民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业(yè)出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国(g府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀uó)出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生(shēng)太(tài)大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shè府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀n)至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每(měi)期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当(dāng)下高(gāo)效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业(yè)所面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单(dān)近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本(běn)企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的出口(kǒu)群像》

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