今年以来基金(jīn)代销机构被基金公司解约(yuē)的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司(sī)发布与基金代(dài)销机(jī)构解约的公告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作。而从机构(gòu)类(lèi)型看，中(zhōng)小型独立基(jī)金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的(de)是，近年来由于(yú)经(jīng)营不(bù)善或(huò)违地肖指哪几个生肖？规，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机构主动或被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，基金公司与基金(jīn)销售机构之间(jiān)的合(hé)作本就是双向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量(liàng)发(fā)展背(bèi)景下，基(jī)金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也(yě)是降(jiàng)本增效(xiào)的(de)主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来(lái)，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终止(zhǐ)与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部(bù)利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金(jīn)、平安(ān)基(jī)金，以及海富通(tōng)基(jī)金停止了与浦领基金(jīn)的(de)基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北京(jīng)虹(hóng)点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基金销售(shòu)有(yǒu)限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日(rì)起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金也发(fā)布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险代(dài)理有限公(gōng)司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构将不再(zài)代理公司(sī)旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基金。自公告之日(rì)起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年(nián)4月，西部利得基(jī)金、上银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金(jīn)的(de)基金销售(shòu)合(hé)作，上银基(jī)金则于2月终止与该机(jī)构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记者(zhě)统计，截(jié)至6月1日，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)了(le)合计(jì)17家(jiā)独立基(jī)金销售机构的代销合作，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合(hé)计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司(sī)宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机(jī)构的合作，这其中(zhōng)包括独立基(jī)金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机(jī)构中(zhōng)，正融基金(jīn)解除(chú)合(hé)作关系的基金公司(sī)最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解(jiě)除(chú)合(hé)作关系最为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会(huì)和基(jī)金(jīn)代销机(jī)构解除(chú)合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销售机构多为(wèi)中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数(shù)量(liàng)增多及监管趋严，近(jìn)几年公募(mù)基金公司对(duì)于(yú)代销机(jī)构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，严(yán)格筛选基金代销(xiāo)机构，也是(shì)实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基(jī)金公(gōng)司(sī)终止与销售机构的(de)合作(zuò)，无非是以(yǐ)下三种(zhǒng)情况：一是(shì)基金销量一直得不到有(yǒu)效(xiào)增长，对基(jī)金(jīn)公司(sī)整体基金销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到(dào)监管处罚；三(sān)是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年(nián)就这(zhè)样终止(zhǐ)过一(yī)轮(lún)，理由无(wú)非就(jiù)是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘(táo)汰(tài)。“上太多销(xiāo)售(shòu)合(hé)作机(jī)构，没有太大意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总(zǒng)经理(lǐ)贾志也(yě)表示(shì)，基金公(gōng)司终止与(yǔ)代销机构(gòu)的合作，通常是基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)销售能(néng)力较(jiào)弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构的(de)合作是(shì)市(shì)场化的，要考虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作的潜力(lì)，基金公司会依据自身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选择(zé)的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人透露(lù)，其(qí)所在公(gōng)司(sī)选择基金销售(shòu)公司，有一(yī)套完(wán)整的基金销售评估(gū)办(bàn)法，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合能力(lì)，以及与(yǔ)哪些(xiē)公司(sī)合作等都是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基金(jīn)销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对(duì)接系统，每(měi)年(nián)要付出系统维护(hù)成本，很多(duō)销售公司一年的保有量也(yě)没(méi)有多(duō)少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不了(le)成本。”据该负责人(rén)透露(lù)，即便是前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基金公司(sī)与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的合作(zuò)是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希(xī)望能有销售能力强的(de)机构合作(zuò)，头部代(dài)销机构也(yě)会对(duì)基金(jīn)公(gōng)司的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前(qián)基金代销的机构主要分为银行(xíng)、第三方(fāng)基金(jīn)销售机(jī)构，以及(jí)券(quàn)商(shāng)，从禀赋来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比如(rú)，银行在渠道方(fāng)面基(jī)础较强，更(gèng)擅长固(gù)收类产品的服务，第三(sān)方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平台流(liú)量形成显(xiǎn)著护(hù)城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领先地(dì)位将更加夯(hāng)实，而券商(shāng)是(shì)以线下营业部为抓手，对权益类(lèi)产(chǎn)品服(fú)务(wù)能(néng)力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来(lái)的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银(yín)行渠道(dào)和头部互(hù)联(lián)网公司，券商(shāng)作为后起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰(tài)或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销售行业所面临的(de)重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会(huì)最新(xīn)公布的公募基金(jīn)销售保(bǎo)有量数据显示，一季(jì)度(dù)，三(sān)方机构销售(shòu)增长最为(wèi)明显，互联网流(liú)量优势继续(xù)发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠(qú)道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截(jié)至今年一季(jì)度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基(jī)金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的(de)泛(fàn)华普(pǔ)益(yì)基金销售有限公司，其非(fēi)货币市(shì)场公募基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金销售(shòu)机构的代(dài)销基金数(shù)量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同时(shí)，也有111家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行(xíng)业分(fēn)化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司向中国证券监(jiān)督管理委(地肖指哪几个生肖？wěi)员会提交了注销(xiāo)公(gōng)募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证的申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投资基(jī)金法》《公开募(mù)集证(zhèng)券投(tóu)资基金销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证(zhèng)券(quàn)监督管(guǎn)理委员会决定(dìng)注销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证的(de)公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是目(mù)前第一家主动注(zhù)销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不(bù)少基金代销机构由(yóu)于经营困(kùn)难(nán)等原因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如(rú)河南安(ān)存基(jī)金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家(jiā)机(jī)构都选择主(zhǔ)动(dòng)注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过(guò)，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第三方代销机构也(yě)被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士(shì)认(rèn)为，严监管态势下，未来基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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