为了让自己的限售股解禁后(hòu)能获得好的回报(bào)，上市公司董事长雇人拉抬自家的股票价(jià)格(gé)，然后高位出货。

　　最近，中国证(zhèng)监会(huì)网(wǎng)站(zhàn)披露了一则行政处罚决定书(shū)，引发市(shì)场(chǎng)关注。时为新(xīn)美星董(dǒng)事长何德平和其配偶黄秀芳提供(gōng)资金，委托(tuō)蒋维对新美星进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高公(gōng)司股价，以(yǐ)便(biàn)后续自己(jǐ)减持获利。蒋(jiǎng)维跟(gēn)毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)合谋，控(kòng)制(zhì)35个(gè)证券账户，利用资金(jīn)优势、持股优(yōu)势，连续集中交易(yì)新美星，影(yǐng)响公司(sī)股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对此操(cāo)纵证券(quàn)市场行为，罚没(méi)合计9567.12万元；还对(duì)何德平信息(xī)披露违法违规，给予(yǔ)警告，并处(chù)以40万元罚(fá)款。

　　我(wǒ)们一起来看看(kàn)，究(jiū)竟(jìng)是怎(zěn)么回事。

　　董事长雇(gù)人(rén)拉抬自家(jiā)股(gǔ)票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根(gēn)据(jù)证监会行政处罚决(jué)定书披露(lù)的信息，新(xīn)美(měi)星董事长、法(fǎ)定代表人、实际(jì)控制人何德(dé)平和他的妻子黄秀芳(fāng)当时向时任独墅(shù)湖文化传播有(yǒu)限公司董事长蒋(jiǎng)维，提(tí)供保证金约3200万(wàn)元，这些钱部(bù)分来自他(tā)们所掌(zhǎng)控(kòng)的上海海得泽广投资管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称海得泽广(guǎng)）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提(tí)供资(zī)金的目(mù)的是(shì)，委(wěi)托蒋维对(duì)“新美星”进行“市(shì)值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便(biàn)何德平所持“新美星”限售股于2019年(nián)4月26日解禁后能够获得(dé)好的回(huí)报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后(hòu)，即开(kāi)始利用控制的(de)证券账户并联合其他市场资金在二级(jí)市场买入并交(jiāo)易“新美(měi)星”，且在后续操作(zuò)中向黄秀芳反(fǎn)馈其操作情况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个(gè)帮手共(gòng)同合(hé)谋。他经人介绍认识(shí)并联合(hé)毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)共同(tóng)操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券账户、资金开始与蒋维共同(tóng)交易“新(xīn)美(měi)星”；在(zài)此期间(jiān)，主要(yào)由蒋维(wéi)与毛明土联(lián)系，传递、沟通各自(zì)操(cāo)盘情(qíng)况，以利(lì)于两方交易决(jué)策，更好地共同抬高“新美(měi)星”股价。

　　根(gēn)据监(jiān)管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武控(kòng)制“俞某华”等35个证券(quàn)账户（简称账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，“新美(měi)星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创业板综指26.09个百分点，偏离同(tóng)期(qī)行业指数25.95个百分点。账户组(zǔ)累计买入4583.44万股(gǔ)，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万股，卖出(chū)成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测算(suàn)，在(zài)此(cǐ)期间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明(míng)土、李传武合谋，利用(yòng)资金优(yōu)势、持股优势，连(lián)续(xù)集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账(zhàng)户拉抬股价、集(jí)中出货

　　违法(fǎ)获利近(jìn)4800万元

　　我们具(jù)体来(lái)看看，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），是(shì)怎(zěn)么(me)拉高“新美星”股价，然后出货，违法获利(lì)的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，账户组连续集(jí)中交易“新美星”，申买量占市场申买量比例超(chāo)20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市(shì)场申(shēn)卖量比例超(chāo)20％的交(jiāo)易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组持股总数占总股本(běn)比(bǐ)例(lì)自2019年(nián)3月5日开(kāi)始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年3月(yuè)29日持流通(tōng)股(gǔ)达到(dào)峰值(zhí)，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股占总股本(běn)的比例8.13％。账户组具备资金优势和(hé)持股优势。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账户组持续大(dà)量买入“新美星(xīng)”，当日申买排名第一(yī)，竞价买入成交排名第一(yī)，至2019年(nián)2月28日期(qī)末持股(gǔ)量为(wèi)期初(chū)持股量38.71倍，持(chí)股量显著增加。在(zài)此期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百(bǎi)分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户组集(jí)中拉抬“新美星”，期末持股量较期(qī)初增加(jiā)124.23％，持股量(liàng)涨幅较大(dà)。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户组有两段典型的(de)拉抬期(qī)间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以(yǐ)不低(dī)于卖(mài)一价或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对(duì)应成交股(gǔ)数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日(rì)，以(yǐ)不低(dī)于卖一价(jià)或市(shì)价(jià)申买2,950,300股，占账户(hù)组同(tóng)期(qī)申买量41.33％，对应成交股数(shù)（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至(zhì)4月3日期间，“新美星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组(zǔ)集中卖出“新美星(xīng)”。在此期间，“新(xīn)美星”股价下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指1.55个百分点，偏离同(tóng)期行业指数1.03个百(bǎi)分(fēn)点。

　银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗　此外，操纵(zòng)期间，涉案账户组还多次实施(shī)盘中拉抬(tái)和对倒，并(bìng)反向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金(jīn)和(hé)相关(guān)税(shuì)费(fèi)，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是(shì)委托理财、而非操纵(zòng)股价(jià)

　　证(zhèng)监会(huì)不(bù)予采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操纵(zòng)股(gǔ)价(jià)，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出多点(diǎn)申(shēn)诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第(dì)一，没(méi)有操纵动机(jī)。

　　第(dì)二，在(zài)案证(zhèng)据(jù)不足以证明(míng)蒋维受(shòu)何德平(píng)或黄秀芳委托，联合他人(rén)操纵股价，一是(shì)“市(shì)值管理”不(bù)等同于“操纵证券(quàn)市场”；二(èr)是黄秀芳(fāng)与蒋维系委托理财(cái)关系，而非操纵股价；三是蒋维(wéi)没有将其与毛明土(tǔ)、李传(chuán)武等(děng)人(rén)讨(tǎo)论交易(yì)新美星的情况告知黄秀芳或(huò)何德平(píng)，涉案股东名册(cè)并(bìng)非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反馈过股东(dōng)名(míng)册；四是蒋维(wéi)没有(yǒu)与毛明土、李传武就各自账户交易新美星的(de)盈亏分配进行约定；五是蒋维(wéi)账户组利益与何(hé)德平、黄秀芳利益并(bìng)不一致，何德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获(huò)得黄秀芳资金后部分用于(yú)偿还债务，部分(fēn)用于非法(fǎ)活动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛(máo)明土账(zhàng)户组(zǔ)、李传武账户组交易行(xíng)为(wèi)承担责任。

　　第四，部分账户不(bù)受(shòu)蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何(hé)德(dé)平(píng)对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项不(bù)知情、未(wèi)参(cān)与，且何德平与黄秀芳系独立法律主(zhǔ)体(tǐ)，即便夫妻(qī)或一致行(xíng)动人中一方存在(zài)不当行为，不应推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)，及他们的代(dài)理(lǐ)人也就是否合谋、部(bù)分账户的控制(zhì)关(guān)系、委托理财(cái)关系等提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当(dāng)事人及其代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本(běn)案为(wèi)多个(gè)主(zhǔ)体参(cān)与、多个环节实(shí)施、环(huán)环相(xiāng)扣(kòu)、锁链(liàn)式(shì)的上(shàng)下游(yóu)衔接、合作(zuò)，共同完成的(de)操纵行(xíng)为。在案证据可以(yǐ)证明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供(gōng)资(zī)金作为(wèi)保证金，委(wěi)托其通过二级市(shì)场交易影响(xiǎng)新美星(xīng)股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维(wéi)会向黄秀(xiù)芳反馈(kuì)交易情况(kuàng)；何德平知(zhī)悉(xī)并(bìng)参与了(le)本案行为；上述行为(wèi)的实质是操(cāo)纵股价(jià)，并非合法理财。在(zài)案证据可以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武有(yǒu)共同影(yǐng)响“新美(měi)星”股价(jià)的意图(tú)和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采(cǎi)取了联合影响股(gǔ)价的行动(dòng)，属(shǔ)于(yú)共同操纵行为。

　　关(guān)于违法期间和(hé)责任承担，证监会表示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月14日期(qī)间蒋维(wéi)控制的账户(hù)交(jiāo)易“新美星”客(kè)观(guān)上为后(hòu)续的(de)合谋操纵起到一定程度锁(suǒ)仓的(de)作(zuò)用(yòng)，并(bìng)且根(gēn)据蒋维笔录，毛明土(tǔ)知(zhī)道蒋(jiǎng)维和上市公司的(de)合(hé)作，知(zhī)道蒋(jiǎng)维已经有(yǒu)一定底仓，才(cái)愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法期(qī)间与(yǔ)蒋维、黄秀(xiù)芳、何(hé)德平一致。在此基础上，在认(rèn)定及处(chù)罚时将合谋(móu)各方视为(wèi)一个整体，不区别对待各方账(zhàng)户组。

　　证(zhèng)监会(huì)认(rèn)为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)上述行为违反了2005年《证券法》第七(qī)十七(qī)条(tiáo)第(dì)一(yī)项规定，构成(chéng)2005年《证(zhèng)券法》第二百(bǎi)零三条所述的操纵(zòng)证券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券(quàn)法(fǎ)》规(guī)定，证监会决定(dìng)：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对毛明土、李传武分别(bié)罚(fá)款597.94万元。

　　董事长信息披(pī)露违法

　　被予以警告并罚款

　　另(lìng)外(wài)，关于何德平信息披露(lù)违法的(de)相(xiāng)关情况，行(xíng)政处罚决定书披露，在(zài)新美(měi)星2016年4月(yuè)上市(shì)前，海得(dé)泽(zé)广代何德平(píng)、黄秀(xiù)芳夫(fū)妇持有公司80万股股份，占新美星(xīng)上市时总股本的1％。上市(shì)后，该(gāi)部分股票继续(xù)由海(hǎi)得(dé)泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美星”股(gǔ)票(piào)，至2018年12月27日减持完毕(bì)。

　　关于(yú)何(hé)德(dé)平(píng)信息披露违法(fǎ)，何德(dé)平、黄秀芳及(jí)其代(dài)理(lǐ)人提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀(xiù)芳二(èr)人(rén)不存(cún)在代持，涉(shè)案股份系海得(dé)泽广为兰(lán)某代持，股份(fèn)减持决策(cè)由海得泽广和兰某作出(chū)，海得泽广将减(jiǎn)持所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄(huáng)秀芳(fāng)归(guī)还(hái)借款本息(xī)。第(dì)二，涉(shè)案股份仅为1％，不(bù)具有重大性，不(bù)对投资者决策产生重大影响，情节轻微。第三，即(jí)便认(rèn)定代持成(chéng)立，何德平(píng)对借款、还(hái)款(kuǎn)等事项(xiàng)，不参与(yǔ)、不知情，没有主观过错(cuò)，不应受(shòu)到(dào)处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根据黄秀芳、兰某等询(xún)问笔录、海(hǎi)得泽广交易(yì)流水、资金(jīn)流水及(jí)相关银行账户流水，结合(hé)何德平、黄秀芳的配偶关系，代持(chí)资(zī)金(jīn)和减持所得(dé)系家庭共同财产(chǎn)，可以认(rèn)定海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳持有(yǒu)新美星(xīng)股(gǔ)票。当事人(rén)所提相(xiāng)关理(lǐ)由(yóu)不具有事实和法律依(yī)据，不予采纳。

　　证监会表示，何(hé)德平作(z银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗uò)为上市公司实际控制(zhì)人，未如实告知上市公司上述持股(gǔ)情(qíng)况(kuàng)，导致(zhì)新(xīn)美星在(zài)相关公(gōng)告中均未披露相(xiāng)关(guān)情况，导致新(xīn)美星违反2005年《证券法》第六十(shí)三(sān)条规(guī)定，何(hé)德平的行为构成2005年《证券法》第(dì)一百(bǎi)九十三条第三款规定(dìng)的情形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会(huì)决定(dìng)：就信息披(pī)露违法行为，对何德平(píng)给予警告，并处以(yǐ)40万(wàn)元罚(fá)款。

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