大(dà)家好，简单看一个基(jī)金(jīn)经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越(yuè)超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨论一个(gè)基金经理，海富通的吕越超(chāo)老师。

　　从(cóng)其管(guǎn)理的海富通股票混合来看，截至去(qù)年(nián)年(nián)底，持(chí)仓基本为新(xīn)能源板块股票。

　　结果到了今(jīn)年(nián)一季度末，已经基(jī)本清仓了(le)新(xīn)能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股票(piào)混合外，其他三只产品也(yě)基(jī)本(běn)重仓了(le)AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一季报称(chēng)，在一(yī)季(jì)度的(de)操作中，本基(jī)金总体把握住(zhù)了市场的节(jié)奏(zòu)变化和结构转换(huàn)，降(jiàng)低了新(xīn)能(néng) 源板块(kuài)的配置权(quán)重(zhòng)，较好地把(bǎ)握了 TMT 板(bǎn)块的投(tóu)资机会，组(zǔ)合(hé)调整取得了明显的超(chāo)额(é)收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色(sè)估值体(tǐ)系所(suǒ)代表(biǎo)的传统实体行业正在被市(shì)场一部分“聪明钱”定(dìng)价(jià)，后续(xù)可能成(chéng)为(wèi)市场最有(yǒu)持续性(xìng)的一条结构主线。

　　数据显示，海富(fù)通股票混合今年以(yǐ)来涨了(le)14％，其(qí)他三只产品今年以(yǐ)来均(jūn)取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中信证券(quàn)认为(wèi)，AI主题体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？板块在(zài)短期高(gāo)度依赖交(jiāo)易，阶(jiē)段性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数已累(lèi)计达到22天，上一次出现持(chí)续成交占比超(chāo)过40％的(de)板块是2021年(nián)7月底的电力(lì)设备及新能源，持续约28个交(jiāo)易日，在此期间新能(néng)源(yuán)ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低(dī)累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出类(lèi)似(shì)特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过(guò)2％的行(xíng)情(qíng)，最大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌(diē)幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌(diē)幅(fú)达到-4.5％。两(liǎng)周时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万亿元(yuán)，但总市值反而减少了6717亿元(yuán)，较(jiào)4月第一周降低(dī)约5.4％，是(shì)典型的减(jiǎn)量(liàng)博弈。

　　而(ér)招商证券认为(wèi)，TMT大(dà)年通常(cháng)分为“春季(jì)躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波(bō)行情，春季躁(zào)动后往往会有一波明显的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种(zhǒng)调(diào)整，逢低加仓是最佳策略，因为往往(wǎng)后续盛(shèng)夏攻势大(dà)概(gài)率(lǜ)创(chuàng)新(xīn)高。如(rú)果(guǒ)今年在业绩披(pī)露期结束后，随(suí)着AI+/数(shù)字(zì)经济/自主可控等(děng)大产业(yè)趋势以政府支(zhī)持力度进一步加大、资本(běn)开支增加、订单增加和产品销量业绩的改(gǎi)善逐渐被市体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？场所确定，则TMT将会重回上行趋(qū)势(shì)，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰证券认(rèn)为(wèi)，AI等(děng)板块或阶(jiē)段(duàn)性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基(jī)本(běn)形成本轮调整标(biāo)志着AI等高位板块或阶段性(xìng)见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦(yì)或基本(běn)形成。本次大幅调(diào)整主要还是因为在AI相关(guān)板块市(shì)场情绪处于极(jí)值的(de)情(qíng)况(kuàng)下，叠(dié)加上述基本(běn)面风险因素逐步(bù)发(fā)酵，市场(chǎng)内生调整需求出现集中释放。就资本市场而(ér)言，或代表(biǎo)本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式。

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