民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的(de)规模大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提(tí)供(gōng)充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)100厘米等于多少分米，100厘米等于多少分米多少米。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国(guó)最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提(tí)供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客100厘米等于多少分米，100厘米等于多少分米多少米户(hù)数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下(xià)高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业(yè)所(suǒ)面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业(yè)是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得(dé)到(dào)的(de)产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围(wéi)有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报(bào)告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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