民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数(shù)量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势(shì)的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是这一(yī)轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一(yī)个(gè)重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非洲(zhōu)等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着本(běn)次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕根据(jù)部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观(guān)数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口群(qún)像》

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