财联(lián)社4月(yuè)28日讯（记者 吴(wú)雨其）随着公募基金(jīn)2023年(nián)一季报(bào)披露(lù)完成，多(duō)位知(zhī)名基金经理大幅调仓(cāng)换(huàn)股(gǔ)的动(dòng)向和投资方向也(yě)浮出水面。

　　其(qí)中，张(zhāng)坤(kūn)大幅加仓中国海(hǎi)洋石油，刘彦春则加仓海康威视、美的(de)集团、腾讯控(kòng)股，谢治(zhì)宇布局(jú)AI板块，加仓海康威视、晶晨股(gǔ)份(fèn)、中(zhōng)际(jì)旭(xù)创、澜起(qǐ)科技、中国移动、腾讯控(kòng)股(gǔ)、赛腾(téng)股(gǔ)份、星环科(kē)技-U，常(cháng)处于(yú)风口浪(làng)尖的葛兰(lán)，也开始布(bù)局人工智能，加(jiā)仓同花顺、金山办(bàn)公、寒武纪(jì)-U等概念股。

　　在人工智能(néng)大行其道的首季，包(bāo)括谢治宇、周(zhōu)蔚文(wén)、葛兰等顶流(liú)开(kāi)始追逐AI，另一面(miàn)，一些专注长期(qī)成长(zhǎng)价值(zhí)的基金经(jīng)理仍坚守(shǒu)新能(néng)源，如曾经的公(gōng)募(mù)冠军刘格菘。

　　有(yǒu)人(rén)追逐(zhú)成了风

　　2023年一季度，是人工智能的(de)盛典。面(miàn)对火出(chū)天际(jì)的AI赛道，究(jiū)竟(jìng)是应该与其共(gòng)舞，还是不(bù)为所动(dòng)继续坚守“初(chū)心”？

　　观察一(yī)季报(bào)的调(diào)仓换股，可(kě)见越来越多(duō)的(de)基(jī)金经(jīng)理选择(zé)了前者。“不(bù)买(mǎi)AI就(jiù)是等死，追(zhuī)买AI可(kě)能是(shì)找(zhǎo)死，横竖都是(shì)死，不如搏一把再死，也(yě)许富贵险中(zhōng)求呢”，是行(xíng)业心态(tài)的生动写(xiě)照。

　　光大(dà)证券统计数据也(yě)证明(míng)了(le)这一点，公募基金一季度(dù)大幅加仓TMT板块中的计(jì)算机(jī)和通信(xìn)行业。截(jié)至2023年(nián)3月31日，主(zhǔ)动偏股基金重(zhòng)仓股(gǔ)在TMT板块(kuài)配置(zhì)市(shì)值4707亿元，一季度(dù)大幅提升(shēng)1163亿(yì)元。

　　包括一直深耕医疗的(de)葛(gé)兰在(zài)内，众多知名基金经(jīng)理(lǐ)布局(jú)AI。具体来看，中欧阿尔法混合一季度大手笔新(xīn)进中(zhōng)芯国(guó)际、上海电影，其中(zhōng)前者(zhě)加(jiā)仓1366.4股，还加仓腾讯(xùn)83.67万股。其(qí)所管的另一只中欧研究精选混合一季度新进金山办公(gōng)14.37万股。此外(wài)，中(zhōng)欧明(míng)睿新(xīn)起点混合一季度新进中(zhōng)芯国际、同花顺，将寒武纪的仓位从0.46万股加到28.53万股，金山办公的仓位从0.09万股(gǔ)加到(dào)15万股。

　　从(cóng)上(shàng)述调仓换股(gǔ)中也能看(kàn)出葛(gé)兰的人工(gōng)智能投资方(fāng)向——从(cóng)AI上游的芯片、到算力以及终端的(de)应用、办公等。

　　窥(kuī)一斑而知全豹(bào)，葛兰的操作只是公(gōng)募基(jī)金经理加(jiā)仓AI的一个缩影。从各位(wèi)知名基金经(jīng)理调仓动向(xiàng)可以看出，大家都(dōu)纷纷“搬(bān)家”到了TMT。

　　同样为(wèi)中欧“顶梁(liáng)柱(zhù)”的周蔚文也在一季报中也提(tí)到，随着ChatGPT的横(héng)空出(chū)世，海外(wài)大模型以及相关人(rén)工智能的产业趋势受到市(shì)场关(guān)注，并很快扩(kuò)散(sàn)到国内(nèi)产(chǎn)业界，市场聚焦于上游(yóu)算力、传输和下游运用，在经济复苏相(xiāng)对温(wēn)和的情景下，计(jì)算机、通讯、传媒、电子行业受(shòu)到各方资金的追(zhuī)捧，涨幅遥遥领先。

　　从(cóng)十大重仓股(gǔ)来看，万(wàn)达电影新(xīn)入他所管理的中欧新趋势十(shí)大重仓股，中欧(ōu)洞见一(yī)年持有则(zé)加仓了立(lì)讯精(jīng)密、腾讯控股等个股；中欧明睿(ruì)新常态则加仓深信服等。

　　再如(rú)谢治宇(yǔ)，海(hǎi)康(kāng)威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份等AI热股均为新晋兴全合(hé)润重仓股。

　　他(ta5a6b5b6纸尺寸对比，a5b6纸多大ā)也表示，随(suí)着ChatGPT取得了突破(pò)性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光模块等子板块(kuài)带动(dòng)的人工智能、中字头的(de)“中特估(gū)”、半(bàn)导体等板块涨幅较(jiào)大，在GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏(xì)、影视等板(bǎn)块也实现较大幅度(dù)上涨。

　　值(zhí)得注意的是，此前招商(shāng)证(zhèng)券研报称，从历史(shǐ)上(shàng)来(lái)看，30％是(shì)主(zhǔ)动偏(piān)股公募基金(jīn)大类行业配置比例一(yī)个很重要的临界(jiè)值，往往预示着某个板块进(jìn)入过(guò)热阶段。截至2023年一季度末，主(zhǔ)动偏股(gǔ)公(gōng)募基金对TMT配(pèi)比明显(xiǎn)提升至(zhì)20.26％，但与临界值(zhí)尚存安全(quán)距离。从这点(diǎn)看，基(jī)金经理对于TMT来说仍称不上“抱团”，仍有基金经理并未上车。

　　有人守(shǒu)候(hòu)成了景

　　在“追风”的另一(yī)面，仍有一部分仍(réng)坚(jiān)守新(xīn)能源(yuán)，也有(yǒu)一(yī)部分试图(tú)低(dī)位(wèi)捡拾新能(néng)源筹码(mǎ)。

　　如曾经的公募状(zhuàng)元刘格菘(sōng)。据了解，广发基金(jīn)成(chéng)长团队对新能(néng)源的钟爱业(yè)内闻名，最新披露的一季报中也证实了他们的“坚守初(chū)心(xīn)”。

　　当(dāng)年的冠(guān)军基金广发双擎升级，从其十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)来(lái)看，前五大重仓股(gǔ)的(de)占(zhàn)比均超过了8.5％，分别是晶澳科技、阳(yáng)光电(diàn)源、亿纬锂能、隆(lóng)基绿能，圣(shèng)邦股份，均属(shǔ)于新(xīn)能源概(gài)念股。除此(cǐ)之外，他还仍加(jiā)仓了天合(hé)光(guāng)能、荣盛石化等(děng)个股，且(qiě)新(xīn)晋(jìn)晶科能源为十(shí)大重仓(cāng)股。

　　刘格菘(sōng)在一(yī)季报表(biǎo)达了仍(réng)对新能源保持信心，“我们对(duì)本产品重(zhòng)点持仓的光伏(fú)、储能、新能(néng)源车方向(xiàng)保持相对(duì)乐观，投资中相信基本面优秀和增(zēng)量价值(zhí)积累的公司。经过(guò)调(diào)整，行业估值水平(píng)已在历史低位，产业(yè)链的变化在市场定价中未被充分认知和体(tǐ)现。”

　　再如傅鹏博，其管理(lǐ)的睿(ruì)远成长价值混合前十大重(zhòng)仓股(gǔ)分别为(wèi)中国移动(dòng)、宁德时代、三安光(guāng)电、通(tōng)威股(gǔ)份(fèn)、a5a6b5b6纸尺寸对比，a5b6纸多大万华化学、广汇能源、东方雨虹、立(lì)讯精密、三诺生物、新宙(zhòu)邦。对(duì)比去年年底该基金增(zēng)持了宁德时(shí)代、通威股(gǔ)份、万(wàn)华化学、广汇能源、东方(fāng)雨虹(hóng)。值得关注的是，加仓幅度(dù)最多的是光伏龙头通威股(gǔ)份，为60％。

　　李(lǐ)晓星所管的银华心怡混合也加仓(cāng)了新能源，如晶(jīng)科能源、锦浪科技、东(dōng)方电缆(lǎn)等。他表(biǎo)示，“我们(men)曾经提(tí)到(dào)了(le)新能源板(bǎn)块的一些风险点，这(zhè)些风险点在经过大半年的消(xiāo)化后，在这个估(gū)值分(fēn)位(wèi)以及股价(jià)位(wèi)置下，我们认为(wèi)新(xīn)能(néng)源板块的(de)风险因素(sù)已经(jīng)充分释(shì)放，目前这个时间段(duàn)，新能(néng)源非常具有吸引力。在(zài)一季(jì)度我们对于(yú)电动车、光(guāng)伏、储(chǔ)能(néng)、海风的一些标的，都增加了一(yī)些仓位。”

　　对于人(rén)工智能，他(tā)认为(wèi)，“太阳底下没有(yǒu)新鲜事，过度的热情在某(mǒu)个阶段(duàn)总会消退。”

　　实际(jì)上(shàng)，许多基金经理在AI的“大风”之下，并没有选(xuǎn)择“押注”TMT。

　　万家基金经理章恒(héng)在接(jiē)受(shòu)财(cái)联(lián)社记者采访时(shí)提(tí)到，他曾(céng)重点(diǎn)关注过TMT板块，但并不(bù)喜(xǐ)欢去追逐风口，他选择会在全(quán)市场做行业轮动，在操作上绝对(duì)不是去捕捉每(měi)个时(shí)期的“最靓的仔”。“对于自己(jǐ)看好的行业，你重仓押(yā)进去，不确定性(xìng)来(lái)的时候(hòu)，无论(lùn)是基金经理个人(rén)还是投(tóu)资者，其实都是无法(fǎ)承受的。所以，任(rèn)何一个行业，即使你再(zài)看(kàn)好，也要控制持有比(bǐ)例，分散风(fēng)险。”他(tā)表示。

　　交银施罗德(dé)基金的王崇一季报表示暂时无(wú)法预测其兑现节奏和时(shí)间，短期(qī)内(nèi)也很(hěn)难在(zài)A股找(zhǎo)到明显的受益标的(de)，就没有参与。不(bù)过他(tā)也认为(wèi)这些股票(piào)的估值体系还在合(hé)理(lǐ)接受范(fàn)围内。

　　极(jí)致行情下，AI还(hái)能“爱”吗(ma)？

　　上述分析可知，今(jīn)年一季度仍有不少基金经理重仓“押注”AI。在(zài)这种极致行情(qíng)下，AI板块的未(wèi)来(lái)走势(shì)将(jiāng)如何？

　　一部分(fēn)市场人士仍看好AI。

　　国海策略目前(qián)仍维持TMT为全年市场主(zhǔ)线的判断，相关领(lǐng)域如AI芯(xīn)片、服(fú)务器(qì)以(yǐ)及光模块等细(xì)分赛道将陆(lù)续迎来基本面的确认，中微观层(céng)面上(shàng)尚有空间(jiān)，估值修(xiū)复尚未结束，个(gè)股上是找机会的格局。

　　中金公司研(yán)报指(zhǐ)出，年初至(zhì)今市场对AI关注度持续高企(qǐ)，上一轮行情催化(huà)主要集(jí)中于(yú)大模型的(de)突破进展(zhǎn)；而4月以来，我们(men)观察到各个(gè)领域的应用厂(chǎng)商正加(jiā)速AI融(róng)合应用产品(pǐn)的研发和发布，其(qí)中办公场景进展相对较快(kuài)，我们预计5月之后将进(jìn)入AI应用的(de)加速繁(fán)荣阶段。我们持续看(kàn)多AI，并(bìng)在应用(yòng)、算力、模型三层中建(jiàn)议投资(zī)者优先关注应用层(céng)投资机遇(yù)。

　　百亿私募(mù)大佬董(dǒng)承(chéng)非(fēi)也看好相关板块，他认(rèn)为，2011年之前是周期的时代，2011年之后是消费的时代，但未来10年，最牛的资产是科技。他坦(tǎn)言，自己(jǐ)目前重仓半导体板块。

　　不过另一部分(fēn)市场人(rén)士也指出，AI后(hòu)续或有波动或调整。

　　中信建(jiàn)投证券策略首(shǒu)席分析师陈果(guǒ)，在A股二季度投资策略会上提到“今年大概率还(hái)是一个(gè)偏成长风格占优，尤(yóu)其是很多科技股在过(guò)去几年其实没(méi)有太多的表现(xiàn)。以(yǐ)前我们讲茅指数、宁组合，其(qí)实TMT板(bǎn)块(kuài)有很长时间没有太(tài)多表现。今年要推动数字经(jīng)济(jì)，今年半导体(tǐ)周(zhōu)期(qī)要见底，本身今年科技股的机会(huì)是可以期待(dài)的”。

　　不过(guò)，他也提醒道，“TMT应(yīng)该没有走完，但二季(jì)度可能(néng)会有一些波动。AI现(xiàn)在(zài)还是主题投资阶段不太适合大多数的投(tóu)资者，不适合(hé)在这个位(wèi)置上去追(zhuī)。”

　　广发证券(quàn)研报中判断，本轮AI板块已(yǐ)进(jìn)入第一(yī)轮调整期(qī)，但对(duì)标2013年“移动互(hù)联网+”行情(qíng)节奏，预计(jì)本轮后续调整时(shí)长与(yǔ)幅度有限(xiàn)。对于下一阶段“AI+”行(xíng)情，建议(yì)逢低布(bù)局有望率先实现业绩兑现的环节，即满足“自身(shēn)产(chǎn)业(yè)周期向(xiàng)上+AI加持下的业绩(jì)增厚机遇”的领域，比(bǐ)如，电(diàn)子(zi)、计算机(jī)、传(chuán)媒、通信。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 a5a6b5b6纸尺寸对比，a5b6纸多大