就在(zài)全球为(wèi)AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却(què)悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经部分获利了(le)结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多(duō)”。

　　据了解，这家(jiā)总(zǒng)部位于瑞(ruì)士日内瓦(wǎ)的资管机(jī)构为拥(yōng)有(yǒu)200多年历(lì)史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目(mù)前管(guǎn)理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机构在2015年(nián)英(yīng)伟达(dá)业(yè)绩(jì)第一爆发之(zhī)际，就增(zēng)持了英伟达。当时的(de)持(chí)仓股数一度高(gāo)达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆(bào)发，股(gǔ)价却(què)一(yī)直不怎么(me)涨。这家资管机构也不得(dé)不(bù)修(xiū)正自(zì)己的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一季度42周是几个月，42周是几个月保质期减持到不足(zú)1万股。不过(guò)这个时候，英伟(wěi)达股价也(yě)从2015年4美(měi)元附近涨(zhǎng)到(dào)了60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟(nǐ)货币的上(shàng)上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山(shān)车一般。2021年(nián)底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价也(yě)一度腰斩。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽然(rán)英伟(wěi)达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年(nián)年底(dǐ)，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆(bào)发，英伟达作为底层算力代表，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并(bìng)在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿美元(yuán)，差点(diǎn)成为全球第(dì)9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估(gū)值(zhí)教父(fù)”的当代著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰(lán)自(zì)2017年以来一直(zhí)在投资英伟(wěi)达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上英伟达(dá)还在(zài)我的投资(zī)组合里，最(zuì)后把它(tā)剔除出投资组(zǔ)合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受这样(yàng)的上(shàng)涨，一周内市值就增加了(le)3000亿(yì)美元，这是在挑战可(kě)持(chí)续价(jià)值(zhí)的(de)绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的(de)人工智(zhì)能(néng)芯片市场占有80％的份额(é)，最(zuì)乐观的预测是(shì)，10年后该(gāi)市场规(guī)模(mó)将达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟42周是几个月，42周是几个月保质期(wěi)达未来的市场份额(é)达(dá)到100％，达(dá)摩(mó)达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家(jiā)公(gōng)司，但如果(guǒ)作为(wèi)一(yī)项投资(zī)的话，我怎么(me)都得(dé)不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间(jiān)2023年5月30日持(chí)续出售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套(tào)现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉(jué)得AI估值太高，减持(chí)了仓位(wèi)，也有人认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查的(de)49名分(fēn)析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评(píng)级，比去(qù)年(nián)10月给予这一42周是几个月，42周是几个月保质期评级的人数30人(rén)增加约(yuē)三分(fēn)之一。这(zhè)些(xiē)分析(xī)师对英伟达(dá)给出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究(jiū)公(gōng)司(sī)伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街(jiē)近日纷纷调高英伟(wěi)达(dá)目标股价，是因为先前估测的获利预期太低(dī)。目前投资人(rén)仍(réng)存在不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估(gū)值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华(huá)尔街预测(cè)最准确的分析师(shī)、美国银行策(cè)略分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和AI概念股的(de)估值过高(gāo)，建议投资(zī)者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的(de)加息周期或(huò)许还未结束。过去的泡沫形成通常是(shì)因(yīn)“宽松货币政(zhèng)策(cè)”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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