个人养老金业务试(shì)点落地半年，你参与了(le)吗？

　　自去年11月27日开始，个(gè)人养(yǎng)老金(jīn)开始(shǐ)进入(rù)为期一(yī)年的试点(diǎn)，在全(quán)国选取了36个试(shì)点城市(shì)和(hé)地区进(jìn)行推进(jìn)。据人力资源和社会保障部数据显示，截至今年3月(yuè)末，个人养(yǎng)老金开户数量达到3324万，市场空(kōng)间初步(bù)打开。

　　作(zuò)为个人养(yǎng)老金业务(wù)的(de)代销主(zhǔ)渠道之(zhī)一(yī)，证券公司凭借其与权益产品的紧密联系(xì)和与投资者的深度了解，在养老基金销售方面已有多(duō)方实践。时值个人养老金业务试点(diǎn)推行半(bàn)年(nián)之(zhī)际，中国基(jī)金报记者深入多家券商，了解个人养老金代(dài)销中的“苦与乐”。

　　发挥财富管理(lǐ)优势

　　券商深耕个人养老金市场

　　中国基金报记者 闫(yán)晶滢

　　试点(diǎn)半年以来，个人养老(lǎo)金业务正在获得更多证券公司的重视。

　　早在去年11月个人(rén)养老(lǎo)金试点(diǎn)落(luò)地，14家券(quàn)商获(huò)得代销(xiāo)资格。截至今年(nián)3月31日，证监会更新名录中个人养老金基金数量增加至143只，券(quàn)商数量扩(kuò)容(róng)至18家，平(píng)安证券、安信证券(quàn)及中(zhōng)信证(zhèng)券（山东）、中信(xìn)证券华南(nán)新增(zēng)获批。

　　作(zuò)为公募基金最(zuì)主要(yào)的代销方之一，证券公司(sī)在个人养老(lǎo)金业务试点(diǎn)的铺开和推广中持(chí)续发力，个人养老金业务也成为大型券商们(men)财富管理转型的重要抓手。通过精心布局产品及渠道(dào)，与基金投顾服(fú)务结合，试(shì)点券(quàn)商充分发挥财富(fù)管理优(yōu)势，做(zuò)“精”养老基金(jīn)销售(shòu)。

　　产(chǎn)品布局：要(yào)全更(gèng)要精

　　投顾大有可为(wèi)

　　目前，个人养(yǎng)老金可(kě)投资的产品主(zhǔ)要有四类：银行理财、储(chǔ)蓄存款、养老保险、公募基金。据人社部个人(rén)养老金(jīn)产品名(míng)录(lù)显示(shì)，当前上线个人(rén)养老金产品共有(yǒu)652只，其(qí)中储蓄类产品、理财类产品(pǐn)、基金类产品(pǐn)、保险类产品分别为465只(zhǐ)、18只、137只、32只。

　　相比之(zhī)下(xià)，证券公司(sī)代(dài)销个人养(yǎng)老金(jīn)产品(pǐn)资格受到明显限制，仅部分(fēn)具备(bèi)保险兼业代理牌(pái)照的证券公(gōng)司可销售养老保险，大多(duō)数试点券商将(jiāng)视线聚(jù)焦于公募基金上进行重点(diǎn)开拓(tuò)，发力“全布局”。

　　例如，海通证券在2022年(nián)年报(bào)中表示，其顺利获得首批个人养老金基(jī)金销售(shòu)资格，完成全部(bù)40家基金管理公(gōng)司(sī)共计126只个(gè)人(rén)养老金(jīn)基(jī)金产品的上线，基本(běn)实(shí)现个(gè)人养(yǎng)老金(jīn)公募基金产品(pǐn)全覆(fù)盖。

　　中信(xìn)建(jiàn)投个人养老金业务负责人向中国基金报(bào)记(jì)者介绍(shào)称，中(zhōng)信建(jiàn)投(tóu)已引进华夏基金等发行(xíng)养老基金管理人(rén)的137只Y份(fèn)额产品，后续将不断完善产品(pǐn)池。东(dōng)方证(zhèng)券(quàn)亦表(biǎo)示，目前(qián)已基本实现了(le)养(yǎng)老(lǎo)公募基金的全覆(fù)盖(gài)。

　　银(yín)河证(zhèng)券相(xiāng)关(guān)业务负责人指出，从客(kè)户服(fú)务办理的角度看，大部分客户(hù)更愿意在产(chǎn)品货(huò)架丰富的(de)机构办理个人(rén)养老金业务(wù)。因此在(zài)服务(wù)体系的基础架构上，风(fēng)格多样、风险收(shōu)益多元的产品货(huò)架能够带给客户更好(hǎo)的服(fú)务(wù)办理体验，产品布(bù)局的“全(quán)面”是(shì)个人养老(lǎo)金业务的基础。

　　与此(cǐ)同时(shí)，从(cóng)客(kè)户投资选择(zé)的(de)角度讲，大(dà)部分客户对于金融产品的特征和策略的认知、对自身(shēn)投资能力、投资意愿(yuàn)、投资目的的认知较为模糊。帮助客户做好“养老规划”、协(xié)助客户筛选(xuǎn)“合(hé)适(shì)的产品”，就成为服(fú)务机构的“核心(xīn)竞(jìng)争力”。在全面(miàn)引入(rù)个人养(yǎng)老金可投资的产品类(lèi)型的基础上，各(gè)家(jiā)机构需(xū)要深入、充分、严谨地研究每类产品的特性；结合存量(liàng)客户的个性化(huà)画像和客(kè)户特(tè)点，为客户提供(gōng)切(qiè)实可(kě)行(xíng)的产品评估体系和养(yǎng)老规划(huà)方案(àn)。

　　实际(jì)上，对于个(gè)人投资者来说，当前阶段认可并开(kāi)通个人养老金账户的理由，一是来自开户渠道的多重福利动员(yuán)，二是个人养老金带来的个税(shuì)抵(dǐ)扣优(yōu)惠。但不可否认的是(shì)，虽然开户数量(liàng)众多，但缴存(cún)比率仍不理想(xiǎng)。

　　由(yóu)于个人(rén)养老金退休后才能取出，这每年12000元自然是需要(yào)在账户内充分利用长期投资，但如何投(tóu)资也令不少(shǎo)投资(zī)者犯难：买什(shén)么(me)、买多少(shǎo)，在哪买、怎么买，选择越多，困难越多(duō)。现有养老(lǎo)产(chǎn)品的选(xuǎn)择已令投资(zī)者目不暇接(jiē)，如何让投资者选择到适合自己(jǐ)的产品，证券(quàn)公(gōng)司的投顾力量大有可为(wèi)。

　　“中信建投拥(yōng)有近万名高素(sù)质的(de)投(tóu)资顾问，帮助客(kè)户(hù)甄选适合自身(shēn)的养老产品，做好养老规划和资产(chǎn)配(pèi)置，做(zuò)到(dào)客户的(de)‘好医(yī)生’。”前(qián)述(shù)负责人称(chēng)，中信建(jiàn)投采(cǎi)取线上线下相结(jié)合(hé)的方式(shì)，注重交流(liú)和体验(yàn)，为客(kè)户(hù)提供(gōng)有温度的专业(yè)服务。

　　国泰(tài)君安在推(tuī)广个人养老金业务时曾介绍，其(qí)结(jié)合(hé)个人养(yǎng)老金基金特点，细化形(xíng)成(chéng)“甄选100个人养(yǎng)老(lǎo)金基(jī)金评价(jià)标准”，综(zōng)合基金公司治(zhì)理水平、投研(yán)能力、业绩评价、风险管理、声(shēng)誉口碑量化评(píng)价，优选(xuǎn)值得信赖的(de)养老金基金；选出(chū)“综(zōng)合优选”、“养老专家”、“投研大咖”、“风险收益(yì)性价比(bǐ)”、“聚焦(jiāo)股息”等特色养老金(jīn)基金产品清单，满足养老金客户个性化养老(lǎo)需(xū)求。

　　渠道(dào)：打造“一(yī)站式”养老

　　拓展“上门服务”企业员(yuán)工

　　不得不承认的是，虽然证(zhèng)绥化去年疫情 绥化是几线城市券(quàn)公司营业网点数(shù)量在(zài)“金融(róng)圈(quān)”内并不算少，但远难以与(yǔ)大(dà)型商(shāng)业银行的优势(shì)相(xiāng)匹(pǐ)敌(dí)。

　　此前兴业银行召(zhào)开的2022年(nián)报(bào)发(fā)布(bù)会上，该行高(gāo)管透露，截(jié)至(zhì)2022年末，该行已经累(lèi)计开立个人养老金账户(hù)229.16万户(hù)，位列全行业第三位，市场(chǎng)占有(yǒu)率超10％，仅次于建设(shè)银行(xíng)和工商银行。相比之下，鲜(xiān)有(yǒu)券商愿(yuàn)意公布投资者(zhě)通过其(qí)渠(qú)道(dào)开通个人养老金账(zhàng)户的情况。

　　产品方面，国家(jiā)社会保险(xiǎn)公共服务平台上仅(jǐn)可查询商业银(yín)行个(gè)人养老金业务开办情况。其(qí)中显示，23家获准开办个人(rén)养老(lǎo)金(jīn)业(yè)务(wù)的银行(xíng)中，有22家开设(shè)了资金账户和储蓄交易业(yè)务(wù)，8家(jiā)同时开展了基金交易(yì)业务(wù)、保(bǎo)险交易业务和(hé)理财(cái)交易业务(wù)。

　　与大型商(shāng)业银行所(suǒ)拥有(yǒu)的产(chǎn)品(pǐn)和(hé)渠道(dào)优势相(xiāng)比，证券公(gōng)司个人养老金业(yè)务的规(guī)模相对有限，仍处于(yú)积极开拓阶段。

　　不过，虽然网点数量难以比拼，但券商发力个人(rén)养老金业务，自(zì)有(yǒu)其独(dú)特“打(dǎ)法(fǎ)”。记者(zhě)注意(yì)到，多(duō)家(jiā)券商(shāng)在推广个人养老金(jīn)业务时，将“一站式(shì)”服务(wù)作为宣传重点。

　　例如(rú)，国(guó)泰君(jūn)安此前表示，其(qí)个人(rén)养老(lǎo)金业务从(cóng)引导客户形成科学养老理财观念的(de)长远视角出发，为客(kè)户提(tí)供从产品(pǐn)策略、到(dào)产品优选、再到组(zǔ)合(hé)配置(zhì)的全周期专业资配服务和一(yī)站式的产(chǎn)品(pǐn)选择。中信(xìn)证券亦(yì)推出(chū)个人养(yǎng)老金投资一(yī)站(zhàn)式解决(jué)方案“信(xìn)养计(jì)划”，为(wèi)客(kè)户提供含(hán)账户管理、资产配(pèi)置、服(fú)务陪伴于一体的个人养老(lǎo)金投资综合服务。

　　除了(le)“引进来”并全方位服务投资者外，“走出去”也是部(bù)分券商开(kāi)拓(tuò)个人养老金(jīn)业务的解决(jué)方案。东方证券副总裁徐(xú)海宁向记者(zhě)介绍，东方(fāng)证(zhèng)券基于对个(gè)人养(yǎng)老金目标客群的深入研(yán)究，将开(kāi)发大中型企业(yè)作为个人养老金客(kè)户(hù)拓展的(de)重点(diǎn)方向(xiàng)，制(zhì)定(dìng)了“上(shàng)海深(shēn)度、全国广度”的推(tuī)广(guǎng)计(jì)划。

　　具体(tǐ)而(ér)言，东方(fāng)证券(quàn)协同系统内成员(yuán)公司开展(zhǎn)走进企业推广个(gè)人养老金活动，为企(qǐ)业单位(wèi)员工提供个人养(yǎng)老(lǎo)金上门服(fú)务，免去(qù)客户前往营业厅(tīng)办理(lǐ)业(yè)务路上花费的时间(jiān)，提高服务效率，节约客户(hù)时间。展业初期(qī)组织了(le)超过100场的(de)个(gè)人养老金走进企业服务活动(dòng)，覆盖(gài)企业员工近万(wàn)人。

　　个人(rén)养老(lǎo)金制度(dù)试(shì)点半年

　　持有体验成产(chǎn)品胜负手

　　中国基(jī)金(jīn)报记者曹雯璟

　　去(qù)年11月(yuè)下旬，券(quàn)商(shāng)代销个人(rén)养(yǎng)老金业务“开闸”，多(duō)家(jiā)获资质的机(jī)构(gòu)正式展业，逐鹿个人养老金市场。如今，个人(rén)养老金制(zhì)度实施已有半年，相关产品的收益率和回(huí)撤(chè)情况、产品能否真(zhēn)正满足养老诉求等问题，持续成为市场关(guān)注焦点。

　　多位券商业内人士表(biǎo)示(shì)，由(yóu)于资金“只进不出”，认购的产品又是为了满(mǎn)足(zú)养老需求(qiú)，投资者更希望能(néng)实现低波动、低回撤(chè)。如(rú)何做到从中长期保值(zhí)增值(zhí)同时又让客户体验(yàn)良好是(shì)个人养老产品成(chéng)败(bài)的关键。

　　提供(gōng)更(gèng)匹配的养老产品

　　同时服务上(shàng)寻求创新突破

　　眼下(xià)，个人(rén)养老金业务已(yǐ)然成(chéng)为(wèi)券商(shāng)财富(fù)管理转型的核心方(fāng)向之一。通过(guò)不断完善客户(hù)服务体系(xì)，满足客户多层次金融需求，促进财富管理业务高质量发展，券商在业务内涵上正不断挖潜。

　　多(duō)名券商业内人士(shì)表示，在客户(hù)分(fēn)类服务方面，会(huì)根(gēn)据国家政策选择社保关系在先(xiān)行城市（地区）、能享受税(shuì)优且对税优敏(mǐn)感、对理财有初(chū)步认知的客户进行第一阶段的(de)重点服务，对其他客(kè)户会随(suí)着试点扩大和(hé)客户画像(xiàng)的(de)覆盖进行后续服(fú)务。

　　东(dōng)方证券(quàn)副(fù)总(zǒng)裁徐海宁表示(shì)，证(zhèng)券公司可重(zhòng)点关(guān)注企事业单位员工，特别是大中型城市具有(yǒu)一定经营规模的企业(yè)员(yuán)工，他们能(néng)够享(xiǎng)受个税抵扣(kòu)的优势，具(jù)备(bèi)一定投资意识和财(cái)务认知；这类人群对未来退休有一定的规划和想法。

　　同(tóng)时，由于个人养老金(jīn)是一(yī)个增量市场，对(duì)证券(quàn)公(gōng)司而言，针对潜在客(kè)群可以全市(shì)场覆盖。证券公司(sī)可以通(tōng)过(guò)投研优势和(hé)专(zhuān)业投(tóu)顾队伍，创造更多(duō)养老(lǎo)投资场景，跟踪了解客(kè)户的风险偏好，结合稳健、平衡、积极等不(bù)同风险类(lèi)型的养老基金，帮助客户建立个人养老(lǎo)金投资计划(huà)。此外(wài)，证券公司可以通过加(jiā)强顾(gù)问服(fú)务，帮助客户有效(xiào)应对(duì)投资组合净值的波动，引导客户持续参与养老金投资，提升客(kè)户(hù)养老投资(zī)的获(huò)得(dé)感、体验感。

　　银河证券相关业(yè)务负(fù)责(zé)人表(biǎo)示(shì)，会(huì)针(zhēn)对不同风(fēng)险承受能力(lì)、不同年(nián)龄结构和不同资金体量(liàng)制定个性(xìng)化养(yǎng)老策略。比如对每年享税优的1.2万(wàn)个人养老金，为居(jū)民（无需开户）提(tí)供符合监(jiān)管部门要求的金融(róng)机(jī)构(gòu)和金融产品清(qīng)单(dān)、通俗易懂的“养老看隔壁”理财(cái)案例、养(yǎng)老讲堂等(děng)信息和交易服务(wù)；对(duì)1.2万之外的资金(jīn)，提(tí)供更丰富的“安养计(jì)划plus”养老金融(róng)服务，包括(kuò)养老计算器、个性化(huà)的补(bǔ)充养老解决方案、定期的养老方(fāng)案(àn)跟踪报告以及养老直播服务(wù)，做好“老百姓(xìng)身边的养老专家”。

　　在服务(wù)创(chuàng)新方面，徐海宁(níng)认(rèn)为，证券公司需(xū)要有长远眼光，打造增(zēng)量市场，承担起构(gòu)建养老(lǎo)金(jīn)第三支柱的重要(yào)使命。

　　第一，在获(huò)客及投教方面，应加大资源投入，通过(guò)教育和陪伴，提高客户对(duì)个人养老金的认知。走进(jìn)企(qǐ)事业单位(wèi)，通过上门服务的方式触达企业和(hé)客户，举办专题讲座、在线研讨会和投(tóu)资(zī)教育活(huó)动，帮助客户了解个(gè)人养老金的重(zhòng)要性、投资策略(lüè)和(hé)长期规划，激发客户对个(gè)人养老金产品的兴趣(qù)和参与度。

　　第二(èr)，在App服务功(gōng)能(néng)优化方(fāng)面(miàn)，建(jiàn)立(lì)内(nèi)容丰(fēng)富的(de)一站(zhàn)式个(gè)人(rén)养老(lǎo)金专(zhuān)区，既包括产品购(gòu)买、定投、持仓查询等基础功(gōng)能，提供丰富的养老资讯和实(shí)用养老工具（如节税(shuì)计(jì)算(suàn)器），加强与客(kè)户的深度互动。

　　第三，在金融科(kē)技应用方面，引入智(zhì)能(néng)科技和人工智能技(jì)术(shù)，通过数据分析和算法(fǎ)模型，根(gēn)据客户的风险承受(shòu)能(néng)力、资产(chǎn)状况和目标退休年限(xiàn)，定制(zhì)化推荐养老金产(chǎn)品(pǐn)组合(hé)，并提供实时(shí)投资组(zǔ)合跟踪和风险管理(lǐ)工具(jù)，帮助客户更好(hǎo)地(dì)实现养老投(tóu)资(zī)保值增值。

　　中信(xìn)建投个人养老金相关(guān)业务(wù)负责(zé)人(rén)则表示，可以通(tōng)过“人+科(kē)技”，在大(dà)数据智(zhì)能(néng)客户(hù)分析系统的基础(chǔ)上，可以针对不(bù)同养老诉求的客户达成(chéng)“千人千(qiān)面”的个(gè)性化服(fú)务，人是“1”，科技（线上与(yǔ)线(xiàn)下结合）是后面的“0”，二(èr)者(zhě)有机(jī)结(jié)合，为(wèi)不同生命周期和年(nián)龄(líng)阶段(duàn)的客户提供(gōng)专业的、一对一(yī)的养老配置服(fú)务。

　　运行半年七成收益(yì)告负

　　客户体验成产品胜(shèng)负手

　　个(gè)人养(yǎng)老金制(zhì)度实(shí)施已有(yǒu)半年，产品收(shōu)益和回撤率大不大(dà)？产品能(néng)不能满足真(zhēn)正(zhèng)的养老诉求？这(zhè)些问题(tí)都是投资者的重(zhòng)要(yào)关注点。

　　记者注(zhù)意到(dào)，目前养老目标基(jī)金的整体收(shōu)益水平并(bìng)不(bù)乐观。Wind数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，全市场149只(zhǐ)公募养(yǎng)老基(jī)金(jīn)产品，近七成收益(yì)告负(fù)。其中，业绩垫底的一只个(gè)人养(yǎng)老目(mù)标(biāo)基金自成(chéng)立以来回报(bào)为(wèi)-7.27％，此(cǐ)外(wài)，还有超20只产品收益(yì)在(zài)-3％左右(yòu)。

　　而业绩表(biǎo)现较好的有平安稳(wěn)健(jiàn)养老一年Y、中欧预见(jiàn)养老(lǎo)2025一年持有（FOF）Y自去年11月成立以(yǐ)来回报均为3.15％，紧(jǐn)随其后的是兴全安泰稳健养老一年持有Y，自成(chéng)立以来(lái)回报为2％，另有富国(guó)、万家、华宝、景顺长城、南方、华夏等旗下超10只养老目标基金收益在1％以(yǐ)上。

　　多位券商业内人士表示，由(yóu)于资(zī)金(jīn)“只进不出”，认购的产品(pǐn)又是为(wèi)了满足养老需求，投资者更希望(wàng)能实现低波动(dòng)、低(dī)回撤。如何做到从中长期保值(zhí)增值同时又让客户(hù)体验良好是个人养(yǎng)老产(chǎn)品成败的核心。

　　“养老属性的(de)产品应力争为客(kè)户(hù)保值增值，否则将违背客户通过投(tóu)资达到‘养老目的’的初衷(zhōng)。”银河证券相(xiāng)关业务(wù)负责(zé)人介绍，目前个人养老(lǎo)金(jīn)可投资的4类产品风险收(shōu)益(yì)特点明显，有(yǒu)的类别(bié)更侧重(zhòng)本(běn)金安全、有的类别更侧重资(zī)产增值；但同时(shí)，每个类别很难(nán)做到在保证(zhèng)其特点达(dá)到的(de)同时又规(guī)避(bì)掉(diào)该(gāi)类产品的风(fēng)险或缺陷。“从不同客(kè)群情况(kuàng)来看(kàn)，低波(bō)低(dī)回撤对于离(lí)退休时点较近的投资者比较合适，性价比高的(de)中波动中(zhōng)回撤、高波动高(gāo)回撤(chè)特征产品对于还有20-30年(nián)才退休的(de)投资者也是可以选择(zé)的，拉长周期看也能(néng)满(mǎn)足客户(hù)养老类(lèi)资金的保值增(zēng)值效果。”

　　为(wèi)达到上(shàng)述两个目的(de)，前提(tí)是有一(yī)套完整、自洽、适用(yòng)、有效且动态适配的(de)产品(pǐn)评价(jià)体系，通过该体(tǐ)系的评价(jià)，能(néng)较为清晰地(dì)区分出产(chǎn)品的(de)“性价比(bǐ)”（如风(fēng)险收益比等）、能公(gōng)平、公正地对同(tóng)类或者(zhě)同策略产品进(jìn)行综合(hé)评判。如此，才能真正将好的(de)产(chǎn)品、合适的产品推荐给合适的客(kè)户群体。

　　“养老(lǎo)组合基金分为目(mù)标风险型和目标日期型两大类，投资(zī)者可以根据自身投资目标和风险承受(shòu)能(néng)力选择具体的产品。比如低(dī)风险偏好的客户可选(xuǎn)择目标日(rì)期(qī)型中的稳(wěn)健类(lèi)产品，通过严格控制股(gǔ)票(piào)资产仓位(wèi)降低产品波动，带(dài)给客户相对(duì)稳健的收益。”徐海宁表示，目前我国(guó)城镇职工养(yǎng)老金替代率尚有(yǒu)不足(zú)，根据国际经验，如果退休后的养老金替(tì)代率大(dà)于70％，即可(kě)维持退休前的(de)生活水平(píng)，养老金投资的(de)增值(zhí)功能也是一(yī)个重要考量。由于个人养老(lǎo)金取用需要达到年龄(líng)等(děng)条件，投资资(zī)金具有长期性，可以达到几十年，能(néng)够(gòu)承受一定的短(duǎn)期波动，对(duì)于追求长期投资收益(yì)的(de)客户，可以配置一(yī)定高比例(lì)资金在权益(yì)型(xíng)资产上，实现养老(lǎo)投资(zī)的保值增值目(mù)标。

　　中信(xìn)建(jiàn)投个人养(yǎng)老金相关业务负(fù)责人也认为，个人养老金产品具有一定(dìng)的普惠(huì)金融(róng)属性，需要关注老百姓长期保值增值的养(yǎng)老需(xū)求。站在(zài)资(zī)产角(jiǎo)度，想要实现长(zhǎng)期(qī)资金(jīn)的稳(wěn)健投资回报，资产配(pèi)置(zhì)不可或缺。通过投资不同品种、不同(tóng)收益特(tè)征、低(dī)相关性(xìng)的金融资产(chǎn)，有助于实现(xiàn)风险分散、降低总体波动(dòng)，从而更好地(dì)满足投资者的养老投资目(mù)标(biāo)。

　　推(tuī)动个人养老金业务高质量发展

　　道(dào)阻且长

　　在个人养老金业(yè)务积(jī)极发展的同时，与渠道网(wǎng)点(diǎn)和客户众多的银行(xíng)等(děng)机构相(xiāng)比，券商(shāng)如何突破(pò)自(zì)身瓶颈，实(shí)现差异化的发展，可以说是“道(dào)阻且长(zhǎng)”。

　　银河证(zhèng)券相关业务负(fù)责(zé)人表(biǎo)示，银(yín)行、券商、基金独(dú)立销售机构都可参与到为客户(hù)提供个人养老(lǎo)基金服务，几类机构优势(shì)互(hù)补，严格意(yì)义上说是竞合而非竞争(zhēng)更非“相(xiāng)杀”关系，每(měi)类机(jī)构或者每家机构可(kě)以根据(jù)自(zì)己(jǐ)的资源(yuán)禀赋，充分发挥自身(shēn)优(yōu)势，服务(wù)好有养老投资需(xū)求的投(tóu)资者。

　　“在政策上，未来还有以下三方(fāng)面(miàn)诉求：一是增强基础(chǔ)设(shè)施建设，能在服务(wù)时(shí)效性上与银行(xíng)拉平，提供7×24小(xiǎo)时的开户、下单服务；二是(shì)增加产品销售范围，在(zài)养老品类上更(gèng)加(jiā)丰富(fù)，除特(tè)殊产品外，增加可为客户提供(gōng)的(de)养老(lǎo)产品（如(rú)养(yǎng)老理财）；三是明确养(yǎng)老规划业务合规性，为(wèi)不同的客户提供(gōng)基于客(kè)户需求(qiú)和画像的养老规划方案。”上述负责人(rén)提到。

　　中信(xìn)建投(tóu)个人(rén)养老金相关业务(wù)负责(zé)人提出，当前(qián)的政策要求下，客户如果想在(zài)券商端参与个人养老金投(tóu)资，需要分别在(zài)银(yín)行端(duān)、个税端(duān)进行(xíng)一系列前序操作步骤，对(duì)于尚(shàng)不熟悉业务流程的投资者(zhě)来讲，体验(yàn)不太友好。

　　“此外，由于政策对(duì)代销个人养老金(jīn)产品(pǐn)的管理要求(qiú)，券商暂时无法上线储蓄(xù)类、理财类、保(bǎo)险类产品，可供投(tóu)资者选(xuǎn)择(zé)的产品种类较为单(dān)一，难以进(jìn)一步(bù)为(wèi)投资者提供更丰富的个人养老金配置方案。未来期待(dài)能(néng)够从政策端进(jìn)一步简(jiǎn)化投资者(zhě)的(de)办理流程，提升客户(hù)体验；给(gěi)予券商在多样化(huà)个人养老金品种的引入和(hé)研(yán)发(fā)上(shàng)的(de)政(zhèng)策支(zhī)持，丰富客户多元化的投资选择(zé)。”该负责(zé)人称。

　　开户热(rè)投资冷

　　券商发(fā)力(lì)个(gè)人(rén)养老第(dì)二曲线

　　中国基金报记者(zhě) 莫琳

　　随(suí)着个人所得(dé)税退税的开始，不少(shǎo)人发现自己的退税比(bǐ)去(qù)年多了(le)不少，仔细询(xún)问之下才发现，是(shì)因为去年(nián)底开通了个人养(yǎng)老金业务，并(bìng)入(rù)了金。这一消息大大(dà)刺激了不少本来(lái)不想开户(hù)的年轻人。

　　根据人社部披露的数据，截(jié)至今年3月底，个人养老(lǎo)金参(cān)加人(rén)数达(dá)3324万人。与(yǔ)3月初(chū)的2817万人相比，短短(duǎn)的一个月的(de)时间里，增加了500万绥化去年疫情 绥化是几线城市户，开户速度明显提升。

　　虽然开户数快速攀升(shēng)，但(dàn)是(shì)个人养老(lǎo)金(jīn)累计缴费约200亿元，人均缴费低于1000元。此外，据中国保险资(zī)管业协会执行副会长兼秘(mì)书长曹德云(yún)透露，在截至2023年(nián)3月(yuè)开立个人养老金(jīn)账户的(de)三千多(duō)万人中，仅900多万(wàn)人(rén)完成了资金储存。

　　从(cóng)记(jì)者走(zǒu)访的结果来看，个人(rén)养老金产品的收益率(lǜ)远低于预期，是大多人不愿意入金的主要原因。而(ér)选择(zé)开户的(de)原因主要是为了“薅羊毛”（金融机构出台(tái)了(le)不少吸(xī)引客户开(kāi)户的(de)优惠(huì)政策）。

　　如(rú)何解决“开户热投资冷”的问(wèn)题？银河(hé)证券相关业务负责人认为，这是一(yī)个(gè)专业活(huó)，既需(xū)要(yào)了解客户的经济状(zhuàng)况、风险偏(piān)好和养老(lǎo)规划，也需(xū)要业务人员及其所在机构有比较(jiào)专业(yè)且(qiě)综合的服(fú)务能(néng)力(lì)。

　　也(yě)有(yǒu)部分投资(zī)者认(rèn)为，个人养老金产品(pǐn)每年封顶(dǐng)12000元，难以充分满足个人或家庭养老的全面需(xū)求，还需要结(jié)合(hé)其他(tā)商(shāng)业产品等综合(hé)考(kǎo)虑(lǜ)；大(dà)多数产品流动性差，难(nán)以(yǐ)预防到退休前(qián)的应急资金需求。

　　从产品端改(gǎi)善“开(kāi)户热投资(zī)冷”

　　虽然近半年来，个人养老金(jīn)产品正在逐渐(jiàn)丰(fēng)富，但是“开(kāi)户热投资冷”的现(xiàn)象没有随(suí)之发生(shēng)改变。

　　中国保险资管业协会执行副会长兼秘书长曹(cáo)德云在近(jìn)期(qī)举办的2023清华五道(dào)口全(quán)球(qiú)金融论(lùn)坛(tán)上(shàng)表示，目前(qián)个人养老金试点效(xiào)果呈“两低三不(bù)”漏(lòu)斗状，即(jí)建立(lì)账户人数(shù)占基本养老(lǎo)保险参(cān)保人数(shù)比例(lì)低、已缴费人数占建立账户人数比例(lì)低；产品供应不均衡、选购渠道不畅(chàng)、民众(zhòng)参保意愿不强。

　　针对产品(pǐn)供应不(bù)均衡的问题，国(guó)家金融(róng)监督管理总局出手，率先增加养老保(bǎo)险产品(pǐn)的供给(gěi)。近日，国家(jiā)金(jīn)融监督管理总(zǒng)局(jú)已向业内就(jiù)关于促进专(zhuān)属(shǔ)商业养老(lǎo)保险发展有关事项征求意见。根据征求意见稿，专属商业养老(lǎo)保险拟由试点业务(wù)转为常态化业务。

　　业内人(rén)士表示，随着专属商业养老保险转为(wèi)常态化(huà)业(yè)务，参(cān)与(yǔ)该(gāi)项业务的险企数(shù)量将增加不少。此外，专属商(shāng)业养(yǎng)老保险是对接个人养老金制(zhì)度的主要保险产(chǎn)品，这意味着个人养(yǎng)老金保(bǎo)险产品名单也将(jiāng)扩(kuò)容。

　　据了解，专属商业养老保险采取(qǔ)“保证+浮(fú)动”的收益模式，提供稳健型、进(jìn)取型两种风格账户供客(kè)户选(xuǎn)择。据各家保险(xiǎn)公司披露的专(zhuān)属商(shāng)业养老保险产品2022年结算利率，稳健账户结算(suàn)利率约(yuē)4.0％至5.15％，进取账户结算利(lì)率约4.5％至5.7％，普(pǔ)遍高于现有的个人养(yǎng)老保险的收(shōu)益率。

　　在增加产品(pǐn)供给(gěi)的(de)同时，多家金融机构呼吁从产(chǎn)品设计端解决(jué)“开户热投资冷(lěng)”的问题。

　　在银(yín)河证券相关业务负(fù)责人看来，“老龄风险”与其(qí)他投资(zī)风(fēng)险相比(bǐ)，有其更(gèng)加突(tū)出的(de)特点，包括为退休人(rén)群提供稳定安全有保障(zhàng)且抗通(tōng)胀的收入补充来源(yuán)、对(duì)冲长寿风(fēng)险、为高龄人群(qún)储备(bèi)失能养护和医疗应急资(zī)产、为退休人群(qún)规划遗产、将(jiāng)养老投(tóu)资(zī)与(yǔ)养(yǎng)老保障/养老生活无缝(fèng)对接等。

　　养老金(jīn)融产品(pǐn)的设计初(chū)心，必须切(qiè)实从客户(hù)需(xū)求(qiú)出发；养老金融(róng)产品的设计理念，必须(xū)紧(jǐn)密围(wéi)绕承担(dān)、减少或转移上述(shù)“老龄风险”主旨；养老金融(róng)产(chǎn)品的设(shè)计成果，应该更多的让利(lì)于民、普惠(huì)百姓(xìng)，运(yùn)用好专业的(de)金融工(gōng)具、做(zuò)艰(jiān)难但长期正确的事。

　　因(yīn)此，能否设计出充分利用资本市场(chǎng)具有良好增值能力资产的养老产品取决于发行人（或管理人）的(de)产品设(shè)计能力和资产管(guǎn)理能力(lì)。“证券公司作为财富管理服务提供商，可(kě)以与产(chǎn)品发(fā)行人（或管(guǎn)理人）合(hé)作，根据客户(hù)需求设(shè)计出在养老功能(néng)方(fāng)面更有(yǒu)竞争力的产(chǎn)品”，上述(shù)负责人表示。

　　中(zhōng)信建(jiàn)投也希望(wàng)能参与到具(jù)体的产品设计之中。其个(gè)人养(yǎng)老业(yè)务(wù)负(fù)责人建议，参考部(bù)分(fēn)发达国家(jiā)的经验，未来除了股、债配置，或在未来可以考虑增加底层可投标的类型(xíng)，如REITS、衍生(shēng)品、雪(xuě)球等另(lìng)类资产，丰(fēng)富投(tóu)资(zī)者的(de)可选标的(de)，更好地分散(sàn)投资(zī)风险。

　　励正(zhèng)集团中国区总裁张雨萌建议，应该避(bì)免“开空账”。也就(jiù)是(shì)说，参与者可以直(zhí)接在(zài)开户的(de)时(shí)候做投资选(xuǎn)择。这样在开户的时候(hòu)就可以形成闭环体验。

　　针对参与个人养老金可(kě)能面临的流动(dòng)性问题，长城人(rén)寿(shòu)保(bǎo)险股(gǔ)份(fèn)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)总(zǒng)经理王玉(yù)改近(jìn)日表示，保险(xiǎn)公(gōng)司(sī)可(kě)以通过“保单质押贷款”等多种金融工具来解决客户对短期资金的需求(qiú)。

　　券商发力个人补充养老金融(róng)方案

　　此外，针对1.2万难以(yǐ)满足个人或家庭养(yǎng)老(lǎo)的全(quán)面需(xū)求，多家券商还发力个人(rén)养老(lǎo)金账户以外的个人(rén)补充养老金(jīn)融(róng)方案，例如银河证券的“安养计划plus”、中(zhōng)信证券(quàn)的“信养计划”等(děng)。

　　银(yín)河证券(quàn)产品中心副总经理鹿宁(níng)告诉记者(zhě)，目前，银河证券(quàn)已根据在职群体(tǐ)养(yǎng)老规划(huà)的长(zhǎng)期性、稳健性、安(ān)全性等特点，已(yǐ)退休(xiū)人群养(yǎng)老需求(qiú)的流动性、安全性、稳健(jiàn)性等特(tè)点，设计出多层次、多元(yuán)化、个(gè)性(xìng)化的养老配(pèi)置方(fāng)案，积极履行(xíng)养老保障社会责任，力争(zhēng)为(wèi)居民提(tí)供持续卓越的(de)养老规划与满足不(bù)同养老需求的资(zī)产配(pèi)置服务。

　　中信(xìn)证券的“信养计划(huà)”则基(jī)于个人养(yǎng)老(lǎo)场景，引入更丰富(fù)的养老型年(nián)金、增额终身寿等(děng)不(bù)同品类(lèi)产品(pǐn)，覆盖养老收益性(xìng)资产和保障性资产，满足客户多样化(huà)、多层级的养老资产配置需求。

　　针对三大支柱养(yǎng)老金业务中的企业(yè)年金业务，银河证券还上(shàng)线了自研的(de)年金综(zōng)合(hé)评(píng)价系统。该系(xì)统可(kě)以通过客户(hù)提供(gōng)的“脱敏”后年金(jīn)组合(hé)净值与持股(gǔ)比(bǐ)例等数据，结合公募基金、股市(shì)债市数据，展(zhǎn)示客户(hù)委托年金组合的评价(jià)结果。此(cǐ)外，也可以利用(yòng)年金机制间(jiān)接服务背后的企业员工和机构事(shì)业单位(wèi)职工。

　　截(jié)至目(mù)前(qián)，银河证券基(jī)金研(yán)究中心已为部分省市提供职业(yè)年金的组合评价与管(guǎn)理咨询服(fú)务，也计(jì)划结合机构条线业务规划为央(yāng)企与国企提供企业年金组合(hé)评价等综合金融服务。

　　银河证券副总裁罗(luó)黎明告诉记者，公司自(zì)主开发建设部(bù)署的年金综合(hé)评(píng)价系统(tǒng)及(jí)研究咨询服务(wù)，具有养老属性的综合(hé)金融服务体系均是公司积极响应国家养(yǎng)老发展战(zhàn)略而推出的新(xīn)服(fú)务，体现(xiàn)了在第(dì)二、三支柱上的积极筹划(huà)。

　　“我们(men)高度重(zhòng)视(shì)三大支柱养老金业(yè)务，目(mù)前公司已初(chū)步建(jiàn)立了个人养老(lǎo)金及个人养(yǎng)老(lǎo)金(jīn)融服务体系，充分利(lì)用金融产品(pǐn)代理销售牌照和(hé)保险兼业(yè)代理牌照，为(wèi)百姓提供更加有(yǒu)温(wēn)度、有态度(dù)的个人养(yǎng)老金融服务。”罗黎明说道。

　　记(jì)者(zhě)观察｜“吸睛”大(dà)于“吸(xī)金”？

　　“90后”观望情绪浓厚

　　中国基(jī)金报记者(zhě)赵心怡

　　“现在(zài)个人养老金账户开通过程(chéng)非常‘丝滑’，并且(qiě)有不少开(kāi)户人在我们(men)介绍之(zhī)前都已有所了(le)解，感觉这项制度(dù)的普及度和客(kè)户认(rèn)识程(chéng)度在(zài)不断提升。”某大(dà)型银行的客户经(jīng)理林漪（化(huà)名）向记者表示。

　　“但也有(yǒu)很多人只是开了账户并没有存钱，或存了钱没有(yǒu)开始投(tóu)资，主要因为不知道如何选择产(chǎn)品或者有(yǒu)其他顾(gù)虑。”林漪还(hái)告诉(sù)记(jì)者，“这种情况下(xià)我们就会再用(yòng)PPT或(huò)者是纸(zhǐ)质资料向客户进行详细介绍和(hé)对比分析。”

　　去(qù)年11月，个人养老金制度(dù)正式落地，在北京、上海、青(qīng)岛等36个先行城市（地(dì)区）启动实(shí)施。距(jù)离(lí)个(gè)人养老金制度(dù)落地已经过去(qù)半年(nián)，民众接受度和业务进展情况如何(hé)？从业人员在具体(tǐ)实操过(guò)程中又遇到(dào)了哪(nǎ)些困难？不(bù)同年龄(líng)段的(de)群体会怎样理解这(zhè)项制度(dù)？

　　近日(rì)，本报记者实(shí)地(dì)探访上(shàng)海地区(qū)几家银行网点和券商营业部(bù)，了解个(gè)人养(yǎng)老金制度(dù)近半年(nián)的落地情况。

　　年轻人更(gèng)关注(zhù)税收(shōu)优惠

　　中老年(nián)人(rén)更在意退休后多一(yī)份(fèn)保(bǎo)障

　　根据(jù)人社部和国家社会保(bǎo)险公共服务平台数(shù)据可知，个人养老金(jīn)制(zhì)度经过半年时间(jiān)的发(fā)展(zhǎn)，在产品种类、数量和参与人数(shù)方面(miàn)都有所增加。

　　某(mǒu)券商(shāng)营业部财富管理相关岗位的黄宁（化名(míng)）告诉(sù)记者：“很多(duō)客户都(dōu)对个人养(yǎng)老金业(yè)务热情高涨，有(yǒu)直接(jiē)到(dào)营业部咨询(xún)的，还有很(hěn)多是(shì)打电(diàn)话过来问。”

　　黄宁还观察到(dào)，“70后”“80后”普遍对(duì)个人养(yǎng)老(lǎo)金(jīn)业(yè)务的热情和(hé)关(guān)注(zhù)度比“90后”更高，并(bìng)且除了个人咨询和开(kāi)户外，还有不少企(qǐ)业员工、学校教师、退(tuì)伍军人等通(tōng)过(guò)企业和(hé)单位组织(zhī)来了解、参(cān)与个人(rén)养老(lǎo)金(jīn)投(tóu)资(zī)。

　　记者了解了身边(biān)两位不同年龄(líng)段、均已购买个人养老金产(chǎn)品的朋友后发现，两(liǎng)人所关(guān)注的问题“焦点”的确有所(suǒ)不同。

　　一位在上海地区金融机构工作的“80后(hòu)”告诉(sù)记者，自(zì)从工作(zuò)以来，她每年都(dōu)将(jiāng)收入(rù)的一部分拿来强制储蓄，有了个人养老金制(zhì)度后，就分(fēn)一部(bù)分在(zài)个人(rén)养老金账户中(zhōng)，这部分强制储蓄(xù)的(de)钱即使存(cún)长期也不会影(yǐng)响她未来的(de)生活(huó)质量，并且放进个人养老金(jīn)账户是在基本养老(lǎo)保(bǎo)险(xiǎn)之外多一(yī)份积(jī)累。

　　而(ér)另一(yī)位工作不久的“90后”表示，他现(xiàn)阶(jiē)段最在意的就是买(mǎi)个(gè)人养老金可以享受税(shuì)收(shōu)优惠，直接考虑到(dào)退休后的生活质(zhì)量还有(yǒu)点遥远(yuǎn)。

　　针对上述两种(zhǒng)不同(tóng)的想(xiǎng)法，黄宁也向(xiàng)记者坦(tǎn)言，他们(men)在日常(cháng)介绍个人养老金业务的过程中确实会(huì)考虑(lǜ)到(dào)不同(tóng)年龄群体的不(bù)同需求和想法，进(jìn)而更好地“对症(zhèng)下药(yào)”，比如给(gěi)刚工作不久的年轻人着重介绍“退休(xiū)后多一份保(bǎo)障”推广效(xiào)果就不明显(xiǎn)。

　　“吸睛(jīng)”大于(yú)“吸金(jīn)”？

　　然而(ér)，在个(gè)人养(yǎng)老(lǎo)金业务取得进展(zhǎn)的同时(shí)，还(hái)有不少已经了解个人养老金业务的民众仍在(zài)“观(guān)望”。从现有数据(jù)可知，截至(zhì)2023年3月底，虽然有(yǒu)3000多万(wàn)人开通了个(gè)人养老(lǎo)金账户，但完成(chéng)资金存(cún)储的只有(yǒu)900多万人。

　　林漪在银行端(duān)个人养老金(jīn)业务的开展中感受到，一(yī)些客户开了户但没存储的(de)主要顾虑是锁定时间太长(zhǎng)，担心(xīn)之后如果要大笔用钱时会(huì)很“棘(jí)手”；另外一些(xiē)客户则是认为在个人养老金(jīn)产品并非(fēi)专门设计(jì)且收益优(yōu)势不明(míng)显，目前个人养老金可以(yǐ)购买的(de)养老储蓄、银行养老理财、养老保险产品、养老(lǎo)目标基金四类(lèi)产(chǎn)品，即使不(bù)通过个人养老金账户也可(kě)以直接买，且(qiě)收益差距不大。

　　黄宁则从券商从业人员的(de)角度谈到了推广个(gè)人养老金(jīn)业务(wù)过程中(zhōng)的“困境”。他表示(shì)：“券商(shāng)端个人(rén)养老金只支持代销(xiāo)公募基金，无法代(dài)销存(cún)款、银行理财、商(shāng)业(yè)养(yǎng)老保险，有些客户(hù)风险(xiǎn)承受能力(lì)较低，想寻求更低风险(xiǎn)等级的(de)产(chǎn)品(pǐn)，纯公募基金难以(yǐ)达到资产配置(zhì)的需求。”

　　此外(wài)，还有一部(bù)分年轻(qīng)人向(xiàng)记者直言，对于离退(tuì)休还较遥远的(de)群体来说(shuō)，养老需求当(dāng)然也需要考虑(lǜ)，但眼下的生活和(hé)经济(jì)状(zhuàng)况才是更(gèng)重要的(de)。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 绥化去年疫情 绥化是几线城市