今年AI波澜壮阔的(de)大行情之(zhī)下，引发了全行(xíng)业所有基金经理关注，而公(gōng)募(mù)基金2023年一季报揭开了基(jī)金经理(lǐ)的(de)观点和真实持仓(cāng)。

　　一(yī)季报显示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺安积极(jí)回(huí)报基金，一季度主要(yào)投资在人工智能、算法(fǎ)、应用、算力(lì)端(duān)等领域(yù)，因抓(zhuā)住了市场机遇(yù)实(shí)现了超62％的收益(yì)，成为今年以来业绩最领先的(de)主动(dòng)权益(yì)基金。同时，较好的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一(yī)季度规模暴增(zēng)超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩(sōng)松，AI板块(kuài)在一季度(dù)也(yě)吸(xī)引了多(duō)位(wèi)明星基(jī)金(jīn)经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇(yǔ)就(jiù)在一季(jì)报表(biǎo)示，一(yī)季(jì)度在人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行挖掘(jué)，对有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬件和软件公司(sī)进行(xíng)精选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来，计(jì)算机行业(yè)在人(rén)工智能板块(kuài)的带动下，走(zǒu)出了(le)波澜壮阔的行情。因(yīn)抓住市(shì)场(chǎng)机(jī)遇，业绩一路领跑(pǎo)，诺(nuò)安基金蔡嵩松的(de)知名度(dù)更上一(yī)层楼。

　　他在(zài)一季度积(jī)极(jí)拥抱AI，所管(guǎn)理(lǐ)的(de)诺安积(jī)极回报成为2023年表(biǎo)现最强的(de)主动权(quán)益基(jī)金，最新观点备受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的(de)问世(shì)，人工(gōng)智能出现了突飞猛(měng)进的发展，将(jiāng)影响几乎我们所有的(de)行业(yè)，或将成为未来最(zuì)强的产业趋势(shì)。

　　他还提(tí)到，海外(wài)引(yǐn)领，从算法大模型持续(xù)迭代(dài)，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯片的(de)突飞猛进，产(chǎn)业进(jìn)展迅速(sù)。国内厂商也纷纷开展结合自身业务(wù)的人工智能领域的研究，在(zài)股价飞涨的(de)背后(hòu)，是相关公司在产(chǎn)业端的积极布局，人工智能浪潮(cháo)不可逆。

　　他也直言，诺安积极回(huí)报(bào)基金(jīn)一季度主要投资在人工智能领域，算法、应用、算(suàn)力端(duān)都(dōu)有相(xiāng)应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前(qián)十大重仓股进行了较(jiào)大(dà)幅度的调整(zhěng)。相较(jiào)去年底，除了中反函数常用公式大全，反函数运算公式(zhōng)微(wēi)公司、沪硅产业仍出现(xiàn)在其前十大重仓股(gǔ)之列外，其(qí)他重仓股全部换(huàn)，新进了(le)长川(chuān)科技、华海清(qīng)科、盛美上(shàng)海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯(xīn)国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现(xiàn)神(shén)勇(yǒng)，如(rú)诺安积极回报的头号重仓股中微公司，截至4月21日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更是(shì)年(nián)内拥(yōng)有超100％的(de)涨幅，而华(huá)海(hǎi)清科、拓荆科技、江(jiāng)波龙等年内涨(zhǎng)幅也超60％，这(zhè)些表现(xiàn)较好的(de)重仓股推动基金净(jìng)值大涨。

　　从(cóng)股票仓位来看，诺安积极回报并(bìng)没有保持去年底的高仓(cāng)位(wèi)，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性(xìng)水(shuǐ)平(píng)。去年三(sān)、四(sì)季(jì)度基本保(bǎo)持在90％以上的(de)仓位水平，去年三季末、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股(gǔ)票(piào)仓(cāng)位一度(dù)低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只基金诺安(ān)成长并没有(yǒu)太大变化(huà)，前十(shí)大重仓股相较(jiào)去年底变化很(hěn)小，仍重(zhòng)点布(bù)局卓胜微、中微(wēi)公司、圣邦股(gǔ)份、北方(fāng)华创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成长的一(yī)季报中写道，主要布(bù)局芯片(piàn)板(bǎn)块，在当(dāng)前的市场(chǎng)位置，迎接(jiē)即将到来(lái)的(de)科技大(dà)行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细(xì)分(fēn)领域，在一季度(dù)都到了临(lín)近拐(guǎi)点的(de)阶段。

　　首先是芯片设计(jì)板块(kuài)，从2021年四季度(dù)开(kāi)启的芯片产业下行(xíng)周(zhōu)期，随着疫(yì)情(qíng)落下(xià)帷幕，在今年一季度拐点将至。产业端(duān)一季(jì)度库存水平接近正常，各(gè)厂商(shāng)二季度毛(máo)利率水平(píng)见(jiàn)底(dǐ)。伴随着疫后经济(jì)恢复，未来需求端将对设(shè)计板块(kuài)持续拉动。

　　同时(shí)我们(men)应(yīng)该(gāi)觉察到(dào)，随着chatgpt的(de)问世，人工(gōng)智能(néng)出现(xiàn)了(le)突飞猛进的发(fā)展，将(jiāng)影响几乎我们(men)所(suǒ)有(yǒu)的行业，或将成为未来最强的产业趋势(shì)。海外引(yǐn)领(lǐng)，从算法大模型持续(xù)迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的(de)突飞猛(měng)进，产业进展(zhǎn)迅速。而(ér)算力几何级的增(zēng)长和边缘侧(cè)硬件的(de)拉动(dòng)，都是未来芯(xīn)片需求的重要增(zēng)长。新需求将让(ràng)芯片周期拐(guǎi)点提前到来。

　　另外一个(gè)重要板块是(shì)芯片(piàn)设备材料EDA，美国(guó)对(duì)中(zhōng)国半导体的制裁已经到了(le)穷(qióng)途末(mò)路的地步(bù)，暨2022年10月(yuè)7日美(měi)国半导(dǎo)体出(chū)口新法案(àn)对我国晶圆厂极限施压之后，进(jìn)一步的制裁已经乏善可陈。国(guó)内晶(jīng)圆代(dài)工厂一(yī)方面加(jiā)速扩产(chǎn)成熟制程，另一方(fāng)面在(zài)国内设备厂(chǎng)商的配合下，继续研发(fā)攻克先进制程。虽然美国的制裁对(duì)我国先进(jìn)制(zhì)程的扩产造(zào)成(chéng)了一定的影响，但是另外一个角度看，芯片设备的国产化率却(què)取得了(le)突(tū)飞猛进的增长。在全球晶圆扩(kuò)产处于下行周期的大背(bèi)景下，国产替代(dài)进程加速对(duì)设备材(cái)料(liào)EDA板块的(de)拉动(dòng)，很可能会超预期。

　　冠(guān)军基金规(guī)模“一(yī)口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益(yì)于业绩一路(lù)领跑，冠(guān)军基金的规(guī)模也出现迅猛(měng)增长(zhǎng)。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安(ān)积(jī)极回(huí)报(bào)A以62.04％的(de)收益(yì)，成为2023年(nián)以来业(yè)绩最(zuì)强(qiáng)的主动权益基金(jīn)。这一业绩还是受到4月21日AI、半导(dǎo)体等领域(yù)大跌影响，若截至(zhì)4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨(zhǎng)势如(rú)虹。

　　较(jiào)好的业绩也让这只冠军(jūn)基金一季(jì)度规(guī)模暴增超900％。数(shù)据(jù)显示(shì)，诺安积极回报去年底的(de)规模(mó)仅0.7亿元，而一季度(dù)末规模已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年(nián)一季度的净(jìng)值涨幅(fú)，这一规模暴涨更多来(lái)自(zì)于投(tóu)资者(zhě反函数常用公式大全，反函数运算公式)申购(gòu)。相关蔡嵩松以及诺安积(jī)极(jí)回报基金(jīn)的话题(tí)也屡见(jiàn)报端，成(chéng)为基民热议的话题。