民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国(guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人(rén)流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包含(hán)部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调研(yán)信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的大(dà)环境和(hé)大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的(de)出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的(de)老(lǎo)订单相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最(zuì)长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供(gōng)充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　pupil是什么意思 pupil是可数名词吗rong>三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流(liú)来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经(jīng)不(bù)直(zhí)接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)pupil是什么意思 pupil是可数名词吗馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在(zài)产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产(chǎn)得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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