AI板块成为2023年最火(huǒ)爆(bào)的(de)板块，吸引人全市场的目光。

　　随之而来的是(shì)，不(bù)仅不(bù)少(shǎo)上(shàng)市公司(sī)宣(xuān)布试水人工智能、基金经(jīng)理开(kāi)始(shǐ)布局(jú)AI概念，也有基金公司尝(cháng)试(shì)以AI试水投资者关系管理，更有基金经(jīng)理(lǐ)尝试用AI撰写(xiě)季报！

　　引(yǐn)起(qǐ)市场关注的是，此次公募(mù)基金2023年一季度报中，无论是成长派、还(hái)是价(jià)值(zhí)派(pài)，众多基金(jīn)经理均(jūn)谈及对AI投资机遇。各大派别基金经(jīng)理(lǐ)均认可AI所(suǒ)带来的颠覆性(xìng)影响，并看好(hǎo)其中长(zhǎng)期投资价值，但是对于短(duǎn)期人工智能极致(zhì)行情演绎下，也有基金(jīn)经(jīng)理对(duì)AI保(bǎo)留(liú)了一份(fèn)清醒。

　　基金经理试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日(rì)，嘉实文体娱乐公布2023年一季报，引人关(guān)注的(de)是，季报(bào)中部分内容使(shǐ)用(yòng)了AI撰写。

　　季(jì)报中明确写道，这段AI生成(chéng)的内容阐述了人工智(zhì)能对(duì)各个行(xíng)业的改(gǎi)变，比如(rú)医疗(liáo)、教育、工业生产、环境保护和可(kě)持续发展(zhǎn)，以及新能(néng)源开发和(hé)利(lì)用(yòng)等领域。文中表示，人工智能领(lǐng)域的快速发展为全球(qiú)带(dài)来无数(shù)机(jī)遇和挑战，将极大地影响我(wǒ)们的生活方式(shì)和社会发展，为确保AI技术的健(jiàn)康、可持(chí)续发展，需要建(jiàn)立完善的法(fǎ)律法(fǎ)规和伦理(lǐ)准则(zé)，以保护个人隐私、确保数据(jù)安全并防止滥用。在应对(duì)挑(tiāo)战的同时(shí)，也应抓(zhuā)住(zhù)人工智能带来的机遇，共同推动这一领域的创新和发(fā)展。

　　嘉实文体娱乐基金经理王贵重在季报中也明(míng)确表示，产业方向(xiàng)上，我(wǒ)们坚定的看好人工智能对各个行(xíng)业的改变。他还专(zhuān)门(mén)谈及(jí)，一季度进行了一定比(bǐ)例的调仓(cāng)，方向上主要是受(shòu)益(yì)于人工(gōng)智能的(de)计算机和传媒互联(lián)网行业。数字化的核心逻辑是提(tí)高(gāo)效率，而高质量发展的核心在(zài)于效率的提升。

　　在谈(tán)到具体(tǐ)TMT行业的观点时，他针对半导体、数(shù)字(zì)化(huà)、互(hù)联网平台等提出自己想法。说到数(shù)字化时，表示(shì)其(qí)本质是利用技术的手段(duàn)，提升组织信息计(jì)算(suàn)、存储(chǔ)、传(chuán)播的效率(lǜ)，这是(shì)一个长期向(xiàng)上的类(lèi)消费行业，在美国是一(yī)个(gè)和互联网行业一样大规模的(de)产业。在中国(guó)，依(yī)然处(chù)于产业的(de)早(zǎo)期，但是我们可以(yǐ)看到疫(yì)情背(bèi)景下，大家越来(lái)越意识(shí)到数字化的重要性。而此轮数(shù)字化将(jiāng)会和人工智能深度融合，也会给中国公司带来发展的机(jī)会。目(mù)前整个(gè)板块的估值(zhí)都到了(le)历史最低的水平。

　　此次是基金经理首次利(lì)用(yòng)人工智能(néng)完成季报，也显示(shì)出人(rén)工智能(néng)确(què)实(shí)开始方方面面开(kāi)始影响我(wǒ)们的(de)生活、工(gōng)作等，是(shì)一个历史性大浪潮。此前，也(yě)有基金公司积(jī)极(jí)拥抱AI，如鹏华(huá)基(jī)金(jīn)投资者教(jiào)育基地(dì)宣布成为百度文心一(yī)言首批生态合作伙伴，鹏华基金投教(jiào)基地也将(jiāng)通过百(bǎi)度智(zhì)能云接入文心一言(yán)能力(lì)，致(zhì)力于创新投资者关系管理新模式，提升(shēng)客户(hù)投资体验(yàn)感。

　　价值派、成(chéng)长派

　　都积(jī)极布局AI领(lǐng)域(yù)

　　随着人(rén)工智能(néng)成为一(yī)季度市场热(rè)点，不少基(jī)金(jīn)经理选择了积(jī)极参与布局，其中，除了科技成长派基金经(jīng)理，也不乏(fá)价值投资派(pài)基(jī)金(jīn)经(jīng)理。

　　从上(shàng)述(shù)嘉实文体娱乐一季(jì)报可以看出，该基(jī)金一(yī)季度(dù)进行了一定比例的(de)调仓，方向(xiàng)上主(zhǔ)要是受益于人工智(zhì)能(néng)的计(jì)算机和(hé)传媒(méi)互联网行业。前十大重仓股中，除(chú)了海康(kāng)威视(shì)、金(jīn)山(shān)办公，其余神州泰(tài)岳、吉比特等8只个股(gǔ)均为(wèi)一季度新进。

　　嘉(jiā)实文体娱乐一季报前十大重(zhòng)仓股

　　嘉实大科技研究(jiū)总(zǒng)监、嘉(jiā)实文体(tǐ)娱乐基(jī)金经理王贵重表示，产业(yè)方向上，坚定看好人工智(zhì)能对各个行业的改变。

　　“我们长期聚(jù)焦的三大(dà)需求就是能源(yuán)、信息、生命(mìng)。从而衍生出看好的5大方向，半导(dǎo)体(tǐ)、数字化、新能源、互联网平台、创(chuàng)新药。我们认(rèn)为，各(gè)个细分行业(yè)的beta收敛(liǎn)之后，竞(jìng)争(zhēng)力会重新成为最重(zhòng)要的增长要素。另(lìng)外(wài)，我们依然旗帜鲜明的看好港股的机会(huì)，特别是软(ruǎn)件和互联网领域的机会。”王(wáng)贵(guì)重表示。

　　实际上，除了王贵重，在嘉实基金科技成长团队(duì)中，有不少基金经理明确看好(hǎo)人工智能带来的投资机遇。

　　比如(rú)，嘉实成(chéng)长增强基金经理陈涛(tāo)在去年下半(bàn)年开(kāi)始(shǐ)增持(chí)软件，当时基本处于(yú)估值、机构持仓的历史底部的(de)位(wèi)置。他认为，行(xíng)业(yè)在信创、数字化(huà)、智能化等长期(qī)需求刺激下将(jiāng)迎来3年以(yǐ)上的景气周期，也是为数(shù)不(bù)多处(chù)于(yú)成长前期、对标国(guó)际也还有(yǒu)巨大成(chéng)长空间的板块，长(zhǎng)期坚定看(kàn)好(hǎo)。

　　“这一轮AI浪潮(cháo)将拉开新一轮科技创新周期的(de)序幕，带来以十年为维度的(de)产(chǎn)业变革机(jī)会，同(tóng)时配合2023年(nián)一季(jì)度的复苏和(hé)业(yè)绩修(xiū)复，以软件计(jì)算机为代表(biǎo)的科技板(bǎn)块内(nèi)会持续(xù)有(yǒu)个股投资机会。”李(lǐ)涛表(biǎo)示。

　　此外，嘉实(shí)股票投研CIO、嘉实(shí)新能源新材料基金(jīn)经理姚志鹏等也(yě)表(biǎo)示，未来，毫无(wú)疑问人工智能和可再生能源将(jiāng)构(gòu)成未(wèi)来社会的基石。在当下，随着经济的企稳和新人工(gōng)智能浪潮的进入(rù)，未来新的产业机会将进入新一轮的爆(bào)发期。

　　谢治宇也是(shì)积极的一派。他在一季报(bào)中(zhōng)表示，随着ChatGPT取得突破(pò)性的进展(zhǎn)，由AI芯(xīn)片、服务(wù)器、光模块等子版块带动(dòng)的人工智能、中字头的“中特估(gū)”、半(bàn)导体等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板块(kuài)也实现(xiàn)较大幅度上(shàng)涨。

　　一季度(dù)，他所管理(lǐ)的(de)基金(jīn)维持(chí)了较高仓位，对人工智能相关产业链进(jìn)行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应(yīng)用(yòng)空间广阔的硬件和软件公司进行(xíng)精选和布局。海康威视、澜起(qǐ)科(kē)技、中际旭创、晶晨股份新(xīn)入兴全(quán)合润前十大重仓股(gǔ)名单(dān)，立讯(xùn)精(jīng)密、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒、普洛药业退出。其中，澜起科技、中际旭创(chuàng)，是2022年年末的0持仓特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王，直(zhí)接买(mǎi)到了十大重(zhòng)仓股。兴全合(hé)宜(yí)的重仓股上(shàng)，也体现(xiàn)了对(duì)人工智能(néng)相关产(chǎn)业链的挖掘。澜起科技、晶晨股份进入十大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　兴全合润(rùn)一季报前十大重仓股

　　莫海波(bō)的万家品(pǐn)质生活在一(yī)季度也进行了(le)调仓换股，提高TMT行(xíng)业结构占比，减持地(dì)产、军工比(bǐ)例，目前主要持仓TMT、农(nóng)林牧(mù)渔、军工为前三大持(chí)仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看(kàn)，科(kē)大讯飞、三(sān)六零、金山办公、中科曙光等(děng)4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招商蛇口、保利发展(zhǎn)退出(chū)十大(dà)重仓股。

　　兴(xīng)全(quán)合润一季报前十大重仓股

　　对于调(diào)仓TMT行业的原(yuán)因，莫海波(bō)表示，主(zhǔ)要是基于对未来(lái)2年(nián)数字经济的(de)看好。随着人口(kǒu)老龄(líng)化与经济发展模式转变，数据成为新(xīn)的(de)生产(chǎn)要素(sù)，高质量(liàng)发展(zhǎn)的核心在于(yú)全要素生产率的提升，充分利用好云计算(suàn)、大数据、人工(gōng)智能等(děng)底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元(yuán)年(nián特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王)，AI具有较好的(de)产(chǎn)业逻辑，通(tōng)过信息(xī)技(jì)术全方(fāng)位赋能传统行业，从生产(chǎn)和(hé)服务端全面提升效率(lǜ)。

　　“数字经(jīng)济涵盖底层的通信网络、算力、算法(fǎ)，以及多样(yàng)化的行业应用等，这是一个系统性工程(chéng)，产业空间(jiān)较大、持续(xù)时间(jiān)较长，是未来(lái)具有成长性的行业(yè)之一。”莫海波(bō)表示。

　　此外，建信基金(jīn)权益投资部总经理陶灿管(guǎn)理的基金(jīn)也重点布局了TMT或(huò)人(rén)工智能相关板(bǎn)块(kuài)。比如，建(jiàn)信智能生(shēng)活在一(yī)季度继续(xù)调整了(le)行业(yè)配(pèi)置(zhì)，降低(dī)了制造业、大金融地产行业的配(pèi)置，增(zēng)加了消费、TMT 板块的配置(zhì)，特别是(shì)重点布(bù)局了人工(gōng)智能技术创新带来的相关产业趋势(shì)机会。

　　保留一份清醒

　　分歧声(shēng)音开始显现

　　不(bù)过，在人工智能极致(zhì)行(xíng)情演绎下，也(yě)有(yǒu)基金经理对(duì)AI保留(liú)了(le)一份清醒。

　　泓德臻远回(huí)报基金经(jīng)理秦毅虽然在一(yī)季报中表达了对人工(gōng)智能的重视，但一季(jì)度并未加(jiā)入(rù)对于(yú)AI领域(yù)的布局阵营。

　　他表(biǎo)示(shì)，过去一个季度中，以TMT为代表的科技(jì)板块走出了轰轰(hōng)烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的发(fā)布代表着大模型路线的成(chéng)功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等(děng)更具现(xiàn)实意义，因为本(běn)次(cì)的人工智(zhì)能(néng)的应用(yòng)领域得到了(le)极大的拓(tuò)展，模型具备(bèi)了强大的通用(yòng)性。这属于科(kē)技史上的一次(cì)重大创新，未来多个(gè)行业(yè)将(jiāng)极大受益于这一技术的应(yīng)用和普及。未来(lái)我们应该更加重视这一(yī)领域的(de)研究和投资(zī)。

　　泓德(dé)臻远回报(bào)一季度前十大重仓股

　　坚(jiān)持(chí)低估(gū)值价值投(tóu)资(zī)理念的丘栋荣在一季报中(zhōng)也提到了对AI的看(kàn)好，但他(tā)的基金持(chí)仓(cāng)中也鲜少见到对(duì)相关板块(kuài)的布局。他(tā)表示，除复合国(guó)家安全自主可(kě)控和产业(yè)趋势外，今年市场高度关注的以ChatGPT为(wèi)代表的大模(mó)型技术，有(yǒu)望开启新(xīn)一(yī)轮的科(kē)技创新周期，深(shēn)入和广泛应用，将对(duì)IT产业产生更大(dà)、更持久的需求(qiú)拉动(dòng)，因此，计算机、电(diàn)子等(děng)偏成(chéng)长行(xíng)业的部分成长股是未来关(guān)注的方向之一。

　　中庚价值领航一季度前十大(dà)重仓股:

　　嘉(jiā)实品(pǐn)质(zhì)发(fā)现基金经(jīng)理蔡丞丰表示(shì)，他注意到市场在(zài)追逐ChatGPT热点资产时抛(pāo)弃了(le)新能(néng)源板块的(de)非理性行(xíng)为，就如同去(qù)年(nián)三(sān)季度(dù)半导体(tǐ)及医药板块(kuài)的抛售，反而造就了难得的机会。“我们这(zhè)时反而应该加(jiā)大对能源板块机会的挖掘(jué)。”

　　嘉实优(yōu)势成长基(jī)金(jīn)经理孟夏(xià)虽(suī)然也(yě)认为，AI是不亚于互(hù)联网级别(bié)的技(jì)术要素革命，或许我们已经站在新一轮科(kē)技浪潮带来的全球繁荣(róng)的开端(duān)。作为(wèi)成长投资者，会积(jī)极学习和拥(yōng)抱，非常庆(qìng)幸(xìng)有生之(zhī)年(nián)能看到AGI通(tōng)用(yòng)人(rén)工智(zhì)能的雏形。但(dàn)她同(tóng)时表(biǎo)示，也会努力在火热的行情面前(qián)保留一份(fèn)清(qīng)醒，大(dà)胆假设、小心求证(zhèng)，仔细甄(zhēn)别真正能够兑现长期(qī)业绩的投资机会(huì)。

　　李晓星的看法也(yě)颇为谨慎，他表(biǎo)示，AI产业(yè)的发展不会一(yī)蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险(xiǎn)，可能造成板(bǎn)块(kuài)后(hòu)续波动。正因为此，他在去年三四季度(dù)布局(jú)了不少人工智(zhì)能相(xiāng)关的标(biāo)的，在一季度(dù)对TMT板块有所减仓特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王，现在的配置大概(gài)率少于市场平均(jūn)水平。

　　“目前TMT板块的交易占比已经(jīng)超(chāo)过了40％。当(dāng)然市场中有(yǒu)不少声音说这(zhè)次不一(yī)样，交易(yì)占比创新(xīn)高(gāo)代(dài)表了主线行情的确立(lì)，但我们还是认为(wèi)太阳底下没有(yǒu)新鲜(xiān)事，过度的热情在某个(gè)阶段(duàn)总(zǒng)会消退。”李晓星(xīng)在银华心怡一季报中表示。

　　“一(yī)季度的市场走势(shì)再次佐证了一(yī)个道理(lǐ)，即市场是难(nán)以预(yù)测(cè)的。迄今为止，表现最好的(de)是AI相关板块，这在今年初(chū)是想(xiǎng)象不到的。就(jiù)好比去年(nián)初我们想象(xiàng)不到俄乌冲(chōng)突，和后来的疫情。”中泰资管基金经理姜诚也在一季报(bào)中表示。

　　姜诚认为，AI或(huò)许是科技发展进程中(zhōng)最重要的(de)事件之一(yī)，但要搞清楚它(tā)对(duì)投资有哪些影响却很难。利润在产业链不同环节(jié)之间将如何(hé)分配？市(shì)场(chǎng)当(dāng)前认为的受益(yì)环节是否(fǒu)能如愿受(shòu)益？它的(de)“智能”水平达(dá)到了什么程(chéng)度，以(yǐ)及渗透率将多快提升？都是(shì)很容易让人兴奋、可(kě)细说起来(lái)又让人不明就(jiù)里(lǐ)的难题。谈资(zī)和(hé)投资之间，隔(gé)着一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工(gōng)智能(néng)的(de)发展是一个长期因素，我们还没有(yǒu)足够的把握去(qù)捕捉到它带(dài)来(lái)的投资机会，但(dàn)可以尽量回避它(tā)带来的(de)伤害。以尽可能低(dī)的价格买尽可能(néng)好的资产，是(shì)我(wǒ)们的(de)投资(zī)目标(biāo)。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王