民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或(huò)预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去(qù)两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足小卖部一天卖1000利润多少，一个小卖部一天卖1000能赚多少

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外(wài)交流(liú)比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单(dān)小卖部一天卖1000利润多少，一个小卖部一天卖1000能赚多少增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存(cún)在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系(xì)列之三：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的出(chū)口群像》

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