金融界5月15日消息(xī) 主题(tí)行情“中(zhōng)特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午后上证报(bào)发布一则重磅消息(xī)，再(zài)次点(diǎn)燃了“中特估”概(gài)念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海(hǎi)证券交易所主(zhǔ)办(bàn)、工商银行(xíng)承办(bàn)的“沪市(shì)金融业(yè)专(zhuān)题(tí)座谈会”将在本周三(sān)召开。此次会议(yì)讨论的(de)重要内容为“在服务中(zhōng)国式(shì)现代化(huà)中促进金融业估(gū)值提升(shēng)和高质量(liàng)发展”。参会机构(gòu)包括银行、保险(xiǎn)、基金和(hé)券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中(zhōng)特(tè)估”概念(niàn)的升(shēng)级版(bǎn)本，资(zī)金疯抢金(jīn)融股，大金融(róng)板块(kuài)开启加速键，券商、保险、银(yín)行股等都有出(chū)色表现。

　　券商方面，光大证券触一度(dù)及涨停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿级市(shì)值的中国人寿一度冲击(jī)涨停板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超(chāo)过9%，创(chuàng)阶段新高，中国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银(yín)行股(gǔ)方面(miàn)，国(guó)有(yǒu)四(sì)大行午(wǔ)后(hòu)集(jí)体翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上(shàng)证综指午后迅速翻(fān)红，深成指和创(chuàng)业板一路高奏凯(kǎi)歌。最终收盘，截至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并不相(xiāng)同 中(zhōng)信证券：主题交易顶(dǐng)峰已(yǐ)过

　　对于中特估的后续走势，机构(gòu)之间的看(kàn)法并不相同，

　　对此(cǐ)中金(jīn)策略指出，部分高分红(hóng)国企(qǐ)标的近期显著盘整(zhěng)是(shì)对(duì)短期交易扩散过快过多，股(gǔ)息(xī)支付能力相对较(jiào)弱板(bǎn)块（如部分金融）做出(chū)的正(zhèn奶啤是什么做的，奶啤是什么做的酒g)常(cháng)反应，而(ér)并非意味(wèi)着整体高(gāo)分红国企投资(zī)主题的结束。

　　光大证券也(yě)指出，当前“中特估(gū)”主(zhǔ)题的安全(quán)边际(jì)和性(xìng)价比(bǐ)仍(réng)相对较高，未来随着经济的(de)逐步复苏，“中特估”主题行情或仍具有较强的持(chí)续性。从估(gū)值和交易拥挤(jǐ)度(dù)来看，当前“中特估”主题的安全(quán)边际和性价比仍相对较高。

　　但是中信证券则(zé)看法相对偏空。中信(xìn)证券研报(bào)表示，AI主题和(hé)“中特估”主题(tí)在4月中旬以来(lái)先后步(bù)入(rù)了热度很高、波动很大但是(shì)区间回报(bào)不明显的阶(jiē)段，表现(xiàn)出(chū)典型的板块内部(bù)博弈和消(xiāo)耗(hào)特征。

　　4月(yuè)以(yǐ)来，公募(mù)基金新(xīn)发继续低迷，4月新发规模为(wèi)232.2亿元，相较于(yú)3月下(xià)降43.7%，5月截至12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见(jiàn)好转。配(pèi)置(zhì)型(xíng)外(wài)资在(zài)4月净流(liú)出24.4亿元(yuán)，是继去(qù)年(nián)10月以来(lái)首(shǒu)次(cì)单月净流出，5月截至(zhì)12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍有较大(dà)差(chà)距。在缺乏持续增量机构(gòu)资金的(de)情况(kuàng)下，A股存量博弈特(tè)征已演绎到(dào)极(jí)致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有关。

　　中信证券(quàn)研报表示(shì)，疫(yì)后经济全面系统(tǒng)性恢复是渐进和渐次的过(guò)程，飞轮(lún)重新(xīn)旋转需(xū)要时间和耐心，主题交易是过高(gāo)的经济预(yù)期(qī)下修过程(chéng)中的阶(jiē)段性产物，过度博(bó)弈降低了(le)市场定价(jià)的有效(xiào)性，但也提高了业(yè)绩驱(qū)动策略(lüè)的潜在回报，主题交易的顶峰已过，重回低(dī)位业(yè)绩驱动板块。

　　基金(jīn)经(jīng)理：中特估我一股(gǔ)也(yě)不想(xiǎng)要！

　　与卖(mài)方研究(jiū)相比，有(yǒu)买方更加激进。据券商(shāng)中国报道，有(yǒu)基(jī)金经理直(zhí)言，中特估龙头(tóu)在(zài)连续涨(zhǎng)停(tíng)后已出现短期泡沫化，他一股也不(bù)想要。

　　该基金经理表(biǎo)示(shì)许多中特估的龙头股在当前位置对(duì)他(tā)而言没(méi)有配(pèi)置的吸引(yǐn)力，尽管(guǎn)从(cóng)估值的角(jiǎo)度而言许多市场参与者可(kě)以给出许多个继续买(mǎi)入中特估的(de)理(lǐ)由，但当一只(zhǐ)中特估龙(lóng)头(tóu)股在两三(sān)个交易(yì)日内涨(zhǎng)幅(fú)就达20%甚至30%，意味着资金已(yǐ)迫不(bù)及待在(zài)进行抢筹(chóu)码。从股票市场交易的直观判断，这代表着(zhe)资金参与方(fāng)的短期泡沫化，过高的(de)交(jiāo)易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基(jī)金密集发(fā)售

　　不过在(zài)资金面，“中(zhōng)特估”有(yǒu)好(hǎo)消息传(chuán)来。奶啤是什么做的，奶啤是什么做的酒>

　　仅发售了短(duǎn)短7个交(jiāo)易日，5月13日华泰柏瑞(ruì)中证央企红利ETF发布公告(gào)称，该基金累计有效认购申请(qǐng)份额总额(é)超过20亿份发行上限(xiàn)，基金管(guǎn)理人将启(qǐ)动(dòng)比例配售。

　　此(cǐ)外3只(zhǐ)中证国新(xīn)央企股东回报ETF——广发中(zhōng)证国(guó)新央(yāng)企股东回(huí)报ETF、招商中证国新央企股(gǔ)东回报ETF和汇添(tiān)富(fù)中证国新央企股东回报ETF于今日开售(shòu)，每只产品的首募规(guī)模上限均为20亿元(yuán)人民币。

　　事实上，不止新(xīn)发基金，今(jīn)年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央(yāng)企、国企(qǐ)ETF合计“吸(xī)金”38.56亿元。其中，国(guó)泰(tài)央企共赢(yíng)ETF年内资金净流入(rù)超(chāo)过12亿元，规模增幅超过15倍。南(nán)方中(zhōng)国国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元(yuán)，规(guī)模增幅更是高(gāo)达(dá)24.75倍，成为今(jīn)年全市场规(guī)模增长倍数最高的(de)ETF。

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