民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参(cān)会客户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国(guó)最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企业数(shù)量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)所想皆所愿,所愿皆所得的意思是什么，所想皆所愿,所愿皆所得的意思英文环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外(wài)采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能(néng)最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的(de)决(jué)定，计(jì)划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)所想皆所愿,所愿皆所得的意思是什么，所想皆所愿,所愿皆所得的意思英文共体(tǐ)共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的(de)报告《民生(shēng)宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 所想皆所愿,所愿皆所得的意思是什么，所想皆所愿,所愿皆所得的意思英文