民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流(liú)交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提(tí)供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国(guó)出口企(qǐ)业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研(yán)信息一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之(zhī)前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的(de)外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境(jìng)五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额(é)，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在(zài)明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

哈巴狗是哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思什么意思，哈基米是什么意思　　和(hé)前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到(dào)的(de)产(chǎn)成品也主要(yào)是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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