5月12日晚间，根据美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私(sī)募景林资(zī)产递交了截至2023年3月31日的第一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国内管理超千(qiān)亿元人(rén)民(mín)币的对冲基金机构，亦是内地(dì)少(shǎo)有的进行大手笔(bǐ)持有美股的(de)买方机构之(zhī)一，景林的动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿(yì)私募景林资(zī)产持(chí)仓曝(pù)光

　　报告期(qī)内，景林资产整(zhěng)体持仓规模小(xiǎo)幅(fú)提升(shēng)至17.29亿美(měi)元(yuán)，折合人(rén)民(mín)币120.2亿(yì)元，相较(jiào)于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止(zhǐ)2023年(nián)一季度末，景(jǐng)林资产在(zài)美股市(shì)场持有34家上市公司的股票。其中，前十大持(chí)仓标的在总市值中(zhōng)的占比下(xià)降到(dào)77.89％，上季度这(zhè)一数(shù)据为82.33％ny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗。

　　一季度(dù)，景林共建(jiàn)仓5只股票，分别(bié)为英(yīng)伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓和减持方(fāng)面，景林资产一季度(dù)前五(wǔ)大卖(mài)出标的包括：京东、满(mǎn)帮、贝壳(ké)、雾芯科技、拼多多。

　　景(jǐng)林资产美股持(chí)仓前十大(dà)重仓(cāng)股分别为：拼多多、新东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数(shù)科(kē)。

　　景林(lín)美股(gǔ)头(tóu)号(hào)重仓股依旧是拼多多(duō)，与上(shàng)季度对比，景(jǐng)林(lín)资产减(jiǎn)仓了(le)133.85万(wàn)股，较上(shàng)季度持仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前，景林(lín)连续三个(gè)季度增持(chí)拼多多。2022年二季(jì)度增(zēng)持拼(pīn)多(duō)多(duō)24.02万股，三季度(dù)增持123.39万股，四季度(dù)则增(zēng)持233.75万股，一次(cì)比(bǐ)一次猛。拼(pīn)多多也不(bù)负(fù)众望，从(cóng)股价表现看(kàn)，拼多多去年(nián)二、三、四季度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的(de)上(shàng)涨势(shì)头在今年(nián)2月初便戛然而止了，景林资产在此前(qián)“越跌越买”的策略奏效后，或许在股价“掉(diào)头”之际进行了(le)止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建(jiàn)仓的英伟达，空(kōng)降前十大重(zhòng)仓股(gǔ)第七位，一口气买入32.53万股(gǔ)，一季度末(mò)持仓市值(zhí)为0.9亿元。截止至5月(yuè)12日，今年以(yǐ)来(lái)英(yīng)伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局(jú)教育(yù)股，与(yǔ)高毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景林(lín)资产在美股的(de)操作中(zhōng)，最为亮眼的当属重(zhòng)点(diǎn)加仓教育股。

　　数据显(xiǎn)示，截(jié)至今(jīn)年一季度末，景林资产持有(yǒu)新东方430万股，环比去(qù)年(nián)底加(jiā)仓368.8万股，期末(mò)持股市值超1.6亿(yì)美(měi)元，一跃成为景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)的第二大重(zhòng)仓股。与此同时，景林(lín)资产一季度还建仓了好未来，期末持股数(shù)量达224.6万股。

　　今年以来(lái)，上述两(liny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗ǎng)只教育(yù)个(gè)股股价均处于震荡态势，并(bìng)无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同年龄(líng)层的用户对“教育(yù)”的需求依然(rán)旺盛，除了应对(duì)考试，还包括开拓(tuò)眼界、增长知识、潜(qián)力(lì)挖(wā)掘(jué)、提升综合(hé)能力等。双减政策推行之后，目前(qián)行业政(zhèng)策环境趋于稳定，但过程中(zhōng)很多公司(sī)退出离开，使得(dé)行业竞争格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来(lái)说(shuō)，凭(píng)借(jiè)多年积累的(de)口(kǒu)碑和公信力，品牌(pái)的护城河依然很深。个别(bié)头部企业在K9学(xué)科之(zhī)外的(de)教育领域(yù)业务(wù)基础扎实(shí)，原(yuán)有的留学等业(yè)务(wù)恢复(fù)增长(zhǎng)，同时(shí)素(sù)质教育、直播电商业(yè)务等新业务成为(wèi)新的增(zēng)长驱动(dòng)力(lì)。且公(gōng)司的利润和(hé)现金流稳中(zhōng)转好，同时账上资金充足(zú)，当时(shí)的估值下有足(zú)够的(de)安(ān)全(quán)边(biān)际。在(zài)过去几个季度(dù)的财(cái)报(bào)中，我们看到(dào)了相关的积(jī)极(jí)信(xìn)号。”景林资产(chǎn)表示。

　　值得一提的是，高毅(yì)资产(chǎn)对于教育(yù)领域也颇为看好，但是标的选择似乎与景林(lín)资产(chǎn)存在分歧。

　　美国(guó)证券交易(yì)委员会公(gōng)开资料显示(shì)，截至今年一季(jì)度末，高毅资产持(chí)有新东(dōng)方24.4万股，相(xiāng)比于去年(nián)底减仓(cāng)超10万股，减(jiǎn)仓比例(lì)接(jiē)近三(sān)成。而一季(jì)度高毅(yì)资产(chǎn)大举买入近156万股(gǔ)好(hǎo)未(wèi)来，相(xiāng)比于(yú)去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮(pào)轰(hōng)市场投机之风

　　自(zì)五一节过后，传媒、游戏板(bǎn)块成为(wèi)资金炒作AI的重点方向(xiàng)，中特估支线(xiàn)也由暗转明，晋升(shēng)市场第二大(dà)主线。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了一两天，随后(hòu)便开始持续下(xià)跌，传媒(méi)、游戏板块更(gèng)是(shì)大幅杀(shā)跌，高位股接连(lián)跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为客(kè)观(guān)数据信息罗列，不构成任(rèn)何投资建议）

　　此前连续24个交易日成交额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终(zhōng)结。周三时，市场(chǎng)成交量尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破(pò)万亿，5月11日和(hé)5月12日(rì)成交额连续两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和(hé)8495.91亿(yì)元，沪深(shēn)两市陷入(rù)缩量(liàng)震荡阶段。

　　面对市场的急(jí)剧(jù)降温，市场观点认为，主要原因是5月11日晚间发(fā)布的金(jīn)融数据大幅低于预期。

　　据(jù)国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多增(zēng)734亿元，但(dàn)是(shì)考虑到去年(nián)4月基(jī)数的异常，因而与往年相比，今年4月信(xìn)贷则是(shì)明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元(yuán)。居民贷(dài)款回落再度成为信贷回落(luò)的主要原因(yīn)。而企业中长期贷(dài)款(kuǎn)继续保持(chí)同(tóng)比(bǐ)多(duō)增，4月同比多增4017亿元(yuán)至(zhì)6669亿元。信贷下滑带动社融(róng)增速(sù)回落，4月新(xīn)增社融(róng)1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大证券的点评称，4月下旬票据利率先下(xià)后上，并不意味着贷款(kuǎn)好转(zhuǎn)了，主(zhǔ)要因为(wèi)今年国(guó)股行NIM和(hé)营收压力很大(dà)，一(yī)直在压降票据等(děng)低效资产，对分行收票额度控(kòng)制(zhì)很(hěn)严。4月前两(liǎng)旬已经收了很多(duō)票，后面改(gǎi)用其他贷款(kuǎn)来冲(chōng)。5月上旬(xún)票据已(yǐ)经(jīng)快要(yào)接近零(líng)利率了，信(xìn)贷(dài)再(zài)度出现深度(dù)负增长，这(zhè)是4月信贷(dài)斜率过于陡峭化产生的后(hòu)果，5月份的贷款(kuǎn)可能仍然不太乐观。

　　在这种背景之下，市场(chǎng)要想好起来，必然要(yào)让(ràng)大家(jiā)看到宽信用(yòng)的信号出(chū)现，而(ér)这可能还需要一定(dìng)的时间。

　　当(dāng)前市(shì)场存量资(zī)金博弈的(de)背景不(bù)改(gǎi)，而两大主线人工智能和中特(tè)估，今年已然累计不小的涨幅。中(zhōng)特估这边，本月还有多只央企ETF等待(dài)进(jìn)场，而人工智能这边，在未(wèi)有增量资金(jīn)进场的情况(kuàng)之下，再(zài)想继续向上，压力不(bù)小。

　　本(běn)周大跌(diē)之(zhī)后(hòu)，但(dàn)斌(bīn)更是罕见的在深夜(yè)抒发感想。大(dà)谈公募基金经理的难处，在业绩和投资信(xìn)仰(yǎng)之间无法两(liǎng)全(quán)。紧接着，炮轰当(dāng)下(xià)市场投机之(zhī)风大盛，认为当下(xià)市场交(jiāo)易机制(zhì)应要有所改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅只是(shì)但总一个人的心声。

　　今年(nián)以来，市场(chǎng)看着红红(hóng)火火，但很多投资者(zhě)都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经(jīng)理更是有苦(kǔ)难言(yán)，市场(chǎng)上大热的(de)人工智能，游(yóu)资炒作的(de)“星(xīng)辰大(dà)海”，根本不符合他们的机构审美。直白点说(shuō)，市(shì)场根本就是绕着公募持仓在(zài)涨。

　　大家都是有(yǒu)苦难言(yán).......

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 ny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗