民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是(shì)重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是(shì)为保护(hù)本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专(zhuān北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日)题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的(de)是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的(de)外(wài)贸(mào)展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数(shù)量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的(de)信息是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东整体(tǐ)的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广泛的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单(dān)近年(nián)来(lái)呈(chéng)现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业(yè)数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的出北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日口群像》

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