5月(yuè)12日晚间，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资产递交了截至2023年3月31日的第(dì)一季度持(chí)仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产是国(guó)内管(guǎn)理超千(qiān)亿(yì)元人民币的对冲基金机(jī)构，亦是内地少有(yǒu)的进行大手笔(bǐ)持有(yǒu)美股的买方机(jī)构之一(yī)，景林的动向(xiàng)受到了市场广泛(fàn)的关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝(pù)光

　　报告期内，景林资(zī)产整(zhěng)体持(chí)仓(cāng)规(guī)模小幅提(tí)升至17.29亿(yì)美元，折合人民币120.2亿元(yuán)，相较于2022年四季度的16.29亿美元(yuán)规(guī)模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一季(jì)度(dù)末(mò)，景林(lín五一最适合带孩子去哪旅游，五一带孩子去哪里好玩)资产在美股市场持有34家上(shàng)市公司的股票(piào)。其中，前十(shí)大持仓标的在总市值中的占比下降到77.89％，上季度这一数据(jù)为82.33％。

　　一季(jì)度，景林(lín)共建仓5只(zhǐ)股(gǔ)票(piào)，分别为英伟(wěi)达(dá)、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清(qīng)仓(cāng)和(hé)减持方面，景林资产一季度前五大卖出标的包括：京东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科(kē)技、拼(pīn)多多。

　　景林(lín)资产美股持仓前十大重仓股(gǔ)分别为：拼多(duō)多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头(tóu)号重仓股(gǔ)依(yī)旧(jiù)是拼多多，与上季(jì)度对比，景(jǐng)林资产减仓(cāng)了133.85万股(gǔ)，较(jiào)上(shàng)季度持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季度增持拼多多。2022年二季(jì)度增持拼(pīn)多多24.02万(wàn)股，三季(jì)度(dù)增持123.39万(wàn)股，四(sì)季度则增持233.75万股(gǔ)，一次比一(yī)次(cì)猛。拼多多(duō)也不负众望，从股价(jià)表现看，拼多多(duō)去年二、三、四(sì)季(jì)度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上涨势头在今(jīn)年2月初便戛然而止了，景林资(zī)产在此前“越(yuè)跌(diē)越(yuè)买”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外(wài)，一(yī)季度(dù)景林新建仓的英伟达，空(kōng)降前十大重仓股第七位(wèi)，一(yī)口(kǒu)气买(mǎi)入32.53万股(gǔ)，一(yī)季度末(mò)持仓市(shì)值为0.9亿元。截止至(zhì)5月12日(rì)，今(jīn)年以来(lái)英伟达(dá)累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教(jiào)育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景(jǐng)林资(zī)产在美股的操作(zuò)中(zhōng)，最为亮眼的当属重(zhòng)点加仓(cāng)教育股。

　　数据显示，截至今年一季(jì)度末，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)持有新(xīn)东方430万股，环(huán)比去年底加仓368.8万股(gǔ)，期末持(chí)股市值超(chāo)1.6亿美元，一跃成(chéng)为景林资产的第二大重仓股(gǔ)。与此(cǐ)同(tóng)时，景(jǐng)林资产一季度还建(jiàn)仓了好未来，期末(mò)持(chí)股数(shù)量达224.6万股。

　　今年以来(lái)，上述(shù)两只教育个股(gǔ)股(gǔ)价(jià)均处于(yú)震荡态势，并无太多亮眼表现(xiàn)。

　　景林资产认为，从全行(xíng)业来看(kàn)，不(bù)同年龄层的用(yòng)户对“教育(yù)”的(de)需求依然(rán)旺盛(shèng)，除了应对考(kǎo)试，还包括(kuò)开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提(tí)升综合能力等。双减政策推(tuī)行之后，目前行业(yè)政策(cè)环境趋于稳(wěn)定，但过程中很多公(gōng)司退(tuì)出离开，使得行(xíng)业(yè)竞争(zhēng)格局趋缓，对于存量公司有利(lì)。

　　“从行业龙(lóng)头公司本身(shēn)来说(shuō)，凭借(jiè)多年积累的口碑和公信力，品牌的护城河依然很(hěn)深(shēn)。个(gè)别头部(bù)企(qǐ)业在K9学科之外的教育领域(yù)业(yè)务基础扎实，原有的留(liú)学等(děng)业(yè)务(wù)恢复增长，同时素质教育、直播电商业务等(děng)新业务成为新的增长驱(qū)动力。且公司(sī)的利润和现金流(liú)稳中(zhōng)转(五一最适合带孩子去哪旅游，五一带孩子去哪里好玩zhuǎn)好，同时(shí)账上资金(jīn)充(chōng)足，当时的(de)估值下有足(zú)够(gòu)的(de)安全边(biān)际。在(zài)过去几(jǐ)个季度的(de)财报中，我们看(kàn)到了相关的(de)积极信号。”景林资产表示。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，高毅资产(chǎn)对(duì)于教(jiào)育(yù)领(lǐng)域也颇为看好，但(dàn)是标的选择似乎与(yǔ)景林(lín)资产(chǎn)存(cún)在分歧。

　　美(měi)国证(zhèng)券交(jiāo)易(yì)委员会公(gōng)开资料(liào)显示，截至今(jīn)年一季度(dù)末(mò)，高(gāo)毅资产持(chí)有(yǒu)新东(dōng)方24.4万(wàn)股，相(xiāng)比(bǐ)于去年(nián)底(dǐ)减仓(cāng)超10万股，减仓(cāng)比(bǐ)例接近三成。而一季度高(gāo)毅资产(chǎn)大(dà)举买入近156万(wàn)股好未来，相比于去(qù)年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难(nán)眠，炮轰市(shì)场投机(jī)之风(fēng)

　　自五一(yī)节过后(hòu)，传媒(méi)、游戏板块(kuài)成为资金炒作AI的重点方向，中特估(gū)支(zhī)线(xiàn)也由暗转明，晋升市场第二大主线。

　　可好景不长，本周中(zhōng)特估仅热闹了一(yī)两(liǎng)天，随后(hòu)便开始持续下跌，传媒(méi)、游戏(xì)板块更是大幅(fú)杀(shā)跌，高位股接连跳水。

　　（本(běn)文(wén)内(nèi)容为客观(guān)数据信息罗(luó)列，不构(gòu)成任何投资建议）

　　此前(qián)连续24个交易日成交额超万亿(yì)元阶段纪(jì)录，在本周遭遇终结。周三时，市场成交量尚且保持在(zài)1.2万(wàn)亿水平，周四便陡然跌破(pò)万亿，5月11日和(hé)5月12日成交额连续两(liǎng)日(rì)萎缩，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元，沪(hù)深两市陷入缩量震荡阶(jiē)段。

　　面对(duì)市场的(de)急剧降温，市(shì)场(chǎng)观点认为(wèi)，主(zhǔ)要(yào)原因是5月11日晚间发布的金(jīn)融数(shù)据(jù)大(dà)幅低于(yú)预期。

　　据国盛(shèng)证券，4月新增信贷(dài)7188亿元，虽然(rán)同比多增734亿元，但是(shì)考虑到(dào)去年4月(yuè)基数(shù)的异常，因而与往年相比，今(jīn)年(nián)4月信贷(dài)则是明显跌(diē)落，而今年4月信(xìn)贷低(dī)于(yú)2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度成为信贷回(huí)落(luò)的主(zhǔ)要原因。而企业中长期贷款继续(xù)保持同比多增，4月(yuè)同比(bǐ)多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑(huá)带动社融(róng)增速回(huí)落，4月新(xīn)增社(shè)融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比(bǐ)，今年(nián)4月(yuè)同比少增(zēng)6370亿元。

　　署名光大证(zhèng)券的点评称，4月(yuè)下旬票(piào)据利率先下(xià)后上，并(bìng)不意味着贷款好转了，主要因为今年(nián)国股行NIM和营收压力很(hěn)大(dà)，一(yī)直在(zài)压降(jiàng)票据等低效资产，对分行收(shōu)票额度控制很严。4月(yuè)前两旬(xún)已经收了(le)很多票，后(hòu)面改用其他贷(dài)款来冲。5月上旬票据(jù)已经快要(yào)接近零利率了(le)，信(xìn)贷再度(dù)出现(xiàn)深度负增长，这是4月(yuè)信(xìn)贷斜率过于陡峭(qiào)化产生的(de)后果，5月份的(de)贷款可(kě)能(néng)仍(réng)然不太乐观。

　　在这种背(bèi)景(jǐng)之下，市(shì)场(chǎng)要想好起来，必(bì)然要让大家看(kàn)到宽信用的(de)信号(hào)出现，而(ér)这可能(néng)还(hái)需要一定的(de)时间(jiān)。

　　当前市场存量(liàng)资金五一最适合带孩子去哪旅游，五一带孩子去哪里好玩博弈的背景不改，而两(liǎng)大(dà)主线(xiàn)人工智能(néng)和(hé)中(zhōng)特估，今年已然累计(jì)不小的(de)涨(zhǎng)幅。中特估(gū)这边，本(běn)月还有多只央(yāng)企ETF等待进场，而人工智(zhì)能这边，在未有(yǒu)增量资金进场的(de)情况之下，再想继续向上，压力不(bù)小。

　　本(běn)周大跌(diē)之后，但斌更(gèng)是罕见(jiàn)的在深夜抒发感(gǎn)想。大谈公募基金经理的难处(chù)，在业绩和(hé)投(tóu)资信仰之间无法(fǎ)两全。紧接着，炮轰当下市场(chǎng)投机之风大(dà)盛，认(rèn)为当下(xià)市场交易(yì)机制应要有所(suǒ)改变(biàn)。

　　相信(xìn)，这不(bù)仅仅(jǐn)只是但总一(yī)个(gè)人的心(xīn)声。

　　今年以来，市(shì)场看(kàn)着红红火火，但很多投(tóu)资者(zhě)都是(shì)“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基金经理更是(shì)有(yǒu)苦(kǔ)难言，市场上大热(rè)的人工智能，游资炒作的“星辰大海”，根本不(bù)符合他们的机构审美。直白点(diǎn)说，市(shì)场根本就是绕着公募持(chí)仓(cāng)在涨。

　　大(dà)家(jiā)都是有苦(kǔ)难言(yán).......

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 五一最适合带孩子去哪旅游，五一带孩子去哪里好玩