财联社(shè)4月28日讯（记者 吴雨其）随着公募基金(jīn)2023年(nián)一季(jì)报(bào)披露完(wán)成(chéng)，多位知名(míng)基(jī)金经理大幅调仓换股的动向和(hé)投资方向也浮出水面(miàn)。

　　其中(zhōng)，张坤大幅加仓(cāng)中国海洋(yáng)石(shí)油(yóu)，刘彦春(chūn)则加(jiā)仓海康威视、美的集(jí)团(tuán)、腾讯控(kòng)股，谢治宇布(bù)局(jú)AI板块，加(jiā)仓海(hǎi)康(kāng)威视、晶晨股份、中(zhōng)际旭创、澜起科技(jì)、中国移动、腾讯控(kòng)股、赛腾股份、星环科技-U，常处于风口浪尖的葛兰，也开始布局人工智能，加(jiā)仓同花顺、金山办公、寒武纪(jì)-U等概念股(gǔ)。

　　在人工智(zhì)能大(dà)行其(qí)道的(de)首季(jì)，包括谢治(zhì)宇、周(zhōu)蔚文、葛兰(lán)等顶流(liú)开(kāi)始追逐AI，另一面，一些专注长期成长(zhǎng)价(jià)值的(de)基金经理仍(réng)坚守新能源，如曾经的公募冠军刘格菘(sōng)。

　　有人追逐成了风

　　2023年一季(jì)度，是人工智能的盛典。面对火出天际(jì)的AI赛道，究(jiū)竟是应该(gāi)与其共舞，还是不(bù)为所动继续坚守(shǒu)“初心(xīn)”？

　　观察一(yī)季报的调仓换股，可(kě)见越(yuè)来越多的基金(jīn)经(jīng)理选择了(le)前者。“不买AI就是(shì)等死(sǐ)，追买AI可能是找死，横(héng)竖都是死，不(bù)如(rú)搏一把再死(sǐ)，也许(xǔ)富贵险(xiǎn)中求呢”，是行业心态的生动写(xiě)照。

　　光(guāng)大证券统计数(shù)据也证明了这一(yī)点(diǎn)，公募基金一季度大幅加(jiā)仓TMT板块中的(de)计算机和通信行业。截(jié)至2023年3月31日，主动(dòng)偏(piān)股基(jī)金重仓(cāng)股在TMT板(bǎn)块配置市值(zhí)4707亿元(yuán)，一季度大幅提升1163亿元。

　　包括一(yī)直深(shēn)耕医疗的(de)葛兰在内(nèi)，众(zhòng)多知名基金经(jīng)理布局AI。具体来看，中欧阿尔法混合一(yī)季度大手笔新(xīn)进中芯国际、上海电影，其中前者加仓1366.4股，还加仓(cāng)腾讯83.67万(wàn)股。其所管(guǎn)的另一只(zhǐ)中(zhōng)欧研究(jiū)精(jīng)选混合一季度新进(jìn)金山办公14.37万(wàn)股。此外，中欧(ōu)明睿新起点(diǎn)混(hùn)合一季(jì)度新进(jìn)中芯(xīn)国际、同花顺，将寒(hán)武纪的仓位从(cóng)0.46万股加到28.53万股(gǔ)，金山办公的仓位(wèi)从0.09万股加(jiā)到15万股。

　　从(cóng)上(shàng)述调仓换股中(zhōng)也能看出葛兰的人(rén)工智能投(tóu)资方向——从AI上游(yóu)的芯片(piàn)、到算力(lì)以及终端的(de)应用、办公等(děng)。

　　窥一斑而知全豹，葛兰的操(cāo)作(zuò)只是公募基金经(jīng)理(lǐ)加仓AI的一个缩影。从各位知名基金经(jīng)理调仓动(dòng)向(xiàng)可(kě)以看出，大家都(dōu)纷纷“搬(bān)家”到(dào)了TMT。

　　同样为中(zhōng)欧“顶梁(liáng)柱(zhù)”的周蔚文(wén)也在一季(jì)报中也提(tí)到，随(suí)着(zhe)ChatGPT的横(héng)空出世，海外(wài)大模(mó)型以及相关人(rén)工智能的产业趋势受(shòu)到市(shì)场关注，并很快扩散到国内产业界(jiè)，市场聚焦于上游算力、传输和(hé)下游运用，在(zài)经济复苏相对温(wēn)和的情景下，计算机、通(tōng)讯、传(chuán)媒(méi)、电(diàn)子行业受到各方资(zī)金的(de)追捧，涨幅遥(yáo)遥领先(xiān)。

　　从十大重仓股(gǔ)来看，万达电影(yǐng)新入他所管理的(de)中欧新趋(qū)势(shì)十大重(zhòng)仓股，中欧洞见(jiàn)一(yī)年持有则加仓了立讯精密、腾讯控股(gǔ)等个股(gǔ)；中欧(ōu)明睿新常态则加仓深(shēn)信服等。

　　再如(rú)谢(xiè)治宇，海康威视、澜起科(kē)技、中际旭(xù)创、晶晨股份等AI热股均为(wèi)新晋兴全(quán)合(hé)润重仓股。

　　左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全span style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全lt="image" src="https://img.cls.cn/images/20230428/Ou8vGRo6p6.png">

　　他(tā)也表示，随着ChatGPT取得(dé)了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块等子(zi)板块带动的人工智能、中(zhōng)字(zì)头(tóu)的(de)“中(zhōng)特(tè)估”、半(bàn)导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应(yīng)用端中游戏(xì)、影(yǐng)视等板块也实现(xiàn)较(jiào)大幅度上涨。

　　值得注意(yì)的是(shì)，此前招商证券研报称，从(cóng)历(lì)史上来看(kàn)，30％是(shì)主(zhǔ)动偏(piān)股公募(mù)基(jī)金大类(lèi)行业配置比(bǐ)例(lì)一个很(hěn)重要(yào)的临界值，往往预示着某个板(bǎn)块进(jìn)入过热阶段。截至(zhì)2023年一季度末，主动偏股公募基金对TMT配比明显提升至20.26％，但与(yǔ)临(lín)界值(zhí)尚存安(ān)全距离(lí)。从这(zhè)点看，基(jī)金经理(lǐ)对于(yú)TMT来说(shuō)仍称不上“抱(bào)团”，仍有基(jī)金经理并未(wèi)上车。

　　有(yǒu)人守候成了(le)景

　　在“追风”的另(lìng)一(yī)面，仍有一(yī)部分仍坚守新能源，也有一部分试图低(dī)位捡拾新(xīn)能源筹码。

　　如(rú)曾经(jīng)的公募状元(yuán)刘格菘。据了解，广发(fā)基金(jīn)成(chéng)长团队对新能源(yuán)的钟爱(ài)业(yè)内闻(wén)名，最新披露(lù)的一季报(bào)中也证实了他(tā)们的(de)“坚(jiān)守(shǒu)初心”。

　　当年的冠军基金(jīn)广发双(shuāng)擎升(shēng)级(jí)，从(cóng)其十(shí)大(dà)重仓股来看，前(qián)五(wǔ)大重仓股(gǔ)的占(zhàn)比均超过了8.5％，分别(bié)是(shì)晶(jīng)澳科技(jì)、阳(yáng)光电源、亿纬(wěi)锂(lǐ)能(néng)、隆基(jī)绿能，圣(shèng)邦股份，均属于新能(néng)源(yuán)概念股。除(chú)此(cǐ)之外(wài)，他还仍(réng)加(jiā)仓了天合光(guāng)能、荣盛石(shí)化等个(gè)股，且新晋(jìn)晶科能源为(wèi)十(shí)大重仓股。

　　刘格菘在一(yī)季报表达了仍对(duì)新能源(yuán)保持信(xìn)心，“我们对本产(chǎn)品重点持仓的光伏、储能、新能源车方向(xiàng)保持相对(duì)乐观，投资中(zhōng)相信基(jī)本面优秀和(hé)增量价值积累的公司。经过(guò)调整(zhěng)，行业估值水平已在历史低位，产业链(liàn)的变化在市场定价中未被充分认知和(hé)体现。”

　　再如傅鹏博，其(qí)管(guǎn)理的睿远成长价值混合前十大重(zhòng)仓股分(fēn)别(bié)为中国移动、宁德时代、三安光(guāng)电、通威股份、万华化(huà)学、广汇能源、东方雨虹、立讯精密(mì)、三诺(nuò)生物、新宙邦(bāng)。对比(bǐ)去(qù)年年底该基(jī)金增持了宁德(dé)时代(dài)、通威股份、万(wàn)华化学、广汇能源、东方雨虹。值得关注的是，加仓幅度最多的是光伏龙头通威股份，为60％。

　　李晓星(xīng)所管的银华心怡混合(hé)也加仓(cāng)了新能源，如晶科能源、锦(jǐn)浪科技、东方(fāng)电缆等。他表示，“我们曾经(jīng)提到(dào)了新能源板块的(de)一些(xiē)风险点，这些(xiē)风险(xiǎn)点在(zài)经过大半(bàn)年的消化后，在这个估值分位以(yǐ)及股价位置下，我们认为新能(néng)源板块(kuài)的风险因(yīn)素已经充分释放，目前这个时间段，新能源非常(cháng)具有吸(xī)引力(lì)。在(zài)一季度我们对于电动车、光伏、储能、海风的一些标的，都增(zēng)加(jiā)了一(yī)些仓位(wèi)。”

　　对(duì)于人工智能，他认为，“太阳底下没有新鲜(xiān)事，过度(dù)的热情(qíng)在某个阶段总(zǒng)会(huì)消退。”

　　实际上，许(xǔ)多基金经(jīng)理在AI的“大风”之下(xià)，并(bìng)没有选(xuǎn)择“押注”TMT。

　　万家基(jī)金经理章恒在接受财联社记(jì)者采访时提到，他曾重点关(guān)注过TMT板块，但并不喜欢去追逐风(fēng)口(kǒu)，他选择会在(zài)全市场做(zuò)行业轮动，在(zài)操作(zuò)上绝(jué)对不是去捕捉每个时期的“最(zuì)靓的仔(zǎi)”。“对于自己看好(hǎo)的行业，你重仓押进去，不(bù)确定性来的时候，无(wú)论是基金经理个(gè)人还(hái)是(shì)投资者，其(qí)实(shí)都(dōu)是无法(fǎ)承受的(de)。所以(yǐ)，任何一(yī)个(gè)行业，即使你再看(kàn)好，也要控(kòng)制持(chí)有比例，分散风险(xiǎn)。”他表示(shì)。

　　交银(yín)施罗(luó)德基金的(de)王崇一季报表示(shì)暂时(shí)无(wú)法预测其兑现节奏(zòu)和时间，短期内也很难(nán)在A股找到明(míng)显(xiǎn)的(de)受(shòu)益标的，就没有(yǒu)参(cān)与。不(bù)过他也认为这些股票(piào)的估值体系还在(zài)合理接(jiē)受范围(wéi)内。

　　极(jí)致行情下，AI还能(néng)“爱”吗？

　　上述(shù)分析可知，今年一季度仍有不少(shǎo)基(jī)金经理重仓“押(yā)注(zhù)”AI。在这种极致行情下，AI板块的(de)未来走势(shì)将如何？

　　一部分(fēn)市(shì)场人士仍(réng)看好AI。

　　国海策(cè)略目前仍维持TMT为全(quán)年市场(chǎng)主线(xiàn)的(de)判断，相关领(lǐng)域如AI芯片(piàn)、服(fú)务器以及光模块等细分赛道将陆续迎来基本(běn)面的确认(rèn)，中(zhōng)微观(guān)层面上尚(shàng)有空间，估(gū)值修复(fù)尚(shàng)未结束，个(gè)股(gǔ)上是找机会的格局(jú)。

　　中金公司研(yán)报(bào)指出，年初至今(jīn)市场对AI关注(zhù)度持(chí)续高企(qǐ)，上一轮行情催(cuī)化主要集(jí)中(zhōng)于大模型的突(tū)破进展；而4月以来(lái)，我们观察到各个领域的应用(yòng)厂商正加速AI融(róng)合应用(yòng)产品的研(yán)发和发布，其中办公场景进展相对(duì)较(jiào)快，我们预计5月之(zhī)后(hòu)将进入AI应用的加(jiā)速繁荣阶段。我们(men)持续看(kàn)多AI，并在应用、算力、模型三层(céng)中(zhōng)建议投资者(zhě)优先关注应用层投资机(jī)遇。

　　百(bǎi)亿(yì)私募(mù)大佬董(dǒng)承非(fēi)也看好相关板块，他认(rèn)为，2011年之(zhī)前是周期的时(shí)代，2011年之后(hòu)是消费的(de)时代，但未来10年，最牛的资产是(shì)科技。他坦(tǎn)言，自(zì)己目(mù)前(qián)重仓半导(dǎo)体板块(kuài)。

　　不(bù)过另(lìng)一(yī)部分市场人士(shì)也指(zhǐ)出(chū)，AI后续或有波动或调整。

　　中信建投(tóu)证券策略(lüè)首席(xí)分析(xī)师陈果，在A股(gǔ)二季度投资策(cè)略(lüè)会上提(tí)到“今年大(dà)概率还是一(yī)个偏成长风格(gé)占优，尤其是很多科技(jì)股在过去几年其实没有太多的(de)表现。以前我们(men)讲茅指数、宁组合，其实TMT板块有很长时(shí)间(jiān)没有太多表现(xiàn)。今年要(yào)推动数字(zì)经济，今年半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)周期要见底，本身今年(nián)科技(jì)股的机会(huì)是(shì)可以期待的”。

　　不过，他也提醒(xǐng)道，“TMT应该没(méi)有走(zǒu)完(wán)，但二季度可(kě)能会有一些波动。AI现在还是主题投资阶段不太适合大多(duō)数(shù)的投资(zī)者，不适合在这个(gè)位置上去追。”

　　广发证券(quàn)研报中判断，本轮AI板(bǎn)块已进入第(dì)一轮调整期(qī)，但对标2013年“移动互(hù)联网(wǎng)+”行(xíng)情节(jié)奏，预计本轮后(hòu)续(xù)调(diào)整时长与幅(fú)度有(yǒu)限。对(duì)于下(xià)一阶段(duàn)“AI+”行情，建议逢低布(bù)局有望率先实现(xiàn)业(yè)绩兑现的环节(jié)，即满(mǎn)足“自身产业(yè)周期向上+AI加持下的业绩增厚机遇(yù)”的领(lǐng)域，比如，电子、计算机、传媒(méi)、通(tōng)信。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全