民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(hu使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁ì)为例，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税(sh使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁uì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国(guó)出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本(běn)次(cì)境外(wài)采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的(de)信息是当下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需(xū)求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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