今年以来，美股科(kē)技板块持(chí)续上涨，多(duō)只美股科(kē)技主题QDII产品收益颇(pǒ)丰。数据显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年(nián)内(nèi)收益已(yǐ)霸榜QDII产品前20名，最(zuì)高(gāo)达30.98％。

　　对(duì)此，多位业内人士(shì)表示(shì)，今年美股科技反弹明显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表的人工智能领域的大发(fā)展(zhǎn)。当前，全球(qiú)产业界和资本市场都在积极拥抱这新一轮的数字产(chǎn)业化变革(gé)浪(làng)潮(cháo)，而美股(gǔ)科(kē)技(jì)股(gǔ)汇集(jí)了全(quán)球最(zuì)头(tóu)部的(de)AI产(chǎn)业(yè)链公司，因此看(kàn)好(hǎo)该板(bǎn)块长期投资价值(zhí)。

　　美股科(kē)技主题QDII霸(bà)榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内(nèi)收益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内收益前(qián)35只产品中，仅有(yǒu)一只中韩半导(dǎo)体ETF和(hé)一只日经225ETF分别排(pái)在第(dì)27位和第(dì)35位，其余悉数为(wèi)美股科技主(zhǔ)题(tí)产品。

　　具(jù)体来看，广发(fā)全球精选人民(mín)币年(nián)内回报(bào)达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从其一(yī)季度重仓持股(gǔ)情况来看该(gāi)产品主(zhǔ)投(tóu)美股科技股(gǔ)，其中57.66％的仓(cāng)位投向信息技术行业，前三大重仓(cāng)持股(gǔ)股票分(fēn)别为(wèi)微软、英(yīng)伟达和超(chāo)威半导(dǎo)体，其中微软持仓数(shù)量(liàng)相较于上期大幅增长78.18％。华夏全球科(kē)技先锋以30.52％的(de)收益紧随其(qí)后，一季度(dù)该(gāi)产(chǎn)品重(zhòng)仓持(chí)股了英伟(wěi)达、苹果(guǒ)、超威(wēi)半导体、微(wēi)软、脸(liǎn)书等多(duō)只美股科技股。

　　此外，广发纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳(nà)斯达克100、易方达标普信息科技A人民币、博时(shí)纳斯达克100美元现汇等逾(yú)20只产品年(nián)内回报均超20％，这些产品一部分(fēn)前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股中占(zhàn)比较高的多是美股科技股，另一部分所(suǒ)跟踪(zōng)的指(zhǐ)数主(zhǔ)要权重股为美(měi)股科技股(gǔ)。

　　对此，广发(fā)纳(nà)斯(sī)达克100ETF基金经理刘杰(jié)表(biǎo)示，今年美股科(kē)技反弹明显，尤其是纳指ETF表现较好(hǎo)，也许(xǔ)更(gèng)多受益于人工(gōng)智能的发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语言模型引发的(de)人工智能(néng)热潮推(tuī)动了美股大涨，AI概念(niàn)今年以来创造了1.4万(wàn)亿(yì)美元的市值，相比去年(nián)年(nián)末(mò)增(zēng)加约45％。”刘杰指出，以(yǐ)纳斯达克100指数前20大权重股(gǔ)为例，可以看到(dào)有很多和AI概(gài)念相关的软硬件公司，今年(nián)全球AI应用热潮(cháo)也都是由这些公司掀起和推动的，这类人(rén)工(gōng)智能股贡(gòng)献了(le)纳斯达克100指(zhǐ)数约(yuē)50％的涨(zhǎng)幅，以及近(jìn)7成的成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围绕人工智能的全(quán)球(qiú)投(tóu)资热浪全面席卷美(měi)股市场，引(yǐn)发了科(kē)技股的全面(miàn)看涨情(qíng)绪，5月25日AI芯片相(xiāng)关(guān)公(gōng)司因为二季度营收(shōu)超预期(qī)表现，当(dāng)日大涨(zhǎng)24.37％，今年累计涨幅(fú)达到了(le)近160％，可(kě)以说今年AI概(gài)念的(de)火热，持续(xù)推动(dòng)了中美(měi)市场相关板块的持续上(shàng)涨。”刘杰(jié)补充道。

　　博时基金指数(shù)与量化投(tóu)资部基(jī)金经(jīng)理万琼也认为，多只美股科(kē)技主题QDII产(chǎn)品收益亮眼，主要还是受益于(yú)今年最热的主题ChatGPT，“科技引领(lǐng)发展，像纳斯达克(kè)100指数今年以来的涨幅都接近28％了，这个指数基本囊括(kuò)了(le)美股绝(jué)大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动(dòng)估值提升(shēng)

　　看好长期投资价值

　　尽管年内美国(guó)科技股整体呈持续上涨(zhǎng)趋势，但走势也(yě)略有震荡，如(rú)本(běn)周5月(yuè)23日(rì)美国三(sān)大股(gǔ)指全线收跌，苹果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达等多(duō)只大(dà)型科技股普跌；而到了5月(yuè)24日，除(chú)道指下跌(diē)0.11％外，标(biāo)普500指数(shù)、纳指均(jūn)收涨。英伟达、微软、苹(píng)果等科技股股价也开始回调，其中英伟(wěi)达大幅涨超24％，到了(le)5月(yuè)26日则又涨了2.54％，公司股(gǔ)价也(yě)创(chuàng)下历史新高。

　　对于美股科技股(gǔ)震荡(dàng)上涨的走势，广发(fā)基金刘杰表(biǎo)示，近期美国(guó)科(kē)技板块同时受(shòu)到有利(lì)因(yīn)素(sù)以(yǐ)及不利(lì)因素影响，其中(zhōng)，美股近期正经历着债务上限(xiàn)谈判和美联储加息(xī)政策博弈(yì)带来的不确定担(dān)忧，市场担(dān)心重演2011年(nián)美国(guó)违约(yuē)危(wēi)机，当时时任美国总统奥巴马和(hé)众(zhòng)议院共和党人在(zài)最后一刻通过提(tí)高债(zhài)务上(shàng)限和(hé)削(xuē)减(jiǎn)赤字的法案，勉强避免了(le)一场灾难，但(dàn)由(yóu)此产(chǎn)生(shēng)的紧张局(jú)势引发全球资本市场剧(jù)烈波动；不过(guò)，鉴于美国正、异、新，正异新的区分(guó)作为全球第一(yī)大经济体的偿债能力，投(tóu)资人多半认为(wèi)美债几近零风险。此外，美联(lián)储对于未(wèi)来暂停加息以(yǐ)及(jí)可能的降(jiàng)息均存在分歧，对美股(gǔ)短期走势也产(chǎn)生了一(yī)定影响。

　　总体(tǐ)上而(ér)言，刘杰认(rèn)为，AI概念以及(jí)算力应用对(duì)相(xiāng)关(guān)软硬(yìng)件科(kē)技公司营(yíng)收的提(tí)振，以(yǐ)及未(wèi)来(lái)应(yīng)用全面支撑着(zhe)科技(jì)公司发展(zhǎn)，都是(shì)积极的。当前众(zhòng)多云公司竞相(xiāng)部(bù)署AI芯片，个人电(diàn)脑(nǎo)（PC）的图(tú)形处(chù)理单元（GPU）终(zhōng)端需(xū)求(qiú)一二(èr)季(jì)度“稳固”，科技板块的业绩(jì)增长正来自数据中心等相关应用，而随着AI概念(niàn)的不(bù)断升级迭(dié)代，未来支撑力度(dù)或将(jiāng)持续。

　　国(guó)泰基金表示，美股科(kē)技股层面，以Meta、苹果(guǒ)、微软、亚(yà)马逊(xùn)、谷歌(gē)五(wǔ)大(dà)科技龙头为(wèi)例，一季度净利润均出现不同程度的下滑，除微软外其余四家(jiā)巨(jù)头业绩(jì)均低于预期。来自于(yú)宏观经济(jì)的逆风、美元走强等问(wèn)题是(shì)科技股业绩(jì)承压的主(zhǔ)要因(yīn)素。这些(xiē)公司普遍意识(shí)到当前(qián)宏观压力，积极通(tōng)过削减开支、降本增效的方式提升盈利能力(lì)。

　　“不过科技创新仍是(shì)抵御周期的最强(qiáng)劲武(wǔ)器。”国泰基金(jīn)举例，自微软(ruǎn)收(shōu)购(gòu)的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用后，生(shēng)成(chéng)式人(rén)工智(zhì)能（AIGC）迅速成(chéng)为新一(yī)轮数字产(chǎn)业化变(biàn)革浪潮(cháo)，所涉及的产(chǎn)业链也迅速(sù)成为全球资(zī)本(běn)瞩目的焦点，相关公司(sī)股(gǔ)价(jià)均实现大幅上涨。“我们有理由相信科(kē)技企业(yè)巨头们已(yǐ)通过(guò)持之以(yǐ)恒(héng)的研究创新，逐渐(jiàn)具备(bèi)从量变到质(zhì)变(biàn)的厚积薄发能力，从而有望在中长期(qī)持续推(tuī)动(dòng)自身不断(duàn)成(chéng)长进化。”

　　国泰基金认(rèn)为，目前美股科(kē)技股汇(huì)集了全球(qiú)最头部(bù)的AI产业链公司，包(bāo)括微软、谷歌、英伟达等，未(wèi)来几个季度AI技(jì)术和产品(pǐn)的推(tuī)广能(néng)否(fǒu)为这些公司打(dǎ)开新(xīn)的增长(zhǎng)曲线，并(bìng)带动(dòng)估值(zhí)的提升(shēng)，值(zhí)得重点关(guān)注。

　　博时基金万(wàn)琼表示，科技板块代表人(rén)类未来发展的方向，看好(hǎo)这个板(bǎn)块(kuài)长期增长。同时，美(měi)国科技(jì)公司又是引(yǐn)领全球科技的发展，美股(gǔ)科(kē)技板块还是具(jù)有很(hěn)好的长期(qī)投资价值(zhí)。投资者可(kě)以(yǐ)考虑长期的配置一部分(fēn)头寸。

　　“不(bù)过(guò)，当前美股也有需要注意的风险，包括货币政策(cè)的走向、银行(xíng)危机的后(hòu)续等。投资者应根据自身的风险(xiǎn)偏好，尽可(kě)能的做多资产的(de)配置。坚持长期(qī)投资、定(dìn正、异、新，正异新的区分g)期定投。”万(wàn)琼补充道。

　　广发基金(jīn)刘(liú)杰认为，美国作(zuò)为世界上最大的金融市场(chǎng)，纳指与(yǔ)A股(gǔ)各类市(shì)场相关性低，从分(fēn)散投(tóu)资的角度来看，能够发挥资产配置的作用；同时，大部分投资者看(kàn)好(hǎo)美股科技(jì)股、生物制药公司，相(xiāng)比标普500而言，纳指100此类代表(biǎo)性更好(hǎo)，更(gèng)符(fú)合美股的特(tè)征，历史收益率也更(gèng)好。“鉴于市场风险(xiǎn)和投资机会，建议(yì)投资者(zhě)结合自身(shēn)风(fēng)险承受能力，可(kě)以考虑定(dìng)投的方式参(cān)与(yǔ)，或(huò)许是一种体验更好(hǎo)的方(fāng)式(shì)。”

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