今年以(yǐ)来基金代销机构被基金公司解(jiě)约的情形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有多家(jiā)基金公(gōng)司(sī)发(fā)布与基(jī)金代(dài)销机构解约(yuē)的公告。截至6月(yuè)1杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字日(rì)，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立(lì)基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提(tí)的(de)是，近年来由(yóu)于经营不(bù)善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主动(dòng)或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合(hé)作本(běn)就(jiù)是双向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，基金公(gōng)司严(yán)格筛(shāi)选代销机构也是降(jiàng)本增效(xiào)的(de)主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公募密(mì)集终止与基金(jīn)代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基金发布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公(gōng)司(sī)旗(qí)下基金的相关(guān)销售业务(wù)。值得注(zhù)意(yì)的是，今(jīn)年以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基金停止了(le)与浦领(lǐng)基金的基(jī)金(jīn)销售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富(fù)基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理(lǐ)销售(shòu)公司旗下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方德(dé)保险代(dài)理有(yǒu)限公(gōng)司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构将不再代理公司旗下所有公募基(jī)金。自(zì)公(gōng)告之日起，上述公司(sī)不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金(jīn)的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等(děng)基金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回业(yè)务，直至(zhì)所有客户赎回(huí)全部(bù)份额(é)。而在(zài)今年4月，西(xī)部利(lì)得基(jī)金、上银基金也(yě)终(zhōng)止了与民商(shāng)基金的基金销售合(hé)作(zuò)，上银基(jī)金则于2月终止与该(gāi)机(jī)构(gòu)的合(hé)作关(guān)系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基(jī)金(jīn)新增与民商(shāng)基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)合计7家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止了合计17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合(hé)计6家独立基金销售机构(gòu)的(de)合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止了合(hé)计12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除(chú)合(hé)作(zuò)关系(xì)的基金公司最多，年(nián)内杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解(jiě)除合(hé)作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每(měi)月都(dōu)会和基金代销机(jī)构解除合作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约(yuē)11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降本增效<杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字/strong>

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基(jī)金(jīn)销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着(zhe)代销(xiāo)机构数量增(zēng)多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司对于代(dài)销机(jī)构的选择标准也(yě)在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金(jīn)公司(sī)终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体基金销售(shòu)贡献不(bù)大；二是受(shòu)到监(jiān)管处罚；三(sān)是销(xiāo)售机(jī)构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来(lái)权益市(shì)场低(dī)迷，基金(jīn)销售困难(nán)也加速了对尾部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事(shì)总经理贾志(zhì)也表示(shì)，基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是(shì)基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又受到(dào)监(jiān)管的处罚，就(jiù)会(huì)很果断地解除合(hé)作(zuò)关系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代(dài)销机构(gòu)的合(hé)作是市(shì)场(chǎng)化的，要(yào)考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据(jù)自身的发(fā)展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公司渠道负责(zé)人透露(lù)，其所在公司选择基金销售公司，有一套(tào)完(wán)整的(de)基金销售(shòu)评估办(bàn)法，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核的要素(sù)，其中，要求其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排名(míng)前100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作(zuò)后，需要(yào)对接系(xì)统(tǒng)，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售(shòu)公司一年的保有量也(yě)没(méi)有(yǒu)多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该(gāi)负(fù)责人透(tòu)露(lù)，即便(biàn)是前100名(míng)，也有相(xiāng)当一部分(fēn)达不(bù)到(dào)标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金公司与基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能(néng)有销售能(néng)力强(qiáng)的机构合作，头部(bù)代销机(jī)构也会(huì)对基(jī)金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金研究人(rén)士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银行(xíng)、第三(sān)方基金销售机构，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固收类产品的服(fú)务，第三方销(xiāo)售渠道(dào)线(xiàn)上渠(qú)道(dào)较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网(wǎng)平台流(liú)量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更(gèng)加夯实(shí)，而券(quàn)商(shāng)是以(yǐ)线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类(lèi)产(chǎn)品服(fú)务能力(lì)较(jiào)强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依(yī)然是基(jī)金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数据显示，一季度(dù)，三(sān)方(fāng)机构(gòu)销售增(zēng)长最为明显，互(hù)联(lián)网流(liú)量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道(dào)中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季(jì)度末，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币(bì)市(shì)场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基(jī)金(jīn)合(hé)计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的(de)泛华普益基金销售(shòu)有限公司，其非货(huò)币市场公募基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距(jù)十分(fēn)明(míng)显，未(wèi)上榜的独立基金销售机(jī)构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目(mù)前(qián)共有(yǒu)26家基金销售(shòu)机构的代销基(jī)金数量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同时(shí)，也(yě)有111家基(jī)金销售机构代(dài)销数量不(bù)足百只。而(ér)在115家独立基金销售(shòu)机(jī)构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证(zhèng)监(jiān)会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公司向(xiàng)中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会提(tí)交了(le)注销公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的申请，根据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌(pái)照的保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基(jī)金代销(xiāo)机构由于经营困(kùn)难(nán)等原因，主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河(hé)南安存基(jī)金、科(kē)地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规(guī)等原因被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监局(jú)发布(bù)消息，宣布注销上(shàng)海久富财富(fù)基金销售牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金等第三(sān)方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监(jiān)管态势(shì)下(xià)，未来基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态(tài)或将持续。

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