民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的(de)规模(mó)大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业(yè)面临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映(yìng)出(chū)口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(campus是什么意思 campus是国誉吗gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息(xī)是当(dāng)下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反馈“一(yī)带一(yī)路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订(dìng)单近年(nián)来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)campus是什么意思 campus是国誉吗民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调(diào)研(ycampus是什么意思 campus是国誉吗án)系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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