民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大(dà)小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相(x下士军衔是什么级别 下士是班长还是副排长iāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型(xíng)企(qǐ)业订单(dān)略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布(bù)《中国(guó)出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出(chū)口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及(jí)中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签(qiān)订的(de)老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直(zhí)接(jiē)前往线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)客户订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关下士军衔是什么级别 下士是班长还是副排长税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业(yè)存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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