(guó)债务上(shàng)限危机“闹(nào)剧”落幕，美(měi)国参(cān)议院(yuàn)通(tōng)过轻轨是什么，轻轨是地铁还是高铁债务上限法案(àn)，暂时取消了政府31.4万亿(yì)美(měi)元的债务上限，避免了可能(néng)出(chū)现的美国有史(shǐ)以来首次(cì)违约，使得市(shì)场避险情绪消退(tuì)。同时在美联储本月会议或(huò)暂停加(jiā)息的预期推动下(xià)，美元(yuán)指数回落(luò)至一周低点(diǎn)，对风险(xiǎn)资(zī)产的(de)压制减弱。

　　国内方(fāng)面，中国5月(yuè)财(cái)新PMI重返50上方，好(hǎo)于预期的数据改善了市场情绪，同时市场也在翘首等(děng)待新一(yī)轮稳增长政(zhèng)策的(de)出台。

　　天胶价(jià)格重返万二关口

　　周(zhōu)五，在市场情绪回暖(nuǎn)的带动下(xià)，天然(rán)橡胶期货价格回升。截(jié)至收盘，天然橡胶期货主力合约(yuē)站(zhàn)上12000元(yuán)/吨的(de)整数(shù)关口。纵观本周，沪胶期(qī)货主(zhǔ)力价格(gé)表现振(zhèn)荡微升，周度收涨1.05％。整体(tǐ)来看，本周国内天胶市场利好(hǎo)支撑疲软(ruǎn)，胶价(jià)维持宽(kuān)幅振荡格局。

　　可以看到，近两个(gè)月以来，天(tiān)然橡胶市场消息比较(jiào)热闹(nào)，前有云南旱灾消息(xī)发酵(jiào)，后有收储传闻，然而天(tiān)然橡胶期(qī)价终(zhōng)究支撑不力，逐(zhú)步归(guī)于平(píng)静。从(cóng)整(zhěng)个(gè)5月行情来看，生意社指出，5月天然橡(xiàng)胶行情(qíng)上半月上行，下半月(yuè)回调，全(quán)月呈倒“V形(xíng)”走势。生意社商品行情分(fēn)析(xī)系统监测显示，5月沪胶(jiāo)持(chí)续小幅波动，12000元/吨点(diǎn)位轻易被(bèi)破，行情(qíng)维持偏(piān)弱振(zhèn)荡。综(zōng)合来(lái)看，5月(yuè)天然橡胶盘面微涨(zhǎng)1.04％，行(xíng)情短期受(shòu)消息提振有小幅上行，但(dàn)市(shì)场供多需(xū)少，终究无(wú)力支撑(chēng)，上(shàng)行态势转而向(xiàng)下(xià)。

　　五一假期归来，市场传言称(chēng)国储今年将收储10万吨天(tiān)然橡胶(jiāo)新胶，天(tiān)胶价格应声(shēng)上(shàng)涨，影(yǐng)响持续多日(rì)。直至5月月中，收储(chǔ)传(chuán)闻(wén)叠(dié)加(jiā)产区降雨(yǔ)，市场氛围再次提升，沪(hù)胶(jiāo)突破12300元(yuán)/吨，国产(chǎn)全乳现(xiàn)货胶主流报(bào)价(jià)至(zhì)11880元/吨(dūn)。而后该消息始终(zhōng)未(wèi)得到(dào)证实，市(shì)场(chǎng)影响逐步消失匿(nì)迹。

　　可以(yǐ)看到(dào)，继此前云南干旱(hàn)传(chuán)闻发酵后，5月以收储为核心展开的新一季交(jiāo)割品博弈仍然(rán)激烈。中信建投(tóu)期(qī)货能化分析师童(tóng)长征表示，天然橡胶此轮的(de)上涨与下跌，与收储这一(yī)传闻息息相关。他指出，国(guó)储收储的政治、战略意义(yì)大于(yú)经济意义，橡胶与石油、钢(gāng)铁、煤(méi)炭(tàn)并称为四大工业原(yuán)料，是(shì)关系国(guó)计民生(shēng)、国(guó)防安全的重要战略物资。毫无疑问的是，对于(yú)全(quán)球(qiú)来说，天然橡胶是严重过(guò)剩的。但要考虑(lǜ)到一个事(shì)实(shí)：中(zhōng)国的天然橡胶的自给率不足20％，高度依赖进口。从中国本身的(de)天然橡胶来说，是供不应求的。因此(cǐ)，在(zài)当前(qián)诡谲(jué)多变的国际政治格局中，对天然橡胶的(de)储备(bèi)其实是有很高的必(bì)要性。

　　“此前橡胶收储(chǔ)传闻的收(shōu)储量为10万吨，收储的对(duì)象是国产全乳胶（即期货(huò)交(jiāo)割品）。10万吨的量相(xiāng)对于整个天(tiān)然橡胶的(de)年产量来说非常小(xiǎo)，不过(guò)才占0.7％，即便对中国全年(nián)的消费量来说也(yě)只(zhǐ)占1.7％。从这个角(jiǎo)度(dù)来说，对天(tiān)然橡胶整体的(de)供(gōng)求(qiú)几无影响。但(dàn)是(shì)如果收储(chǔ)的对象是交割品的话，性质就不同了(le)。因为目(mù)前全(quán)年(nián)国产全乳的最大产(chǎn)量不过(guò)30万(wàn)吨（去年仅17万(wàn)吨，今(jīn)年(nián)估计(jì)在20万—25万吨），那么收储的量其(qí)实(shí)占(zhàn)到相(xiāng)当全年交割品产量的1/3—1/2，这是非(fēi)常(cháng)大的一个(gè)比例(lì)。”在童长(zhǎng)征看来，如果(guǒ)国储轮(lún)储橡胶事件成立，根(gēn)据交割品的供求判(pàn)断(duàn)影(yǐng)响，再结合历(lì)史上收储的影(yǐng)响，RU的价格有可能会更上(shàng)一(yī)层楼。但是(shì)，由于(yú)整个事件的进程会非常缓(huǎn)慢，价格的反应不会(huì)即刻见(jiàn)效(xiào)。

　　供(gōng)应旺季来(lái)袭 基(jī)本面难言乐观

　　进(jìn)入6月，伴随着物候条件的改(gǎi)变，产区全面开割(gē)上量，橡胶(jiāo)供应旺(wàng)季(jì)到来(lái)，然而(ér)天胶下游需求(qiú)并未有趋(qū)势性改(gǎi)善，胶价上涨动能驱动依旧缺乏。

　　国投安(ān)信期货能化分析师胡华钎告诉记者(zhě)，目前(qián)全球天然橡胶供应进入季节性(xìng)的增产(chǎn)期，中国(guó)云南天然橡胶(jiāo)产区加速恢复开割，预计6月(yuè)中旬全面开割，海南产区已经(jīng)全(quán)面开割，海外(wài)越南天然橡胶产(chǎn)区也全面开割，目前主要产(chǎn)胶国产(chǎn)区逐渐进入(rù)雨季，物候条件已经由差变(biàn)好。但是由于目前天然橡胶上游(yóu)原料价格相对(duì)偏低，胶农割(gē)胶积极性(xìng)不高，加工厂(chǎng)利(lì)润也(yě)偏低，工厂加工积极性也不高。

　　大地(dì)期货橡胶研究员唐逸(yì)表示，后(hòu)续橡胶供应(yīng)端将逐步恢复正常，产量(liàng)逐(zhú)渐增加。目前云南产(chǎn)区大面(miàn)积(jī)开割，预计后市仍有较多降雨，干旱(hàn)情况已得到缓解。海南日收胶量在(zài)3500—4000吨/天，供(gōng)应相对(duì)正常(cháng)。泰(tài)国(guó)东北部产区逐步上(shàng)量，南(nán)部产出仍在低位，本(běn)周以及下周预(yù)计雨(yǔ)水(shuǐ)较多。越南、柬埔寨(zhài)产区已大面积开割，原(yuán)料数量逐步增加。同时根据历(lì)史降雨数(shù)据来(lái)看，厄尔(ěr)尼诺现象(xiàng)下(xià)橡(xiàng)胶产(chǎn)区降雨量虽然处于历史均值以下的概率较高(gāo)，但由于季节性的因素(sù)，降(jiàng)雨绝对数量(liàng)仍然能(néng)够(gòu)保证。因此，他预计(jì)后市“厄尔尼诺”现象不会(huì)是引发行情(qíng)上涨的(de)主要因(yīn)素。

　　从需(xū)求端来看，东证衍(yǎn)生品(pǐn)研(yán)究院能化高(gāo)级分析师曹璐表示，目前轮胎厂家外贸(mào)订(dìng)单(dān)量(liàng)较为充(chōng)足，对开工率形成一定支撑，加上轮胎用原料价格处(chù)于(yú)低(dī)位，轮胎厂(chǎng)家开(kāi)工积极性尚可。而内销市(shì)场需(xū)求(qiú)表(biǎo)现依(yī)然偏弱，各层级经(jīng)销商仍以消耗(hào)前期库存为主(zhǔ)，对(duì)后市(shì)较为悲观、谨(jǐn)慎补货。

　　隆众资讯最新数据显示(shì)，目前下游外贸订单充足，加之(zhī)内(nèi)销订(dìng)单缺货现象(xiàng)仍存，企(qǐ)业(yè)排产积(jī)极性不减。半钢(gāng)胎样(yàng)本企业产能利用率为77.43％，环比(bǐ)0.12％，同比 15.41％。不过全钢胎厂(chǎng)开工小(xiǎo)降，个别企业因内销出货压力加大，为(wèi)控(kòng)制成品库存压力(lì)，存适度降负现象，全钢胎样本(běn)企业(yè)产能利用率为66.34％，环比-0.34％，同比(bǐ) 8.48％。

　　整体来(lái)看，胡华钎认为(wèi)，目前(qián)天然橡胶基本(běn)面(miàn)处于供需(xū)两(liǎng)弱(ruò)的格局中(zhōng)，尤其是下游需求分歧(qí)较大。“主要是不同的市场主体预期不(bù)同，但是整体来说此前(qián)市场对今(jīn)年的预期过高(gāo)。从(cóng)下游轮胎(tāi)行业(yè)来看，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来国(guó)内轮胎(tāi)开工(gōng)、产量和轻轨是什么，轻轨是地铁还是高铁出口同比(bǐ)数(shù)据还是不错的(de)，反映(yìng)国内实际(jì)需求并不差。但是从汽车行(xíng)业来看，由于汽车刺激政(zhèng)策(cè)退(tuì)出，今(jīn)年国内汽车(chē)市场相对疲软(ruǎn)，价(jià)格战(zhàn)等负(fù)面消(xiāo)息(xī)较多，市场总体上偏(piān)悲观。此外，青岛地区(qū)天然橡(xiàng)胶现货库(kù)存持续攀(pān)升，有(yǒu)些人认为(wèi)是国内需求不行，但是其实是进口过多导致的。”

　　在胡(hú)华钎看来(lái)，目前主(zhǔ)要还是宏(hóng)观(guān)面主(zhǔ)导胶价走(zǒu)势，一方面(miàn)中国经济复苏进程、人民币(bì)汇率波动；另一方面美联(lián)储加(jiā)息进程，以及美国(guó)银行危机和美债上限问题(tí)等。看向下半年，他认为天然橡胶基本面仍然缺乏指引，只(zhǐ)有天气和轮储仍有可能“掀起波澜“，而(ér)宏观面预(yù)计比上半年好，比(bǐ)如(rú)美联(lián)储加息步(bù)伐(fá)暂缓(huǎn)、国内经济回(huí)暖等(děng)，因(yīn)此对(duì)天然橡胶(jiāo)市场(chǎng)不宜过度悲(bēi)观(guān)。

　　“短期(qī)市场没有明确(què)方向，主(zhǔ)要跟(gēn)随宏(hóng)观因素波动。”唐逸认为，“供应(yīng)端仍(réng)然(rán)是主导后(hòu)市胶价走势(shì)的(de)主要(yào)因素(sù)，随(suí)着各产区开割后产量逐渐增加，海外恢复(fù)速度仍然偏慢，预(yù)计干(gàn)胶的数量并不会少，包括今年交割品的数(shù)量。我们中期观点仍然偏空(kōng)，后市预计存在下跌的空间。”

　　曹璐则表示，在供(gōng)给端没有天气影响的(de)情况下，后续(xù)主(zhǔ)导胶价(jià)的因素主要在需求端。从下半(bàn)年来看，外需受海外经(jīng)济衰退和汽车半导体短缺影响(xiǎng)，预(yù)计(jì)难(nán)有起(qǐ)色。外需(xū)走弱也导(dǎo)致海外货源涌(yǒng)入国(guó)内，对(duì)国内现货(huò)端构成压力。内需方面(miàn)，春节前市场基(jī)于内(nèi)需复苏(sū)的逻辑，已经出(chū)现一波反弹行情，但节后市场从交易预期开始转向交易(yì)现实，由于国(guó)内需求复苏不及预(yù)期，胶(jiāo)价因(yīn)此(cǐ)持续承(chéng)压运行。整体来(lái)看，她表示短期胶(jiāo)价基本面缺乏向上(shàng)驱动，只有价(jià)格的绝对低位才能(néng)刺(cì)激有效(xiào)的(de)去库(kù)和资(zī)金再次做多的意愿。后续还需(xū)继续关注天气端是否有扰动因素，一(yī)旦天(tiān)气出(chū)现异常状(zhuàng)况，或将带(dài)来新的阶段性行(xíng)情(qíng)。（有(yǒu)删减(jiǎn)）

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 轻轨是什么，轻轨是地铁还是高铁