今年以来基金代(dài)销机构被基金公司解约的情形(xíng)明(míng)显增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基(jī)金公司(sī)发(fā)布与(yǔ)基金代销机(jī)构解约的公告(gào)。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年(nián)以来(lái)已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或(huò)被(bèi)动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金(jīn)公司(sī)与基(jī)金销售(shòu)机构之间的合作本就(jiù)是双向选择，在(zài)高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也(yě)是(shì)降本增效的(de)主流选择。未来(lái)，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基(jī)金办理该公司旗下基(jī)金的相(xiāng)关销售业务(wù)。值得注(zhù)意(yì)的是，今(jīn)年以来，还(hái)有方正富(fù)邦(bāng)基(jī)金、平安(ān)基金，以及海富(fù)通基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基(jī)金(jīn)的(de)基金销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金发布公告，经与北(běi)京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也(yě)发布公告称(chēng)，与方德保险代(dài)理(lǐ)有(yǒu)限公司(sī)、民商(shāng)基(jī)金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述(shù)公司不再办理本公司(sī)旗下基(jī)金的(de)开户、认购、申购等基金(jīn)买(mǎi)入(rù)的相关业(yè)务(wù)，只保(bǎo)留赎回业务，直至所(suǒ)有(yǒu)客(kè)户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得(dé)基金、上(shàng)银基金也终止了与民商(shāng)基金的基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机(jī)构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金销售(shòu)机(jī)构的(de)代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公司终止了(le)合(hé)计6家(jiā)独立基金销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合(hé)计12家基金代(dài)销机构(gòu)的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代(dài吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别)销机构(gòu)中，吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别正融基金解除合作(zuò)关系的基金(jīn)公司最多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家(jiā)；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关(guān)系(xì)最为频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每(měi)月都(dōu)会和(hé)基金代销机构(gòu)解除合作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解(jiě)约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金(jīn)今年(nián)2月(yuè)和3月分别解除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售机(jī)构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销(xiāo)机构数量增多(duō)及(jí)监管趋严(yán)，近(jìn)几年公募基金公司(sī)对(duì)于代销机构(gòu)的(de)选择标准也在提(tí)高。在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实现降本增(zēng)效的一大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公(gōng)司(sī)内部(bù)人员表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与销售机构的合(hé)作，无非是(shì)以下(xià)三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得(dé)不到有效(xiào)增长，对基金公司(sī)整(zhěng)体基金(jīn)销售贡献不(bù)大；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机(jī)构(gòu)主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就(jiù)这样终止过一轮，理由无(wú)非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内(nèi)部人员也(yě)坦言，今年以来(lái)权(quán)益市场(chǎng)低迷，基(jī)金销售(shòu)困难(nán)也加速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终(zhōng)止与代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且又(yòu)受到监管的处罚(fá)，就会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金公司(sī)与基金代销机构的合作是市(shì)场化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力(lì)，基金(jīn)公司会依据自(zì)身的发(fā)展状况有选(xuǎn)择(zé)的与基金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道(dào)负责人透(tòu)露(lù)，其所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有规模、机(jī)构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公(gōng)司合(hé)作(zuò)等都是(shì)考核的(de)要素，其(qí)中(zhōng)，要求其公(gōng)募基(jī)金销售保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模(mó)排名排名(míng)前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需(xū)要对接系(xì)统，每年(nián)要付(fù)出系统维(wéi)护成本，很多销售公(gōng)司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负(fù)责人透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部分(fēn)达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司(sī)与基金代销机(jī)构的合作是双向选择，基金公司希望能有销售能力(lì)强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部代销机构也会(huì)对基金公司的投(tóu)研能力(lì)，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的机(jī)构(gòu)主要分为银行、第(dì)三方(fāng)基金销售机构，以及(jí)券商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基(jī)础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务(wù)，第三(sān)方销售渠道(dào)线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成(chéng)显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的(de)基(jī)金销售(shòu)市(shì)场，主要还是在银(yín)行渠道和头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀(xiù)，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著<吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别/strong>

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最新公(gōng)布的公募基金销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销(xiāo)售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至今年(nián)一季(jì)度末，公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的(de)泛(fàn)华普益基金销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)，其非货(huò)币市场公募(mù)基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目(mù)前共有26家基金销售机构(gòu)的代(dài)销(xiāo)基金(jīn)数(shù)量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金销售机(jī)构代销(xiāo)数(shù)量(liàng)不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销不足白只。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目(mù)前只跟(gēn)1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业(yè)分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型基金销售机构在(zài)行业(yè)大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会(huì)网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司(sī)向(xiàng)中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提交了注销公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公(gōng)开(kāi)募集证券(quàn)投资(zī)基金销售机构监督管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员(yuán)会决(jué)定注销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售(shòu)业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第(dì)一家主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照(zhào)的保险代(dài)理公司(sī)。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基(jī)金(jīn)代销机构由于经营困难(nán)等原因，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如(rú)河(hé)南(nán)安存(cún)基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下(xià)基金(jīn)、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家机(jī)构都(dōu)选择(zé)主动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊销牌(pái)照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚财富、财路(lù)基(jī)金(jīn)、大泰金石基金等第三(sān)方代(dài)销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销(xiāo)行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)