财联社4月21日讯(xùn)（记(jì)者(zhě) 王宏(hóng)）财联社(shè)记者(zhě)从(cóng)业内获(huò)悉，近期监管部门正(zhèng)陆续(xù)召(zhào)集相关保险公司(sī)开会，主要内容是进(jìn)行(xíng)窗口(kǒu)指导，要(yào)求(qiú)寿险公司(sī)调(diào)整新开发(fā)产品(pǐn)的(de)定价利(lì)率，控制利差损，要求新开发产品的定价利率从3.5％降(jiàng)到3.0％。主要(yào)思想(xiǎng)是市场(chǎng)有效，监管(guǎn)有为，主体调节在先，控制节奏(zòu)，实(shí)现(xiàn)软着(zhe)陆(lù)。

　　新(xīn)开发产品(pǐn)定(dìng)价利率或从3.5％降到3.0％

　　财联社记者获悉，近日监管(guǎn)部(bù)门陆续召(zhào)集了多家寿险公司开(kāi)会，以窗口指导(dǎo)的名义(yì)，要求公司调整产品利率，控制利(lì)差损(sǔn)。

　　据(jù)悉，监管要求险(xiǎn)企新(xīn)开发(fā)产(chǎn)品的定价(jià)利率从(cóng)3.5％降(jiàng)到3.0％。此次调整的主要思路是市场有效，监管有(yǒu)为，主体调节在先，控制(zhì)节奏，实现软着陆。

　　这(zhè)次(cì)调整是不久前监管召集险企进(jìn)行调研会的后续。3月21日财(cái)联社记(jì)者曾报道(dào)，为(wèi)引(yǐn)导人身险业降低负(fù)债成(chéng)本(běn)，加强行业负债(zhài)质量管理(lǐ)，银保监会人身险(xiǎn)部(bù)组(zǔ)织(zhī)保(bǎo)险行(xíng)业协会以及(jí)多家保险公司开展调研。将重点调(diào)研普(pǔ)通险预定利率(lǜ)分(fēn)布、分(fēn)红险(xiǎn)预定利率和(hé)分红水平等公(gōng)司负债成本情况，以及(jí)降低责任准备金评(píng)估利率对公司和行业的影响，包(bāo)括对新产(chǎn)品定价、存(cún)量业务退保、销售行为、市场竞争分析(xī)变化等(děng)的影响。

　　随后据报道，监管在北京、南京(jīng)、武汉三(sān)地召开座谈会。其中(zhōng)，北京参(cān)会的保险(xiǎn)公司(sī)包括中(zhōng)国人寿、新华人寿、阳光人寿(shòu)、中(zhōng)邮人寿等；南京参会的保险公司有太保寿险(xiǎn)、工银(yín)安盛(shèng)人寿、安联(lián)人寿、中韩(hán)人寿等(děng)；武(wǔ)汉参(cān)会(huì)的(de)保险公司有合众(zhòng)人寿、国富人寿、国华人寿等。

　　据当时参会的一位总精算师(shī)表示，各险(xiǎn)企基本(běn)就降低责任准备(bèi)金评估利率达成共识(shí)，有公司建议分阶段调(diào)整(zhěng)，比如普通(tōng)型长期(qī)年金的责任准备金评估利率目(mù)前为(wèi)年复利3.5％，可以先降到3％，以后(hòu)再动(dòng)态调(diào)整。具(jù)体的调整方案还有待监管研究后出(chū)台。

　　有(yǒu)保险公司业内(nèi)人士(shì)对(duì)财(cái)联(lián)社记(jì)者表示：“已经准备好(hǎo)利率3.0的(de)产品(pǐn)了”。也有业内人士对财联社记(jì)者表示，此次主要涉及新(xīn)开发产品的定价利率，以往的产品不受(shòu)影响，行业“炒停售(shòu)”难以避免(miǎn)。

　　下调(diào)预定(dìng)利率避免利(lì)差损风险香炉里面放什么东西插香 香炉里面可以放大米吗g>

　　平安非银团队(duì)表(biǎo)示，我(wǒ)国(guó)险企资(zī)产配(pèi)置风格稳健，债券(quàn)投资比例稳步提升(shē香炉里面放什么东西插香 香炉里面可以放大米吗ng)，其他资产以非标资产为主、投资比例持续回(huí)落，股票和基金投资(zī)比例基本稳定。2018年以来，主要券种长端(duān)利率中枢下行，长久(jiǔ)期债券和(hé)优质(zhì)非标资产供(gōng)给有(yǒu)限，保险(xiǎn)固(gù)收(shōu)类资(zī)产(chǎn)配置(zhì)面临挑战。同时，权益市场(chǎng)波动(dòng)率(lǜ)较大、对投资收益率影响较(jiào)大。近年监管按产品(pǐn)类(lèi)型调整评估利(lì)率、防范化解利差损风险。2023年3月(yuè)银保监(jiān)会召开座谈会，各险企已就降低(dī)责任准备金评估利率(lǜ)达成共识。

　　东吴证券(quàn)非银团队此前曾表示，短期来看，引导降低负(fù)债成本将(jiāng)大(dà)幅刺激产品销售，老产品停售炒(chǎo)作难以(yǐ)避免(miǎn)。中期(qī)来(lái)看，预定利率跟随评估利(lì)率(lǜ)下行(xíng)，保险公司分红险占比提升，有望(wàng)缓解人身险公司刚性负债(zhài)成(chéng)本压力，寿险产品本身保本(běn)属性(xìng)有(yǒu)望进一(yī)步强化。

　　实际上(shàng)，监管历史上有(yǒu)过多次调整评估利率的行动(dòng)。据悉，1992年到(dào)1996年间，保险公(gōng)司为(wèi)了和银行竞争，长(zhǎng)期(qī)保险的预定(dìng)利率均在(zài)8％以上。考虑到利差损(sǔn)风险，1999年，原(yuán)保监会下(xià)发《关于(yú)调整寿险保单预定(dìng)利率的紧(jǐn)急通(tōng)知》，全面叫(jiào)停高预(yù)定利(lì)率(lǜ)产(chǎn)品，强制(zhì)寿(shòu)险公司将寿(shòu)险(xiǎn)保单的预定利(lì)率调整为不超过年(nián)复利2.5％。

　　此外，从全球市场(chǎng)来看，美国在(zài)20世纪80年代，日本在20世纪90年代末(mò)都曾面临利差损风险。1970年(nián)左(zuǒ)右，美国寿险业竞争(zhēng)激烈，为提高竞争力，险企销售大量(liàng)高负债成本(běn)、低利润产品(pǐn)。1980年(nián)左右，利率下行，投资承压，据美国(guó)审计总署统计，1975年-1990年间共有176家(jiā)人寿和健康保险公(gōng)司(sī)破产，其中80％发生在(zài)1982年以(yǐ)后(hòu)，主(zhǔ)要(yào)系险企(qǐ)销售大(dà)量对利率敏(mǐn)感的低利润(rùn)产品；同时(shí)市场压力致(zhì)使投资端面(miàn)临亏损。

　　平安非银(yín)团队表(biǎo)示，参考海外，低利率环境下(xià)，负债端(duān)主要通过调(diào)整(zhěng)寿险(xiǎn)产(chǎn)品结构、下调预定利率的方式来避(bì)免(miǎn)利差损风险。近年来，我国长端利率地位震荡、权益市场波动加剧(jù)，寿险行业面临着(zhe)潜在(zài)的利差损风险(xiǎn)、险(xiǎn)企利润承压。保险监(jiān)管(guǎn)趋严，通过发布产品负面清(qīng)单、下调演(yǎn)示利率、分(fēn)产品调整(zhěng)评估利率(lǜ)等降低负债端成本。