今(jīn)年以来基金代销机构被基金(jīn)公司解约(yuē)的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发(fā)布与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终止合作。而(ér)从机构类型(xíng)看，中小型独立基(jī)金销售机(jī)构居多(duō)，此外，也有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提(tí)的(de)是，近年来由于经营不善或违规，已有多家(jiā)基金销售(shòu)机构主动或被动(dòng)注(zhù)销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间(jiān)的合作(zuò)本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，在高质量(liàng)发展背景下，基金(jīn)公司严格(gé)筛选代(dài)销机构也是降本增效的主(zhǔ)流(liú)选择(zé)。未来，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司(sī)旗(qí)下基金的相关销售业务(wù)。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平(píng)安(ān)基金，以(yǐ)及海富通基金停止了与(yǔ)浦领基金的(de)基(jī)金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点基金销售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公告称，与方德保(bǎo)险代(dài)理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有公募基(jī)金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基(jī)金的(de)开户、认(rèn)购、申购等基金买(mǎi)入(rù)的(de)相关业(yè)务(wù)，只保留(liú)赎回业务(wù)，直至所有客户赎回(huí)全部(bù)份额。而在今年(nián)4月，西部利得基金(jīn)、上银(yín)基(jī)金也(yě)终止了与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于(yú)2月终止(zhǐ)与该机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终止合(hé)计7家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计(jì)17家独立(lì)基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包括(kuò)1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解除合作关系的(de)基金公司(sī)最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基(jī)金解除(chú)合作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月(yuè)都会(huì)和基金代销机(jī)构解除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系(xì)，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看(kàn)，前述被(bèi)解(jiě)约的基金销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销(xiāo)机构数(shù)量增多及监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募(mù)基金(jīn)公司对于代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高(gāo)。在高质量(liàng)发(fā)展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内部人(rén)员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机构(gòu)的(de)合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一(yī)是基(jī)金销量一直得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构(gòu)主业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言(yán)，今(jīn)年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了(le)对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系(xì)。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要(yào)考虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合作的潜力，基(jī)金公司会依据自身的发展状况有(yǒu)选(xuǎn)择(zé)的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募公(gōng)司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基(jī)金销售公(gōng)司，有一套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如(rú)基金销售(shòu)保有规模、机构成立(lì)时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核的(de)要素(sù)，其中，要求(qiú)其(qí)公(gōng)募基金销售保有规(guī)模排名(míng)排名前(qián)100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要对接系(xì)统，每年(nián)要付(fù)出系统维护成本，很(hěn)多(duō)销售公司一年的(de)保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本(běn)。”据(jù)该负(fù)责人透露，即便是(shì)前100名，也(yě)有(yǒu)相当一(yī)部(bù)分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与基金(jīn)代(dài)销机构的合作是(shì)双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司希(xī)望能有(yǒu)销售能力(lì)强的(de)机构合作，头(tóu)部(bù)代销机构(gòu)也(yě)会对(duì)基金公司的投研能力，管理规模，也(yě)有一(yī)定的要(yào)求(qiú)。

　　此外(wài)，另(lìng)据(jù)某基(jī)金研(yán)究人士称(chēng)，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品(pǐn)的服务，第三方销售渠道(dào)线(xiàn)上(shàng)渠(qú)道较强，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地(dì)位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线下(xià)营业部为抓手，对(duì)权益(yì)类产(chǎn)品服务(wù)能力(lì)较强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未(wèi)来的基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应(yīng)依然是基(jī)金销售行牛心管是牛的什么部位 牛心顶是黄喉吗业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募(mù)基金(jīn)销售保有量数据显示，一(yī)季度，三方机构销(xiāo)售增长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基(jī)金销售渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今(jīn)年一季(jì)度末(mò)，公募基(jī)金销售保有(yǒu)规(guī)模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市(shì)场公募(mù)基金。而前(qián)三名蚂蚁基(jī)金、天天基(jī)金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华(huá)普益基金销售有限公(gōng)司(sī)，其非货币市场公募基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾(wěi)差(chà)距(jù)十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)保有规模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销(xiāo)售机构的代(dài)销(xiāo)基金(jīn)数量(liàng)在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，也有111家基金(jīn)销售机(jī)构代销数量不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机(jī)构中，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基(jī)金公司(sī)合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近些年来(lái)基(jī)金(jīn)销售行业分(fēn)化更趋明(míng)显(xiǎn)，不(bù)少中小型(xíng)基金销(xiāo)售机(jī)构在(zài)行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司向中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会提交(jiāo)了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机(jī)构监(jiān)督管理办法》等(děng)有关(guān)规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务(wù)有限(xiàn)公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保(bǎo)险(xiǎn)销售(shòu)也是目(mù)前第一家主动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不少基金代销机构由于经营困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都(dōu)选择主动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注(zhù)销上海(hǎi)久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等(děng)第三方代(dài)销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，严(yán)监管态(tài)势下，未来基(jī牛心管是牛的什么部位 牛心顶是黄喉吗)金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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