AI板块成(chéng)为(wèi)2023年最火(huǒ)爆的板块，吸引人全市场(chǎng)的目光(guāng)。

　　随之(zhī)而来的是，不仅(jǐn)不少上市公司宣(xuān)布试水人工智能(néng)、基金经理开始(shǐ)布(bù)局(jú)AI概念(niàn)，也有基金公司(sī)尝试(shì)以AI试(shì)水(shuǐ)投资(zī)者(zhě)关(guān)系管理(lǐ)，更(gèng)有基金(jīn)经(jīng)理尝(cháng)试用AI撰(zhuàn)写季(jì)报(bào)！

　　引起市场(chǎng)关注(zhù)的是，此(cǐ)次公募基金(jīn)2023年一季度报中，无论是成长派、还是(shì)价值派，众多(duō)基金经(jīng)理均谈及对AI投资机遇。各大派别基金经理均(jūn)认可(kě)AI所带(dài)来的颠覆性影响，并(bìng)看好其中长期投资(zī)价值(zhí)，但是对于短期人工智(zhì)能极致行情演绎下，也有基金经理对AI保留了(le)一份清醒。

　　基金(jīn)经(jīng)理试水

　　部(bù)分季报用(yòng)取AI撰(zhuàn)写

　　4月21日(rì)，嘉实文(wén)体(tǐ)娱(yú)乐公布2023年一季报，引(yǐn)人关注的是，季报中部分内容使用了AI撰写。

　　季(jì)报中(zhōng)明确写道(dào)，这段AI生成(chéng)的内容阐(chǎn)述(shù)了人工智能对(duì)各(gè)个(gè)行业的(de)改变，比如医疗、教育、工业(yè)生产、环境保护和可(kě)持续发展，以及新能(néng)源开发和利用等领(lǐng)域(yù)。文(wén)中表(biǎo)示，人工(gōng)智能领域的快速(sù)发(fā)展为全球带来无数机遇和挑(tiāo)战，将(jiāng)极(jí)大地影响我们(men)的(de)生(shēng)活方式和社会发展(zhǎn)，为(wèi)确(què)保AI技术的(de)健(jiàn)康、可持(chí)续发展，需(xū)要建(jiàn)立完善的法律法规和(hé)伦理准则(zé)，以保护个人(rén)隐私、确保数(shù)据安(ān)全(quán)并防止滥用(yòng)。在(zài)应(yīng)对挑战的(de)同(tóng)时，也应(yīng)抓住人工智(zhì)能(néng)带来的机遇，共同(tóng)推动这一领域的创新和发展(zhǎn)。

　　嘉实文(wén)体娱乐(lè)基金经理王(wáng)贵重在季报中也明确(què)表示，产业方(fāng)向上，我(wǒ)们坚(jiān)定的看好人工智能对各个行业的改变(biàn)。他还专门谈及，一季度进行了一定比例的(de)调仓，方向上主要(yào)是受益(yì)于人工(gōng)智能的计算机和传媒(méi)互联网行业。数字化的核心逻(luó)辑是提高效率，而enjoy可数吗，joy可不可数高质(zhì)量发展(zhǎn)的核心在于效率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点(diǎn)时(shí)，他针(zhēn)对半导体(tǐ)、数字化、互联网平台等(děng)提出自(zì)己想(xiǎng)法(fǎ)。说到数字化时(shí)，表(biǎo)示其本质是利用(yòng)技术的手段，提升组织信息计(jì)算、存(cún)储、传播的效率，这(zhè)是一个(gè)长(zhǎng)期向上的类消费行(xíng)业，在(zài)美国是一个和互联网行业一(yī)样大规模(mó)的(de)产业。在(zài)中(zhōng)国，依然处于产业的早(zǎo)期(qī)，但是我们可以(yǐ)看到疫(yì)情背景(jǐng)下，大家越来越意识(shí)到数(shù)字化的重要(yào)性。而(ér)此轮(lún)数字化将(jiāng)会和人工智能深度融合(hé)，也会给中国公司带(dài)来发展的机会(huì)。目前(qián)整个板(bǎn)块的(de)估值都到了历史(shǐ)最(zuì)低的(de)水平。

　　此次(cì)是(shì)基金经理首次利用人工智能完成季报，也显示出人工智能确实(shí)开始方方面(miàn)面开始影响我们的生(shēng)活、工作(zuò)等，是一个历史性大浪潮。此(cǐ)前，也有基金(jīn)公司积极拥抱AI，如鹏华基金(jīn)投资(zī)者教育基地宣布(bù)成为百度文心一言首批生态合(hé)作伙伴，鹏华基(jī)金投教基地(dì)也将通过百度智能(néng)云接(jiē)入文心(xīn)一言能力(lì)，致力(lì)于创(chuàng)新投资(zī)者关(guān)系管理新模式，提升客户(hù)投资体验感。

　　价值(zhí)派、成长派

　　都积极(jí)布局AI领域

　　随(suí)着人工智能成为一季度市场热点，不少基金经理选择(zé)了积极参与布(bù)局，其(qí)中，除了科技成长派基金经理，也(yě)不乏价值投资派(pài)基金经理(lǐ)。

　　从(cóng)上(shàng)述嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐(lè)一季报(bào)可以看出，该基金一季度进行了一(yī)定比例的调仓，方向上(shàng)主要(yào)是受益于人工智能的计算(suàn)机和传媒互(hù)联网行业。前十大重仓(cāng)股中，除了(le)海康威视、金山(shān)办公，其余神州泰(tài)岳、吉比特等8只个股均为(wèi)一季度新(xīn)进。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐一(yī)季报前十大重(zhòng)仓股

　　嘉(jiā)实大科(kē)技研究总监、嘉实文体娱乐基金(jīn)经理王贵重表示(shì)，产业方向上，坚定看好人工智(zhì)能对各个行业的改变。

　　“我(wǒ)们(men)长(zhǎng)期聚焦的三(sān)大需求就是(shì)能源、信(xìn)息、生命(mìng)。从而衍生出看好(hǎo)的5大方向，半导体、数字化、新能源(yuán)、互联网(wǎng)平台、创新(xīn)药。我们认为，各个(gè)细分行业的beta收敛(liǎn)之后，竞(jìng)争(zhēng)力会重新成为最重(zhòng)要的增(zēng)长要素。另外，我们依然(rán)旗(qí)帜鲜(xiān)明(míng)的看好港股的机会，特别是软(ruǎn)件和互联网领域的(de)机会。”王贵重(zhòng)表示。

　　实际上，除(chú)了(le)王贵重，在嘉实基金科技成长团(tuán)队中，有不(bù)少基金经理明确看好(hǎo)人工智能带(dài)来的投(tóu)资机遇(yù)。

　　比如，嘉(jiā)实成长增强(qiáng)基(jī)金经(jīng)理陈(chén)涛在去年下半年开始增持软(ruǎn)件，当时基本处于(yú)估值、机构持(chí)仓(cāng)的历史底部的位置(zhì)。他认为，行(xíng)业在(zài)信(xìn)创、数字(zì)化、智能化等(děng)长期需求(qiú)刺(cì)激下(xià)将迎(yíng)来3年以上的景气周期(qī)，也是为数(shù)不多处于成长(zhǎng)前期、对标国际也还(hái)有巨大成长空间的板(bǎn)块，长期坚定看好(hǎo)。

　　“这一(yī)轮AI浪潮将拉开(kāi)新一轮科技创新周期的序幕(mù)，带来以十年为(wèi)维度的产业变革机会(huì)，同(tóng)时配合2023年(nián)一季(jì)度(dù)的复苏(sū)和业绩(jì)修复，以软件(jiàn)计算(suàn)机为代(dài)表的(de)科技板块内会持续(xù)有个股投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能(néng)源(yuán)新材(cái)料基(jī)金经(jīng)理(lǐ)姚志鹏(péng)等也表示，未来，毫(háo)无(wú)疑问人工智能和可再生(shēng)能(néng)源将构成未(wèi)来社会的(de)基石(shí)。在当下，随着经济的(de)企稳和(hé)新(xīn)人(rén)工智能(néng)浪潮的进(jìn)入，未(wèi)来新的(de)产业(yè)机会将进入新一(yī)轮的(de)爆(bào)发(fā)期。

　　谢治(zhì)宇也是积极的一派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取得(dé)突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务(wù)器、光(guāng)模块等(děng)子版(bǎn)块带动的人(rén)工(gōng)智(zhì)能、中字(zì)头(tóu)的“中(zhōng)特估”、半导体等板块(kuài)涨幅较大(dà)，在GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏、影视等板(bǎn)块也实现(xiàn)较大(dà)幅度上(shàng)涨。

　　一季度，他(tā)所管理(lǐ)的(de)基金维持了(le)较高仓位，对人工智能(néng)相关产业(yè)链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空间(jiān)广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精(jīng)选(xuǎn)和布局(jú)。海康(kāng)威视(shì)、澜起(qǐ)科(kē)技、中际旭(xù)创、晶晨股(gǔ)份新入兴全合润前十(shí)大重(zhòng)仓股名单，立(lì)讯精密、鹏(péng)鼎控(kòng)股、芒果超媒(méi)、普洛药业退出(chū)。其中，澜起科技、中际旭创，是2022年年末的0持仓，直接(jiē)买到了十(shí)大重仓股。兴(xīng)全合(hé)宜的重(zhòng)仓股上，也体现了对人工智能相关(guān)产业链的(de)挖掘。澜起(qǐ)科(kē)技、晶(jīng)晨股(gǔ)份(fèn)进入十大重仓(cāng)股。

　　兴全(quán)合润一季(jì)报前(qián)十大重(zhòng)仓股

　　莫海波的万家品质生(shēng)活在一季度也进行了调仓换股(gǔ)，提高TMT行业结构占比，减持地(dì)产、军工(gōng)比例(lì)，目前主要持(chí)仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产(chǎn)品总仓(cāng)位(wèi)90％以上。

　　具(jù)体来看，科(kē)大讯飞、三六零(líng)、金山办公、中科曙光(guāng)等4个(gè)TMT股票(piào)进入前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股之列，招(zhāo)商蛇口、保利发展退(tuì)出十大(dà)重(zhòng)仓股。

　　兴全合润(rùn)一季报前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　对于调仓TMT行业(yè)的原因(yīn)，莫海波表(biǎo)示，主要是基于对未(wèi)来2年数字经济的看好。随着人(rén)口老(lǎo)龄(líng)化与经济发展(zhǎn)模(mó)式(shì)转变，数据成为(wèi)新的生产(chǎn)要(yào)素(sù)，高质量发展的核(hé)心(xīn)在于全要素生产率的提升，充分利用好云计算、大(dà)数(shù)据、人工智能等底(dǐ)层技术，2023、2024年(nián)是(shì)AI+元(yuán)年，AI具有(yǒu)较好的产业(yè)逻辑，通过(guò)信息技(jì)术全方位(wèi)赋能传统行(enjoy可数吗，joy可不可数xíng)业，从(cóng)生产和服务(wù)端(duān)全面提升效率。

　　“数(shù)字经济涵(hán)盖(gài)底层的通信网(wǎng)络、算力、算(suàn)法，以及(jí)多样化的行业应用等，这是一个系统性工(gōng)程，产业空间较(jiào)大、持续时(shí)间较长(zhǎng)，是未来具有成长性的行业之一。”莫海(hǎi)波表(biǎo)示。

　　此外，建(jiàn)信基金(jīn)权(quán)益投资部(bù)总经理陶(táo)灿(càn)管理的基金也重(zhòng)点布局了TMT或人(rén)工智(zhì)能相关板块。比如(rú)，建(jiàn)信智能生活(huó)在一季度继(jì)续调整了行业配置，降低了(le)制造(zào)业、大(dà)金融地产行业的配(pèi)置，增加(jiā)了消费(fèi)、TMT 板块的配置，特(tè)别(bié)是(shì)重(zhòng)点布(bù)局了(le)人工(gōng)智能技术创(chuàng)新带来的相关产(chǎn)业(yè)趋势机会。

　　保留一(yī)份(fèn)清醒

　　分歧声音开始(shǐ)显(xiǎn)现

　　不过，在人工智能极致(zhì)行情演绎(yì)下，也有基金经理对AI保留(liú)了(le)一份清醒。

　　泓德臻远回报基(jī)金经(jīng)理秦毅虽然在一(yī)季报中表达了对(duì)人工智(zhì)能(néng)的(de)重视，但一季度(dù)并未加入(rù)对于(yú)AI领域的布局阵营。

　　他(tā)表示，过去一个季(jì)度中，以TMT为(wèi)代表的科技(jì)板块走(zǒu)出(chū)了(le)轰轰(hōng)烈(liè)烈的(de)行情(qíng)，以ChatGPT为代表的人工智(zhì)能(néng)成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大(dà)模型路线的成功，这一成功(gōng)比(bǐ)之前几(jǐ)次的如AlphaGo等(děng)更(gèng)具现实意义，因为(wèi)本次(cì)的人工智(zhì)能的应用领(lǐng)域得(dé)到了极(jí)大的拓展，模型具备了强大的通(tōng)用性。这(zhè)属(shǔ)于科技(jì)史(shǐ)上(shàng)的一次重大创新(xīn)，未来多(duō)个行业将极大受益于这一技术(shù)的(de)应用和普及。未(wèi)来我们应该更加重视这一领域的研究和投资。

　　泓德臻(zhēn)远回报一季度(dù)前(qián)十大重仓股

　　坚持低(dī)估值价(jià)值投资理(lǐ)念的(de)丘栋荣(róng)在一季报中也提到了(le)对AI的(de)看好，但他的(de)基金持仓中也鲜(xiān)少见到对相(xiāng)关板(bǎn)块的布局。他(tā)表示(shì)，除复合国家安全自主可控和产(chǎn)业(yè)趋(qū)势外，今年市(shì)场高度(dù)关(guān)注的以ChatGPT为代表的大模型技术(shù)，有望开启新一轮(lún)的(de)科技创(chuàng)新周(zhōu)期(qī)，深入和广泛应用，将对IT产业(yè)产生更大、更持(chí)久的需求拉动(dòng)，因此，计算(suàn)机(jī)、电(diàn)子等(děng)偏成长行业的部(bù)分成长股是未来(lái)关注的(de)方(fāng)向之一。

　　中庚价(jià)值领航一季度(dù)前十大重仓股:

　　嘉实品(pǐn)质发现基金经理蔡丞(chéng)丰(fēng)表(biǎo)示，他注意到市场在追逐ChatGPT热(rè)点资(zī)产时抛弃了(le)新能源板块的非理性行为，就如(rú)同去(qù)年三季度(dù)半导体及医药板块(kuài)的抛售，反而造(zào)就了难得的机会。“我们(men)这时(shí)反而应该加大对能源板块机(jī)会的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金经理孟夏虽然也认为，AI是(shì)不(bù)亚于互联网级(jí)别的技术要(yào)素(sù)革命，或许(xǔ)我们已经站在新一轮科技浪潮带来的(de)全球繁荣的开(kāi)端。作为成长(zhǎng)投(tóu)资者(zhě)，会积(jī)极学习和拥抱，非常(cháng)庆幸有(yǒu)生之(zhī)年能看到AGI通用人(rén)工智能的雏形。但(dàn)她同时表示(shì)，也会(huì)努力在火热的(de)行情(qíng)面(miàn)前(qián)保留一份清醒(xǐng)，大胆假设(shè)、小心(xīn)求证(zhèng)，仔细甄(zhēn)别真正能够兑现长期业(yè)绩的投资机会。

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星的看(kàn)法也颇为谨慎，他表示，AI产(chǎn)业的发展不会一蹴(cù)而就，中间也必然会有曲折，包括(kuò)数据隐私、伦理等潜在(zài)风险，可能造成板块(kuài)后(hòu)续波动。正因(yīn)为此，他在去年三四季度布局(jú)了不少人(rén)工智能相关的标的，在一季度对TMT板块有(yǒu)所(suǒ)减(jiǎn)仓，现在的配(pèi)置大概率(lǜ)少于市(shì)场平均(jūn)水平。

　　“目(mù)前(qián)TMT板块的(de)交易占比(bǐ)已经(jīng)超过了40％。当然市场中(zhōng)有(yǒu)不少声(shēng)音说(shuō)这次不(bù)一样(yàng)，交(jiāo)易占比(bǐ)创新(xīn)高代(dài)表了主线行情(qíng)的确立，但(dàn)我们还是认为太阳底下没有新(xīn)鲜(xiān)事，过度的热情(qíng)在某(mǒu)个阶(jiē)段(duàn)总会消退。”李(lǐ)晓星在银华心怡一(yī)季报中(zhōng)表示。

　　“一季度的市(shì)场走势再(zài)次佐证了一个道理，即市场是难以预测的。迄今为止，表现最好的(de)是AI相关板块，这在今(jīn)年初是想象(xiàng)不(bù)到(dào)的。就(jiù)好比去年初我(wǒ)们(men)想(xiǎng)象不到俄乌冲突，和(hé)后(hòu)来的疫情。”中泰资管基(jī)金经理(lǐ)姜诚也(yě)在一季报中(zhōng)表示(shì)。

　　姜诚认为，AI或许是科技(jì)发展进程(chéng)中(zhōng)最重要的事件(jiàn)之一(yī)，但要搞(gǎo)清楚它对投资有哪些影响却(què)很(hěn)难。利润在产业链不同环节之间将如何分配？市场当(dāng)前认为(wèi)的受益环节是否能如(rú)愿受益？它的“智能”水平达到了(le)什(shén)么程度，以及渗透(tòu)率将多快提升？都(dōu)是很(hěn)容易(yì)让(ràng)人(rén)兴奋、可细说起来又让人不明就(jiù)里的难题。谈资和投资之间，隔着一(yī)道鸿沟。

　　在姜诚看(kàn)来，人工智能的发展是一个长期因(yīn)素(sù)，我们还没有足够的把握去捕(bǔ)捉到它带来的投资机(jī)会，但可以(yǐ)尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的价(jià)格买尽(jǐn)可能好的资(zī)产(chǎn)，是我们(men)的投资目标。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 enjoy可数吗，joy可不可数