民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交(jiāo)终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚(shèn)至超(chāo)过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)出(chū)口并(bìng)未发(fā)生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差(我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出口企业订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子p>

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超(chāo)预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国(guó)出口订(dìng)单和(hé)金额或(huò)将(jiāng)大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境(jìng)内采购商(shāng)名额(é)，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地，生(shēng)产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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