民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。<拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗/p>

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研(yán)信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业(拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和(hé)金额(é)或将(jiāng)大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并不意(yì)味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构(gòu)成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业(yè)同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的(de)出口(kǒu)群像》

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