大家(jiā)好，转眼(yǎn)假期就结束了(le)，泰勒(lēi)小(xiǎo)区都没出一直在加班，这个长假，国内旅游(yóu)消费爆了，而海(hǎi)外有爆了，不过是爆雷。按照惯例，我们梳理一下重(zhòng)大消息，以及券商老师(shī)们的(de)最(zuì)新看法。

　　五(wǔ)一(yī)大事件

　　1、中央(yāng)政治局会议定调(diào)！

　　中共(gòng)中(zhōng)央(yāng)政治(zhì)局4月28日(rì)召开会议，分析研究当前经济形(xíng)势和(hé)经济工作(zuò)。中共中(zhōng)央总书(shū)记习近平主持(chí)会(huì)议。会(huì)议认为(wèi)，今(jīn)年以来，在以习近平同志(zhì)为核心的党中央(yāng)坚强领导下，各地区各部门更好统筹(chóu)国内(nèi)国际两个大局，更好统筹(chóu)疫情防控和经济社会发展(zhǎn)，更(gèng)好统(tǒng)筹发展(zhǎn)和安全，我国疫(yì)情防控取得(dé)重大决定性(xìng)胜利，经济社会全面恢复常(cháng)态化运行，宏观(guān)政策靠前协同发力，需求收缩、供给(gěi)冲击(jī)、预期转弱三重(zhòng)压力(lì)得到缓解(jiě)，经济(jì)增长(zhǎng)好于预期，市场(chǎng)需求逐步恢复，经济发(fā)展呈(chéng)现(xiàn)回(huí)升向(xiàng)好(hǎo)态势，经(jīng)济运行实现良好开局。

　　会(huì)议指出(chū)，当前我国经济运行好转主要是恢复性的，内生动力还不强，需求仍然不足(zú)，经(jīng)济(jì)转(zhuǎn)型(xíng)升级面临新(xīn)的阻力，推动(dòng)高(gāo)质量发展仍需(xū)要克服不少困难挑(tiāo)战。

　　此外，会议重申(shēn)对刚(gāng)性和改善性住房需求的(de)支持，强调(diào)做好保交楼、保民生(shēng)、保稳定工作，促(cù)进房地产市场(chǎng)平稳健(jiàn)康发展(zhǎn)。同时，会议还提出，在超大特(tè)大城市积极稳步推(tuī)进城中(zhōng)村改造和(hé)“平急两用”公共基(jī)础设施建(jiàn)设等。

　　2、国家统(tǒng)计局：4月份制造业PMI为49.2％

　　国家统(tǒng)计(jì)局消(xiāo)息(xī)，4月份，制造业(yè)采(cǎi)购经理(lǐ)指(zhǐ)数(shù)（PMI）为49.2％，比(bǐ)上月(yuè)下降2.7个百分(fēn)点，低于(yú)临(lín)界点，制造业(yè)景(jǐng)气水平(píng)回落。

　　3、美国第一共和银行被(bèi)正式接管

　　在(zài)勉强(qiáng)支撑(chēng)了两个月后，风雨飘摇(yáo)的美国第一共和银(yín)行(xíng)终究还是没(méi)能逃脱倒闭并被接管收购的命运。美国加州金融(róng)保护与创新部（DFPI）周一(yī)表示，监(jiān)管机构已(yǐ)接管了第(dì)一共和银行，这(zhè)是本轮美国银行业危机中第四家倒下的银行，同时也(yě)是(shì)美国(guó)历(lì)史上第二大的(de)破产银(yín)行。

　　4、今年(nián)五一假(jiǎ)期(qī)国内旅游出游2.74亿人次，同比增(zēng)长(zhǎng)70.83％

　　经(jīng)文化和旅游部数据(jù)中心测算，全国国内(nèi)旅游(yóu)出游合计2.74亿人(rén)次，同(tóng)比增长70.83％，按可比口径恢复至(zhì)2019年同期(qī)的119.09％；实现国(guó)内(nèi)旅(lǚ)游收入1480.56亿元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)128.90％，按可比口径(jìng)恢复至2019年(nián)同期的(de)100.66％。

　　5、普京遭袭击？

　　据俄新社报道，当(dāng)地(dì)时(shí)间5月3日凌晨，乌克兰试图用(yòng)无人机(jī)袭(xí)击克里姆林宫。

　　据报道，当(dāng)晚两架无人机瞄准了克里姆林宫410开头的身份证是哪里的？ 410开头的身份证号码是河南省吗，俄军(jūn)方和特种部队及时采取行动，并使用(yòng)电子对(duì)抗系统(tǒng)，使这两架无人机出现异常，未能达到(dào)袭(xí)击目(mù)的。

　　俄新社称，俄罗斯总统(tǒng)普京没有因袭击(jī)受伤，其工作日(rì)程将照常进行。 掉(diào)落的(de)无(wú)人机(jī)碎片也没有造成人(rén)员伤亡。

　　俄总统新闻(wén)秘书佩斯(sī)科夫称，乌克兰无人机(jī)试图发动(dòng)袭击时普京不(bù)在克(kè)里姆林宫中。 他表示，普(pǔ)京3日在位于莫斯(sī)科(kē)州的新奥加廖沃官邸工作。

　　俄(é)罗斯总统(tǒng)新闻处表示，俄方(fāng)保留在合适的时间和地(dì)点(diǎn)采取回(huí)应(yīng)措(cuò)施(shī)的权利。

　　另据俄新社(shè)5月(yuè)3日报道(dào)，俄罗斯首(shǒu)都(dōu)莫斯科(kē)自当日起禁(jìn)止放(fàng)飞无人机，经政府批准的除外。 莫斯科(kē)市长索比亚(yà)宁表示，这(zhè)一决(jué)定是为了防止未(wèi)经(jīng)授(shòu)权使用无人(rén)机，避(bì)免妨碍执法(fǎ)机构的(de)工作。

　　据法新(xīn)社当地时(shí)间3日(rì)报道，乌克兰方面表(biǎo)示“没有(yǒu)参与”对克(kè)里姆林宫的无人机袭击。

　　另据俄(é)罗斯《生意人(rén)报》网站(zhàn)消息，针对无人机试图袭(xí)击俄罗斯克里姆林宫(gōng)一事，乌总统(tǒng)新闻秘书谢尔盖？尼基福罗表示，乌(wū)方没(méi)有关(guān)于袭(xí)击的信息(xī)。

　　据俄新社(shè)3日报(bào)道，俄罗(luó)斯国家杜马议(yì)员(yuán)米哈伊尔·谢列梅(méi)特接受该媒体采访时，呼(hū)吁俄军对(duì)乌克兰总(zǒng)统泽连斯(sī)基位(wèi)于基辅的官邸(dǐ)进行导弹打击，作为对乌(wū)方企图使用(yòng)无(wú)人机袭(xí)击克(kè)宫的回(huí)应。

　　十(shí)大(dà)券商最新研(yán)判(pàn)

　　1、中(zhōng)信证券：从失衡(héng)到平稳，布局业绩驱动的五月行情(qíng)

　　4月A股经历了AI主题行情诱发的(de)过度博弈和心态失衡，市(shì)场大(dà)幅动荡。进入5月，国内(nèi)的(de)经济、政策和外部环境(jìng)相比4月继续(xù)不(bù)断改善，投资者(zhě)对(duì)经济的预期将在微观体验、宏(hóng)观数据、A股业绩三(s410开头的身份证是哪里的？ 410开头的身份证号码是河南省吗ān)个(gè)层面实现统一(yī)，投(tóu)资者心态(tài)也(yě)将逐步从短暂失(shī)衡趋向平稳，市场(chǎng)依然处(chù)于全年(nián)第二个关键做(zuò)多(duō)窗口，财(cái)报季结束后(hòu)，市场将步(bù)入业绩(jì)驱动的行(xíng)情阶(jiē)段，配(pèi)置思路(lù)上建(jiàn)议坚(jiān)持(chí)高切低，关注(zhù)上半年景气持续改善的(de)品(pǐn)种(zhǒng)。

　　首(shǒu)先，政治(zhì)局会议提(tí)振(zhèn)市(shì)场信心(xīn)，扩内需仍是着力重点，政策(cè)预期回(huí)归理性(xìng)，经济(jì)内(nèi)生动能稳步修(xiū)复，并将得到(dào)同(tóng)比和高频数(shù)据(jù)验证；外部流动性拐点明确(què)，美国(guó)银行(xíng)业风险不断发酵，但预计对A股实质影响十分有限。其(qí)次，财(cái)报季数(shù)据显示，A股(gǔ)业绩跨年筑底特征明(míng)显，全年逐(zhú)季改善(shàn)的趋势显(xiǎn)现，其中行业的(de)结(jié)构性亮(liàng)点日(rì)益清晰(xī)，经济预期5月将(jiāng)在微观体验、宏观(guān)数据、A股业绩(jì)三个层面(miàn)统一，夯实市(shì)场上(shàng)行基础(chǔ)。最后，预计(jì)5月A股仍处于今年第二个关键做多窗口中，并将步入业绩驱动的(de)行情阶段，投资者心(xīn)态由短(duǎn)暂失衡趋向平稳。

　　配置上，建议紧扣业绩主线，重点布局医药、数字经济和“一带一路(lù)”板块中(zhōng)有业(yè)绩亮(liàng)点的(de)品种(zhǒng)，以及其他板块中(zhōng)一季度业绩(jì)明显改(gǎi)善，且在二季度有(yǒu)望持续的(de)细分行业。

　　2、中金策略：节后A股有(yǒu)望相比(bǐ)全球市场显现相对韧性

　　中金策略团队5月3日表示，节后A股有望相比全球(qiú)市场显现相对韧性。主要(yào)基(jī)于：1）经济复苏势头尚不(bù)稳(wěn)固，政策(cè)有(yǒu)望延续稳中求进基调(diào)。2）上市公(gōng)司业(yè)绩低迷期已过。3）海外风险需要密切关注，如若应对得当，对A股影响可能有(yǒu)限(xiàn)。上述因素(sù)结合当(dāng)前A股市场整体估值水平不高仍处于历史中低位，A股节后两个交(jiāo)易(yì)日虽受节假期间(jiān)的事件性因素影响可能有所波动(dòng)，但(dàn)对后市整体表现不(bù)用过(guò)于谨慎(shèn)，当前位(wèi)置(zhì)市场机(jī)会仍(réng)大于(yú)风(fēng)险。

　　3、中信建投策略：耐(nài)心(xīn)等待，低(dī)位把握(wò)

　　一季度(dù)全(quán)A营(yíng)收增速(sù)等指标仍在探底，五一出行恢复(fù)亮眼，但制(zhì)造(zào)业(yè)PMI已露出疲(pí)态，海(hǎi)外(wài)处于多事之秋，高(gāo)利率环境下美国(guó)银行风险事(shì)件频(pín)发，衰退风险上升。市(shì)场处(chù)于再平衡期，低(dī)位把握再布(bù)局机会；短期结构上关注在(zài)低位资产中寻(xún)找景气稳定或好(hǎo)于预期(qī)方向，中期线索(suǒ)在于科技(jì)周期与复(fù)苏(sū)链中的弹性方向。行业重点关(guān)注：医药、传媒、通信、餐饮链（预制菜、啤酒(jiǔ)）、军工、新能(néng)源等。主题重点关注：一带(dài)一路、数(shù)据要(yào)素(sù)等。

　　4、海通策略：均(jūn)衡以(yǐ)待

　　①22/10以(yǐ)来是(shì)牛(niú)市初期(qī)，对比历史，这(zhè)次(cì)牛市(shì)第一波上涨(zhǎng)的结构分化更(gèng)显(xiǎn)著。②牛市初期类似春天，市场有(yǒu)所反复(fù)很正常，短期政策(cè)和业绩(jì)因(yīn)素影响下，行(xíng)业(yè)或(huò)更均(jūn)衡。③数字经(jīng)济是全年主线，后续或依(yī)据基本面(miàn)去伪(wěi)存真，阶段性关注复苏的部(bù)分消费(fèi)。

　　5、波动率(lǜ)已经回归 | 民生(shēng)策略

　　往(wǎng)后看，核心资(zī)产、海外映射(shè)的科技和大宗商品都将被海外逐级放大的(de)宏观波动所影响。我们的资(zī)源+重(zhòng)资产(chǎn)组合短期驱动逻辑建议以“红(hóng)利+中特估”为主导(dǎo)，以等(děng)待(dài)通胀逻辑的回(huí)归。重资(zī)产国(guó)企（炼厂、建筑、钢铁(tiě)）资源类企业（煤炭、油、金、铜(tóng)），交通运输（油(yóu)运、干(gàn)散(sàn)运(yùn)、港(gǎng)口(kǒu)、公(gōng)路）；近期场景(jǐng)消费(fèi)正在展现出(chū)成为未来经(jīng)济增长新(xīn)动能的潜力，推(tuī)荐中低端消费、县域消费；以(yǐ)“宁组(zǔ)合”为代(dài)表的赛道(dào)板块有望企稳(wěn)。

　　6、兴证策略：五(wǔ)一(yī)前后市场表现如何？行业胜率如(rú)何？

　　参(cān)考过(guò)去13年（2010-2022），五(wǔ)一节后(hòu)市场上涨(zhǎng)概率较节(jié)前明显提升(shēng)。以(yǐ)全A指数为代表，节前1周、1个月(yuè)指(zhǐ)数大多震荡调整，上涨(zhǎng)概率仅为14.3％、28.6％，而节后1周、1个月上涨概率则大幅上升(shēng)至38.5％、46.2％。分行业看，五(wǔ)一(yī)节后1周国防军工(gōng)（69.2％）、电子（61.5％）、计(jì)算机（53.8％）、传媒（53.8％）胜率较高，而(ér)节后1个月食品饮料（76.9％）、医(yī)药生物（69.2％）、家用电器（69.2％）、有色金属（69.2％）胜率较高，食品饮(yǐn)料（3.8％）、电子（3.4％）、计算机(jī)（3.3％）、医(yī)药生物（2.9％）平均(jūn)涨幅居前。

　　7、华西策略(lüè)：“五一”假(jiǎ)期(qī)间全球大类资产(chǎn)波动以及背(bèi)后释(shì)放的信号

　　国内复(fù)苏(sū)延续(xù)，支撑A股(gǔ)指数震荡(dàng)上移(yí)。从(cóng)“五一”前(qián)后大类资产表现来看，全(quán)球(qiú)主要权益市场及原(yuán)油(yóu)等大(dà)宗商品走(zǒu)弱(ruò)，美债收益率(lǜ)下(xià)行，黄金(jīn)价格走(zǒu)强，表明海(hǎi)外市场“衰(shuāi)退交易”有所升(shēng)温。美欧(ōu)一季度经济增(zēng)速不及市(shì)场预期，美国银行业危机和两党债务上限博弈使(shǐ)得海外风险(xiǎn)偏好有所(suǒ)回落，同(tóng)时也促使(shǐ)美联储更快转向鸽派。

　　回顾(gù)假期消费数据，国内服(fú)务消费大(dà)幅回升(shēng)，但地产销售复(fù)苏偏(piān)缓(huǎn)，4月制(zhì)造(zào)业(yè)PMI回落也表明国内经济仍处于复苏早期。4月政治局(jú)会议强调“当前经济运行好转主要是恢复性的，内生(shēng)动(dòng)力(lì)还不强(qiáng)，需求仍然(rán)不足”，因(yīn)此总量政策收(shōu)紧风险(xiǎn)不大，企业盈利上行(xíng)将支(zhī)撑A股指数(shù)震(zhèn)荡上移。结构上(shàng)，政治局会议首(shǒu)提“重视通用人工(gōng)智能发(fā)展”，全球产业(yè)催(cuī)化和国内(nèi)政策驱动(dòng)的数字经济行情或反复活跃。

　　8、战术调整何时结束？| 信达策略

　　3月-4月(yuè)万得全(quán)A指数整体是震荡下行的，是去年底(dǐ)熊(xióng)市结束后，指数的第一次长时间(jiān)回撤(chè)，可以类比历史上牛(niú)市第(dì)一年中的战术性调整（2013年(nián)2-6月、2016年4-5月、2019年4-7月）。2016年4-5月(yuè)，是(shì)牛(niú)市(shì)第一年中的第一次战术性回(huí)撤(chè)，时间约2个月，起始和(hé)结(jié)束(shù)的拐点，均(jūn)与高频经济指标和预(yù)期(qī)的边际变(biàn)化同步。

　　2019年4-7月，回撤(chè)整体(tǐ)时间是3个半月，由(yóu)于经济比2016年弱很多，所以主跌(diē)阶段完(wán)成后还出现了(le)2个月的(de)底部震荡，整体回撤(chè)持续的时间(jiān)比(bǐ)2016年(nián)更久。

　　今年(nián)3月以(yǐ)来，股市、债市和(hé)商(shāng)品(pǐn)市场的表现，均表明资本市场对经济的(de)判新偏(piān)向认为Q1的经济回(huí)升可能不会(huì)持续太久(jiǔ)，或者至少Q2可(kě)能不会(huì)持续(xù)。从(cóng)最新的PMI数据来看，4月份确实出(chū)现了较为明显的(de)下(xià)降。这一下降背后我们(men)认为(wèi)可(kě)能主(zhǔ)要(yào)有两个短期原因(yīn):（1）每年4月(yuè)PMI数据均会季节性回落；（2）根据历史经(jīng)验，疫情后第(dì)一个季度经济数据最容(róng)易恢复，4月(yuè)开始经济进入疫后(hòu)第二个季(jì)度。PMI数(shù)据、商品(pǐn)价格、海外(wài)经济担心等因素(sù)，可能会让4-5月(yuè)的经济(jì)数(shù)据很难(nán)超预期。由(yóu)此导致这一次市(shì)场的战术调整虽然可能已经完成大部(bù)分，但(dàn)由于缺乏数据改善，可能还需要(yào)震荡磨底(dǐ)。

　　9、财(cái)通策略(lüè)：第五次(cì)“赛道大切换”

　　我们(men)或已正站在新一轮(lún)牛市起点之上，短期的(de)迷雾掩盖不了长期的坦(tǎn)途，把握“上证50高(gāo)股息央国企+科创50赛道大(dà)切换”。5月的迷雾在增加：回(huí)落(luò)的PMI和长端利率、反复(fù)的美联储、激烈(liè)的中美摩擦、偏弱(ruò)的一季报业绩；但(dàn)中期的坦(tǎn)途较为(wèi)明(míng)确：经济温和复苏(sū)、美联(lián)储年内(nèi)结束加息、A股市(shì)场估(gū)值极低、产业(yè)趋势明确、机(jī)构赛(sài)道大切换向TMT。看长做短(duǎn)，如何应对短期迷雾？5月建议重点关(guān)注(zhù)上证50高股息央国企(qǐ)，央国企指数和ETF后续将(jiāng)发行、迎来增量资金行情(qíng)，高(gāo)股息组合在(zài)经济偏弱、利率下行(xíng)环境下获取超额收益（13只被指数集中覆(fù)盖的高股息(xī)央(yāng)国企见(jiàn)正文）。此外Q1基(jī)金(jīn)持仓呈现机构赛道的第五次大切换（切(qiè)向(xiàng)TMT方向），如果TMT方向在5月(yuè)有明(míng)显调整，是进(jìn)一步(bù)加配(pèi)的良机，其中以科(kē)创50方向(xiàng)最为关(guān)键。若美联储能(néng)够在5月完成最(zuì)后一次加息，中美(měi)摩擦有所缓和(hé)，将极大地利于新兴市场（A股和港股）、尤其(qí)成长股表现。

　　10、招商策略：盛夏攻势，科创(chuàng)再(zài)起

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 410开头的身份证是哪里的？ 410开头的身份证号码是河南省吗