民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业(yè)出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōn复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思g)国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移(yí)的(de)三(sān)点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额(é)或(huò)将大增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思g>第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受(shòu)存(cún)在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其(qí)他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成品也(yě)主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品的(de)订单近年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的(de)订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的(de)报(bào)告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出口群(qún)像》

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