民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数(shù)酵母菌是真核还是原核 细菌一定都是原核生物吗量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉(shè)及的(de)规(guī)模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(y酵母菌是真核还是原核 细菌一定都是原核生物吗īn)素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移(yí)的三点现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度(dù)观察中国当下(xià)出口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之(zhī)前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会(huì)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差(chà)异(yì)。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临(lín)其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业存(cún)在(zài)产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调研(yán)企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的(de)出口群(qún)像》

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