今年以来基金代销机(jī)构(gòu)被基金(jīn)公司解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基(jī)金公司心之所向目光所至什么意思，目光所至啥意思发(fā)布与基金代销机(jī)构解约的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。而从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经(jīng)营(yíng)不善或违规，已有(yǒu)多(duō)家基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公(gōng)司与基金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向选择，在高质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)背景下(xià)，基(jī)金(jīn)公司(sī)严(yán)格筛选代销(xiāo)机构也是(shì)降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部(bù)利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下(xià)基(jī)金(jīn)的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的基(jī)金销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经(jīng)与北京虹点基(jī)金(jīn)销售有限公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代(dài)理销售公(gōng)司(sī)旗下(xià)所有(yǒu)公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发(fā)布公(gōng)告称(chēng)，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理公司旗下所有公(gōng)募基金。自(zì)公告之日起，上述公司不(bù)再办理本(běn)公司旗下(xià)基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入(rù)的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有(yǒu)客户赎回全部(bù)份额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利得基(jī)金、上银基(jī)金也(yě)终止了(le)与民商基金的基(jī)金销售合作，上银(yín)基金(jīn)则于(yú)2月终止与该机构的(de)合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基(jī)金(jīn)新增(zēng)与民(mín)商(shāng)基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包(bāo)括(kuò)1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止了合(hé)计6家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的合作；5月(yuè)以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)的合作，这(zhè)其中包(bāo)括独立基金销售机构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机(jī)构中(zhōng)，正融基金解除合作关(guān)系的(de)基金(jīn)公(gōng)司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛(shèng)基金(jīn)解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代(dài)销机构解除合作关(guān)系，目前已累计解(jiě)约11家(jiā)，海富(fù)通基(jī)金今年2月(yuè)和3月分别解除(chú)5家合(hé)作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数(shù)量增多及监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司对于代销机构的(de)选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高。在高质量(liàng)发展背景下(xià)，严格筛选基(jī)金代(dài)销机构，也是(shì)实(shí)现降本增效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与(yǔ)销售机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销量一(yī)直得不(bù)到有效增长，对基金公司整体基(jī)金销售贡献不大；二(èr)是(shì)受到监管(guǎn)处罚；三是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以来权(quán)益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作(zuò)机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代销机构(gòu)的合作，通常是基(jī)金代(dài)销机(jī)构销售能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管(guǎn)的(de)处(chù)罚，就会很果断地解除合(hé)作关系(xì)。“基金公司与基金代销机构的合作是(shì)市场化(huà)的(de)，要考(kǎo)虑维护成本(běn)与合作的潜力，基(jī)金(jīn)公司(sī)会依据自身的发展状况有(yǒu)选择(zé)的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套完整的(de)基金销售评估办法，比如(rú)基金销售保有规模(mó)、机(jī)构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力(lì)，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其(qí)中(zhōng)，要(yào)求(qiú)其公募(mù)基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作(zuò)后，需要(yào)对接(jiē)系(xì)统，每年要付出(chū)系(xì)统维护(hù)成本，很多销售公司一年的保有量也没(méi)有多(duō)少，甚至都覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是(shì)双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售(shòu)能力强的机(jī)构合作，头部代(dài)销(xiāo)机(jī)构也会对基金(jīn)公司的投研能力，管理规模(mó)，也(yě)有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代(dài)销的机构主要(yào)分为银(yín)行、第三方基金(jīn)销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实(shí)，而券(quàn)商是以线下营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要还(hái)是在(zài)银行(xíng)渠道和(hé)头部互联(lián)网(wǎng)公司(sī)，券商作为后(hòu)起之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依(yī)然是基金(jīn)销售行(xíng)业(yè)所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基(jī)金业协(xié)会最新公布的公募基金销售(shòu)保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独立(lì)基金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部(bù)机构(gòu)竞争优(yōu)势(shì)更为突出。截至今年一季(jì)度(dù)末，公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有规模前(qián)100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安(ān)基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排(pái)在末位的泛华普(pǔ)益(yì)基金销售有限公司，其非货币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十分(fēn)明显，未上榜的独立(lì)基金销售(shòu)机构保有规模(mó)则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机(jī)构中，目前共有26家基金销售机构的代(dài)销(xiāo)基金(心之所向目光所至什么意思，目光所至啥意思jīn)数(shù)量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些年来(lái)基金销售行(xíng)业(yè)分化(huà)更趋明显，不(bù)少中小型基金(jīn)销售机构在(zài)行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会提交了注(zhù)销公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业务许可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开募集(jí)证券(quàn)投资基金(jīn)销售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委(wěi)员会(huì)决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)公募证券投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证监(jiān)局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也是目前第(dì)一家主动注销基金销售牌照(zhào)的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销机构由于经营(yíng)困难等(děng)原因，主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由(yóu)于违规等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如(rú)，去年(nián)12月，上海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局(jú)发布(bù)消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚(chéng)财富、财(cái)路基金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严(yán)监管态势下，未来基(jī)金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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