民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)会客户及参展氛围，能够为我(wǒ200mm是多少米，2000mm是多少米)们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口200mm是多少米，2000mm是多少米调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和(hé)类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下(xià)降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的(de)200mm是多少米，2000mm是多少米出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外(wài)关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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