民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业所涉(shè)及的规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示(shì)中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字欧美发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期(qī)订单(dān)暴(bào)增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的(de)老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数(shù)量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构(gòu)成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达(dá)国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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