财联社4月28日讯（记者 吴雨(yǔ)其）随着公募基金2023年一季报披露(lù)完(wán)成，多位知名基金经理大(dà)幅调仓换股的动向和投资方(fāng)向也(yě)浮出水面。

　　其中，张(zhāng)坤(kūn)大幅加仓中国海(hǎi)洋石油，刘(liú)彦春(chūn)则加仓海康威视、美的集团、腾讯控(kòng)股，谢(xiè)治宇布局(jú)AI板块，加(jiā)仓海康威视(shì)、晶(jīng)晨股份、中(zhōng)际旭创(chuàng)、澜(lán)起科技(jì)、中(zhōng)国移(yí)动、腾讯控股、赛腾股份(fèn)、星环科(kē)技-U，常处于风口浪尖(jiān)的葛兰，也(yě)开始(shǐ)布局人工智能，加仓同花顺(shùn)、金山办公、寒武纪-U等概念股。

　　在人工智能大行(xíng)其道(dào)的(de)首季，包括谢治宇、周蔚文、葛兰等(děng)顶流开始(shǐ)追逐AI，另一面，一些专注长期成长价(jià)值的基金经理仍(réng)坚守新能(néng)源，如曾经(jīng)的(de)公募冠军刘(liú)格菘。

　　有人追逐成了(le)风

　　2023年一季(jì)度，是人工智能的盛典。面对(duì)火出天(tiān)际的AI赛道，究竟是应(yīng)该与其共舞(wǔ)，还是(shì)不为所动(dòng)继(jì)续(xù)坚(jiān)守“初(chū)心(xīn)”？

　　观察一季报的调(diào)仓(cāng)换股，可见越来越多(duō)的(de)基金经理选择了前(qián)者。“不买AI就是等死，追买(mǎi)AI可能是找死，横竖都是死，不如(rú)搏一把再死，也许富(fù)贵险(xiǎn)中求呢”，是行业(yè)心态的生动写照。

　　光大证(zhèng)券统计数据也证明了(le)这一点，公(gōng)募(mù)基(jī)金一季(jì)度(dù)大(dà)幅加仓TMT板(bǎn)块中的计(jì)算机和通(tōng)信行业。截至2023年3月31日，主动偏股基金重仓股在TMT板块配(pèi)置市值(zhí)4707亿元，一季度大幅提升1163亿元。

　　包括一直深耕医疗的葛兰在内，众多(duō)知名基(jī)金经理布(bù)局AI。具体来(lái)看，中(zhōng)欧阿(ā)尔法混合一(yī)季度(dù)大手(shǒu)笔(bǐ)新进中芯国(guó)际、上海(hǎi)电影，其中前者(zhě)加仓1366.4股，还(hái)加仓(cāng)腾(téng)讯83.67万股(gǔ)。其所管的另(lìng)一只中欧(ōu)研(yán)究精选混合一季度新进金山办公14.37万(wàn)股。此外，中欧明(míng)睿新起(qǐ)点混合(hé)一季度(dù)新进中(zhōng)芯国际、同(tóng)花顺(shùn)，将寒武(wǔ)纪(jì)的仓位从0.46万股加到28.53万股，金(jīn)山办公的仓位(wèi)从0.09万股加(jiā)到15万股。

　　从上述调仓换(huàn)股(gǔ)中也能看出葛兰(lán)的(de)人(rén)工智能投(tóu)资方向——从(cóng)AI上游的芯片、到算力(lì)以及终端(duān)的(de)应用、办公等。

　　窥一(yī)斑而知全(quán)豹，葛兰的操作只是公募(mù)基金经(jīng)理加仓AI的一个缩影。从各位知(zhī)名基金经理调仓动(dòng)向可以(yǐ)看出(chū)，大家都纷(fēn)纷“搬家”到(dào)了(le)TMT。

　　同样为中欧“顶梁柱”的周蔚(wèi)文也(yě)在一季报(bào)中也提到，随着ChatGPT的横空出世，海(hǎi)外大模(mó)型以及相关(guān)人工智能的(de)产业趋势(shì)受到(dào)市场(chǎng)关注(zhù)，并很(hěn)快扩散(sàn)到国(guó)内产(chǎn)业界，市场聚(jù)焦于上游算(suàn)力、传输和下游运用，在(zài)经济复苏(sū)相(xiāng)对温和的情(qíng)景(jǐng)下，计算机、通讯、传(chuán)媒、电子行业受(shòu)到(dào)各方资金的追捧(pěng)，涨幅遥(yáo)遥领先。

　　从十大重仓股来看，万达电影新入他所管理的中欧(ōu)新趋势十(shí)大(dà)重仓股，中欧洞见一年(nián)持有则(zé)加(jiā)仓了立讯精密、腾讯控股等(děng)个(gè)股；中欧明睿新常(cháng)态则(zé)加仓深信服等。

　　再如谢治(zhì)宇(yǔ)，海(hǎi)康威(wēi)视、澜起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份等(děng)AI热股均(jūn)为新(xīn)晋(jìn)兴(xīng)全合润重(zhòng)仓股。

　　他也表示，随着ChatGPT取得了突(tū)破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器、光模块(kuài)等(děng)子(zi)板块(kuài)带(dài)动的人工智(zhì)能、中字(zì)头的“中特估”、半导体等板块涨幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视(shì)等板块也实现较大幅度上涨。

　　值得注意的是，此前(qián)招(zhāo)商证券研报称，从历(lì)史上来(lái)看，30％是主动偏股公募基金大(dà)类行(xíng)业配置比例一个很重要的临(lín)界值，往往预示着某(mǒu)个板(bǎn)块(kuài)进入过(guò)热阶段(duàn)。截至2023年一季度(dù)末，主动偏(piān)股(gǔ)公(gōng)募(mù)基金(jīn)对TMT配比明显提(tí)升(shēng)至20.26％，但(dàn)与临(lín)界值尚(shàng)存(cún)安全(quán)距(jù)离。从这点看，基金经理对于TMT来说仍称不上(shàng)“抱团”，仍有基(jī)金经理并(bìng)未上车。

　　有(yǒu)人守(shǒu)候成了景

　　在“追风”的另(lìng)一面，仍有一部分仍坚守新能源，也有一部分试图低位捡拾(shí)新能源(yuán)筹码。

　　如(rú)曾经的公募(mù)状元刘(liú)格菘(sōng)。据了解，广(guǎng)发(fā)基金成(chéng)长(zhǎng)团队对新能(néng)源的钟爱业内闻(wén)名，最新披露(lù)的(de)一季报中也证实了他们的“坚(jiān)守初心”。

　　当年的冠军(jūn)基(jī)金广发双擎(qíng)升(shēng)级，从其十大重仓(cāng)股来(lái)看(kàn)，前五大(dà)重仓股的占比(bǐ)均超过了(le)8.5％，分别(bié)是晶(jīng)澳科技(jì)、阳光电(diàn)源、亿纬锂能、隆(lóng)基(jī)绿能，圣邦股(gǔ)份，均属于新能源概(gài)念股。除此之外，他还(hái)仍加(jiā)仓了天合(hé)光能、荣盛(shèng)石(shí)化等个股，且新(xīn)晋晶科(kē)能源为十(shí)大(dà)重仓股。

　　刘格菘在一季报表达了仍对新能源保持信心(xīn)，“我(wǒ)们对本产品重点(diǎn)持仓的光伏、储能、新能源车方向保持相(xiāng)对(duì)乐观，投资中相信(xìn)基本面(miàn)优(yōu)秀和增(zēng)量价值积累的公司。经过(guò)调整，行业估值水平已在(zài)历史(shǐ)低位，产业链的变化在市(shì)场定价中未被充分认知(zhī)和体现。”

　　再如(rú)傅鹏(péng)博，其管理的睿(ruì)远成长价(jià)值混合(hé)前十(shí)大重仓股分(fēn)别(bié)为中国移(yí)动、宁德(dé)时代、三安光电、通威股份、万华(huá)化学、广(guǎng)汇能源、东方(fāng)雨虹、立(lì)讯精密、三(sān)诺(nuò)生物、新(xīn)宙(zhòu)邦。对(duì)比去年年底(dǐ)该基金增(zēng)持了宁德时代、通威股(gǔ)份、万(wàn)华化学、广(guǎng)汇能(néng)源、东方雨虹。值得关注的(de)是，加仓幅(fú)度最多的是光伏(fú)龙头通威股份，为60％。

　　李晓星所管的银华心怡(yí)混(hùn)合(hé)也加仓了新能(néng)源，如晶科(kē)能源、锦(jǐn)浪科技(jì)、东方电缆等(děng)。他表(biǎo)示，“我们曾经提到(dào)了新能源板块(kuài)的一些风险点(diǎn)，这些(xiē)风险点在经过大(dà)半年的消化后，在(zài)这(zhè)个估(gū)值(zhí)分位以及股价位置下(xià)，我(wǒ)们(men)认为新(xīn)能源板块的风(fēng)险(xiǎn)因素已经充(chōng)分释(shì)放，目前这(zhè)个时(shí)间段，新能源非常具有吸(xī)引力(lì)。在(zài)一季(jì)度我们对于电动车、光伏、储能(néng)、海风的(de)一些标的(de)，都(dōu)增加了一些仓(cāng)位。”

　　对(duì)于人工智能，他认为，“太(tài)阳底下(xià)没(méi)有新鲜事，过度的热(rè)情在(zài)某个阶段(duàn)总会消退。”

　　实际上，许多基金(jīn)经(jīng)理在AI的(de)“大(dà)风”之下，并没(méi)有选择“押注赓续前行是什么意思，赓续前进的意思”TMT。

　　万(wàn)家基金(jīn)经理章恒在接受(shòu)财联(lián)社记者采访时提到，他曾重点(diǎn)关(guān)注(zhù)过TMT板(bǎn)块，但并不喜欢去追逐风口，他选择会在全市场做(zuò)行业轮动，在(zài)操作上绝对(duì)不是去捕(bǔ)捉每(měi)个(gè)时(shí)期的“最靓的仔(zǎi)”。“对于自己看好的行业(yè)，你重仓押进去，不确定性来的时候，无论(lùn)是(shì)基金经理(lǐ)个人还(hái)是投资者，其实都是(shì)无法承受的。所以，任何一个行业，即(jí)使你再(zài)看好，也要控制持有比例，分散风(fēng)险。”他表示(shì)。

　　交(jiāo)银施罗德基金的王崇(chóng)一季(jì)报表示暂时无法预(yù)测其兑(duì)现(xiàn)节奏(zòu)和(hé)时间，短期内也很(hěn)难(nán)在A股找到明显的受益标的，就没有参(cān)与。不过他(tā)也认(rèn)为(wèi)这(zhè)些股(gǔ)票的估值体系还在(zài)合理接受范围内。

　　极致行情下，AI还能“爱(ài)”吗？

　　上述(shù)分(fēn)析可知，今年一季度仍有不少(shǎo)基金经理重仓“押注(zhù)”AI。在这(zhè)种极致行情下，AI板块的未来走势将如何？

　　一部(bù)分市场(chǎng)人士仍看好(hǎo)AI。

　　国(guó)海策略目前(qián)仍维持TMT为全(quán)年市场主线的判断，相关领域(yù)如AI芯片(piàn)、服(fú)务器以及(jí)光模块(kuài)等细分赛道将陆续迎来(lái)基本面的确认，中微(wēi)观层(céng)面上(shàng)尚有空间，估值修复尚未结束(shù)，个股上是(shì)找机会(huì)的(de)格(gé)局。

　　中金(jīn)公司研报(bào)指出，年(nián)初至今(jīn)市场对AI关(guān)注度持续高企，上一轮行情(qíng)催化主要(yào)集中于(yú)大模型的突破进展；而4月以来(lái)，我们观察(chá)到各个领域的应(yīng)用厂商正加速(sù)AI融合应用产品的研发(fā)和发布，其(qí)中办公(gōng)场(chǎng)景进展(zhǎn)相对较快(kuài)，我们预(yù)计5月之后将进(jìn)入(rù)AI应用(yòng)的加(jiā)速繁荣(róng)阶段。我(wǒ)们持续(xù)看多(duō)AI，并在应用(yòng)、算力、模(mó)型(xíng)三(sān)层(céng)中(zhōng)建(jiàn)议投资者优先(xiān)关注应用层投资机(jī)遇。

　　百(bǎi)亿(yì)私募大佬董承非也看好相关板块(kuài)，他认为，2011年之前是周期的时代，2011年(nián)之后是消费(fèi)的时代，但未来10年，最(zuì)牛的资产是科技(jì)。他(tā)坦言，自己目前重仓(cāng)半导体(tǐ)板块。

　　不过另一部分市场人士也指出，AI后续(xù)或有(yǒu)波动或(huò)调整。

　　中(zhōng)信(xìn)建投(tóu)证券(quàn)策略首席(xí)分析师(shī)陈(chén)果，在A股(gǔ)二季度投(tóu)资策略会(huì)上提到“今年大概率还是一个偏成长风格占(zhàn)优，尤其是(shì)很多(duō)科技股在过(guò)去几年其实没(méi)有太(tài)多的表现。以(yǐ)前(qián)我们讲茅指数(shù)、宁(níng)组合，其实(shí)TMT板块有(yǒu)很长时间(jiān)没有太多表现。今年要推动(dòng)数(shù)字经济(jì)，今年(nián)半导体周期要(yào)见底，本身今年科技股(gǔ)的(de)机会是可以(yǐ)期待(dài)的”。

　　不过，他也提醒道，“TMT应该没有走完，但(dàn)二季度可能(néng)会有一些波动。AI现在还是主题投资阶段不太适合大多数的投资者，不适(shì)合在这个位置上(shàng)去追。”

　　广发证券研报中判断，本(běn)轮AI板块已进入第一轮调(diào)整(zhěng)期，但对标2013年“移动互联网(wǎng)+”行情节奏，预计本轮后(hòu)续调整时(shí)长与幅度有(yǒu)限。对于(yú)下一阶段“AI+”行(xíng)情，建议(yì)逢低布局有(yǒu)望(wàng)率先实(shí)现(xiàn)业绩兑现的环节，即满足“自身产业周(zhōu)期向上(shàng)+AI加(jiā)持下的业绩赓续前行是什么意思，赓续前进的意思增厚机遇”的领域，比如，电子、计(jì)算机、传媒、通信(xìn)。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 赓续前行是什么意思，赓续前进的意思