民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且(qiě)国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉(shè)及(jí)的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来(lái)自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲上一休一是什么意思，上一休一的工作好还是8小时好地区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年(nián)底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最(zuì)长的(de)外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、上一休一是什么意思，上一休一的工作好还是8小时好国别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来(lái)自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的(de)采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在(zài)订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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