5月9日晚(wǎn)间(jiān)，A股上市公司金证股(gǔ)份发布的一则公告，在(zài)期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示(shì)，金证股份(fèn)正(zhèng)在筹划(huà)发行股份及支付现金购买(mǎi)上海文华财(cái)经资讯股份有限公司（下称文华财经）90.97％股权(quán)事项，同时(shí)募(mù)集(jí)配套(tào)资金(jīn)。公(gōng)司股票将于2023年5月10日（星期三(sān)）开市起开始停牌，预(yù)计停牌时间(jiān)不超过10个交易日。

　　文(wén)华财经两(liǎng)次(cì)冲击IPO无果

　　文华财经(jīng)系头部期货软件商(shāng)。公开资料显示，截至2021年年末，文华财经与国(guó)内139家期货公司合作，占国内(nèi)期货公司总数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文华财经(jīng)PC端交易软件的月活跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开资本(běn)市场大门。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之旅要(yào)追溯到2015年(nián)，当年(nián)11月，文(wén)华财经首(shǒu)次报送创(chuàng)业板IPO申请(qǐng)资(zī)料。不过(guò)，在经(jīng)历两年多的漫(màn)长等(děng)待(dài)后，2018年4月，深交(jiāo)所决(jué)定终止审查，文华(huá)财经此次创业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再次递(dì)交招股书(shū)，拟冲刺创业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财(cái)经申请撤回(huí)发行上市申请文(wén)件(jiàn)，深交(jiāo)所决定终止对其首(shǒu)次公(gōng)开发行股票并在创业板上市的审核。文华财(cái)经第二次IPO也无果而终。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布的公告显(xiǎn)示，本次交易事项尚处于(yú)筹划阶段，公(gōng)司目前正与交易意向方接(jiē)洽，初(chū)步确定的交易对方包括尚守(shǒu)哲、大连经一卓远管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏(sū)州中新兴(xīng)富新(xīn)兴产(chǎn)业投资合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏州中(zhōng)新）、上海经一投资(zī)管理合伙企业（有限合伙）（下(xià)称(chēng)上海经(jīng)一）、上海(hǎi)兴富(fù)创业投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜，前述交易对(duì)方(fāng)合计持有标(biāo)的(de)公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份表示，根(gēn)据《上市(shì)公司重大资产重组管理办(bàn)法（2023修订）》和《上海证券(quàn)交易所股(gǔ)票上市规则（2023年2月修(xiū)订）》等(děng)相关规定(dìng)，本次交易前，交(jiāo)易对(duì)方与(yǔ)公司不存在(zài)关联关系。本次交易完(wán)成后，交易(yì)对(duì)方尚守哲持有公(gōng)司(sī)的(de)股份(fèn)比例预计将超过5％，本(běn)次交易预计将构成关联交易(yì)。本次交易(yì)前(qián)，公司(sī)无控股股东、实(shí)际控制人；本次交易完成后，公司第一(yī)大股(gǔ)东不会发生(shēng)变化，且不存在实际支配公司(sī)股份表决(jué)权超过(guò)30％的股东，公司(sī)仍将无控股股东、实际控(kòng)制人，预计不构(gò幂级数展开式常用公式，幂级数展开式怎么推导u)成公司重大资产重(zhòng)组(zǔ)。

　　文华财经注(zhù)册资本4000万元，实际(jì)控制人为该(gāi)公(gōng)司董事长兼总经理尚守(shǒu)哲。根据文华(huá)财经此前披露(lù)的(de)招股书，截至2021年年(nián)底，尚(shàng)守哲对文华财经的直(zhí)接持股(gǔ)比(bǐ)例(lì)为64.353％，此外(wài)，还(hái)通过(guò)大连经一和(hé)上海经(jīng)一分别控(kòng)制文华财经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份。

　　其他(tā)交易对方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜对文(wén)华(huá)财经(jīng)的持(chí)股比例(lì)分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能力有(yǒu)望(wàng)提升

　　作为金融科技(jì)全领(lǐng)域服务(wù)商，金(jīn)证股份为证(zhèng)券、基金、银幂级数展开式常用公式，幂级数展开式怎么推导行(xíng)、期货(huò)、信托、交易所、监(jiān)管机构等行业客户提供全技术栈、全产品(pǐn)线解决方案，同时与(yǔ)政(zhèng)府机关、互联网公司合作开展包括智慧城(chéng)市(shì)在(zài)内的数字经济业务。

　　2023幂级数展开式常用公式，幂级数展开式怎么推导年一季报显示，报告期内，金证股(gǔ)份实现营业(yè)收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市公司股东的净(jìng)利润-5847.16万元。报告期内，金证股(gǔ)份证券经纪业务软件收入(rù)较上年(nián)同期略有增长，资管机(jī)构(gòu)软件收入(rù)基(jī)本(běn)持平。报告期(qī)内，数字经济业务因验收的(de)大型政务项(xiàng)目成(chéng)本增幅大于(yú)收(shōu)入(rù)增幅(fú)，导致业务毛利(lì)率及利(lì)润下降。报告期内公司确认投资收益-1748万元，较上年同(tóng)期减少2035万元，主要是联(lián)营企业投资(zī)收(shōu)益减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年(nián)3月(yuè)底(dǐ)，金证股份(fèn)总资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿(yì)元。

　　金(jīn)证股份2022年(nián)年报显示，报告期内，公司(sī)实现营业收(shōu)入(rù)64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实现(xiàn)归(guī)属于上市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行(xíng)业业务方(fāng)面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金证(zhèng)股份认为，公(gōng)司金融(róng)行(xíng)业的增长主(zhǔ)要得益(yì)于(yú)两(liǎng)方(fāng)面的因素：一是(shì)公司在证券市(shì)场行(xíng)业占有(yǒu)率基(jī)础稳(wěn)定(dìng)，核心产品(pǐn)需求刚性，公司(sī)加快产(chǎn)品(pǐn)新一代(dài)产品布局(jú)、积极推(tuī)进项目(mù)上线验收(shōu)。二是在资(zī)管领域加强了资(zī)管IT业务发展(zhǎn)力度，在(zài)多个核心产品(pǐn)和技术上形(xíng)成(chéng)领先优势，开始进(jìn)入收获期。

　　非(fēi)金融行(xíng)业业务(wù)方面，2022年，金证股份收入(rù)为41.35亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)下降7.49％。主要包括数字(zì)经(jīng)济业务、IT设备分销业务及(jí)科技园租赁业务。金证股份解释称，非(fēi)金融行业的收(shōu)入下(xià)降，主(zhǔ)要由于公司(sī)在数字经济业(yè)务上，不同程(chéng)度受到(dào)需求端的影响，项目跟进、工程实施、验(yàn)收结算审(shěn)计等存(cún)在(zài)滞后。

　　毛(máo)利率(lǜ)方面，2022年，金证股(gǔ)份综合毛利率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百(bǎi)分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上(shàng)年增加3.48个(gè)百(bǎi)分点；非金融科技业务毛(máo)利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现上，公开资(zī)料显示(shì)，2019—2021年(nián)，文华(huá)财(cái)经营业收入分别(bié)为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万元；归属于(yú)母公司股(gǔ)东的净利润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营(yíng)业(yè)毛(máo)利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及(jí)17168.10万元(yuán)，综合毛(máo)利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底(dǐ)，文华财经总资产为(wèi)31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和盈利(lì)能力来看(kàn)，金证股份均远高于文华(huá)财经，但文华财经(jīng)的毛利率显(xiǎn)著高于(yú)金证股(gǔ)份，无疑是一块优质资(zī)产(chǎn)。

　　有业内人士认(rèn)为，如果本次(cì)交易得以顺利实施，对于金证股份而言，文华财经的优(yōu)质资产(chǎn)注入后(hòu)，其(qí)盈(yíng)利能力将(jiāng)进一步提升；对于文华财(cái)经而言(yán)，多年谋求上市无果后，可以实现“曲线上市(shì)”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的(de)公(gōng)告中，金证股份并未披露具体的交易(yì)细节，例如交易对价等(děng)。公(gōng)告(gào)显示，2023年5月9日，金证股份与主要交易对(duì)方(fāng)就本次交(jiāo)易签(qiān)署了《意(yì)向协(xié)议(yì)书》，公司拟(nǐ)向主要交易对方发(fā)行股份及支(zhī)付现金的方式购(gòu)买其持有的文华财经(jīng)90.97％的股权。上(shàng)述《意向协议(yì)书》仅为交(jiāo)易各(gè)方(fāng)关于本次交易的初步(bù)合作意向，交易(yì)各(gè)方在本次交易中的(de)具(jù)体权利义(yì)务以及(jí)各(gè)项安(ān)排以交易各方最(zuì)终签署(shǔ)的正式交易协议为准。

　　金证股份(fèn)还进行了风险提示：截至目前，本(běn)次交易仍处于筹划阶(jiē)段(duàn)，交易(yì)双方尚未(wèi)签署正(zhèng)式的(de)交易(yì)协议，本次交易尚需履行必(bì)要的(de)内部决策程序，并经有权监管机构批准后方可正式实施，本次(cì)交易(yì)最(zuì)终能(néng)否实(shí)施尚(shàng)存(cún)在较大不确(què)定性。

　　股价表现(xiàn)上，经历(lì)了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以来，金证股份股价步入上升通道。截至5月9日(rì)收盘，金证股份股价(jià)报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 幂级数展开式常用公式，幂级数展开式怎么推导