今年(nián)以来基金(jīn)代销机构被基金公司解约的情形(xíng)明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多家基(jī)金公(gōng)司发布(bù)与基金(jīn)代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看(kàn)，中小型独立基金销售机(jī)构居多(duō)，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提(tí)的是，近(jìn)年来由于经营(yíng)不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，基金公司与基金销售机(jī)构之间的(de)合作本(běn)就是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机(jī)构也是降本增效的(de)主流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务(wù)。值得(dé)注意的(de)是，今年以来，还有(yǒu)方正富(fù)邦(bāng)基(jī)金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公(gōng)告(gào)，经(jīng)与北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司(sī)、上海凯石财富(fù)基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构将不再代理销售公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有(yǒu)限公司(sī)、民商(shāng)基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基(jī)金销售机构将不再(zài)代理公司旗下所有公(gōng)募基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不(bù)再办理(lǐ)本(běn)公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎回业(yè)务(wù)，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而(ér)在(zài)今年4月，西部利得基(jī)金、上银基金也(yě)终止了(le)与民(mín)商基金的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终止与该(gāi)机构的合作(zuò)关(guān)系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增(zēng)与民(mín)商基金的(de)销售合(hé)作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了(le)合计17家独立基金销售(shòu)机构的代销合作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作(zuò)，这其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基金(jīn)解除(chú)合作关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关(guān)系(xì)最(zuì)为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会和基金代销机(jī)构解除合作关系，目前已累(lèi)计(jì)解约11家(jiā)，海富通(tōng)基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销(xiāo)售机构多为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示(shì)，随着代销机构数(shù)量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募(mù)基金公(gōng)司对于代销(xiāo)机构的选择标准也(yě)在提(tí)高(gāo)。在高质量发(fā)展背景下(xià)，严格(gé)筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本增(zēng)效的(de)一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司(sī)终(zhōng)止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基金销量(liàng)一直得(dé)不到(dào)有(yǒu)效增长，对基(jī)金公司整体(tǐ)基(jī)金销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二(èr)是受到监(jiān)管处罚；三是(shì)销(xiāo)售机(jī)构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这样终止过一轮(lún)，理由无非就是(shì)这些。”但该内(nèi)部(bù)人员也坦(tǎn)言，今年以来权(quán)益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销售机构(gòu)的(de)淘汰。“上太多(duō)销售合(hé)作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代销机构(gòu)的合作，通常是(shì)基金代销机构销售(shòu)能力较(jiào)弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的(de)处罚(fá)，就(jiù)会很果(guǒ)断地(dì)解除(chú)合作(zuò)关(guān)系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本(běn)与合作(zuò)的潜力，基(jī)金公(gōng)司会依据自身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选(xuǎn)择(zé)的与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一(yī)家公(gōng)募公司渠道负责(zé)人透露(l一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音ù)，其(qí)所在公司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一(yī)套完整的基(jī)金销售评(píng)估办(bàn)法，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成(chéng)立(lì)时间、综合能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些(xiē)公司合作等都是(shì)考核的要(yào)素，其(qí)中，要求其(qí)公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模排名(míng)排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合(hé)作(zuò)后(hòu)，需要(yào)对接系统，每(měi)年要付出系统维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基(jī)金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机构合(hé)作，头(tóu)部代销机构也(yě)会对(duì)基金公司(sī)的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为银(yín)行、第(dì)三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线(xiàn)上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互联网(wǎng)平(píng)台(tái)流(liú)量形成显著护城(chéng)河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音夯实，而券商是(shì)以线(xiàn)下营(yíng)业部为(wèi)抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠道和头部互(hù)联(lián)网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)或(huò)将持续(xù)

　　近年(nián)来，马太(tài)效应(yīng)依然(rán)是基(jī)金销售(shòu)行业(yè)所面临的重要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基(jī)金业协会(huì)最新公布的公募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续(xù)发力，银(yín)行、三方、券商(shāng)代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头(tóu)部机(jī)构竞争优势更为突(tū)出(chū)。截至(zhì)今年(nián)一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基(jī)金销售机构保有2.81万亿(yì)非(fēi)货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排(pái)在末位的(de)泛华(huá)普益(yì)基金销售有限公司，其(qí)非(fēi)货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家(jiā)基金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金销售(shòu)机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年(nián)来基金销(xiāo)售(shòu)行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基(jī)金销售(shòu)机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站(zhàn)显(xiǎn)示，近期(qī)深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司(sī)向中国证(zhèng)券监督管理委员会提(tí)交了注销公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的申(shēn)请，根(gēn)据《行(xíng)政许可法》《证券投资(zī)基(jī)金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券投资基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构监督管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规(guī)定，中国证券监督管理委员会决(jué)定(dìng)注销深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售(shòu)服务有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基金销售业(yè)务(wù)许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是(shì)目前(qián)第一家主动注销基(jī)金销售牌(pái)照(zhào)的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由(yóu)于(yú)经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)，退出(chū)竞争行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等(děng)多家机构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是(shì)由(yóu)于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久(jiǔ)富财富基(jī)金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三(sān)方代(dài)销机(jī)构也(yě)被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监管态(tài)势下(xià)，未来基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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