投资者除了关(guān)注AI产业景气(qì)、资金情绪(xù)、政策等因(yīn)素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近(jìn)期，受益于人工智能主题的热炒，全(quán)球AI芯(xīn)片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新(xīn)股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼(bī)近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达(dá)今年股价的强(qiáng)劲表(biǎo)现，带动(dòng)了国内AI投资热(rè)。Choice数据显示，多(duō)只云(yún)计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的投资能火热多久？

　　公募基(jī)金提(tí)前布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力的先进(jìn)技术，英伟达公司的股价在近(jìn)期大涨。5月(yuè)30日盘(pán)中，该(gāi)公司(sī)股价(jià)最高达(dá)到(dào)419.38美元，公司市(shì)值一度突破万亿美元。截至6月(yuè)1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美(měi)元，但(dàn)依旧(jiù)有望(wàng)再次(cì)突破(pò)万(wàn)亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达(dá)公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面(miàn)的工(gōng)作正在改变全球大型行(xíng)业，并将为(wèi)社(shè)会带(dài)来(lái)深远的影响。”除了英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科技公司也加(jiā)大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情的关注左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全热(rè)情也是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月2日，今年(nián)以来涨幅最高的(de)股票(piào)型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这(zhè)类主(zhǔ)题(tí)ETF的(de)大涨也(yě)与AIGC（人工智能自(zì)动内容生成）概念的热炒有(yǒu)关。涨(zhǎng)幅紧(jǐn)随其后的便是传媒、云计算、大数据、人(rén)工智能等(děng)主题ETF，多只云计(jì)算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募(mù)基金也早已布局英伟(wěi)达(dá)或相(xiāng)关(guān)概(gài)念股(gǔ)。交易软件通达信推(tuī)出了英伟达(dá)概念股，该(gāi)软(ruǎn)件信息显示(shì)，相关概念股一共包含32家A股上市公司，这些公司(sī)与英伟达(dá)在某些方面有业务上的合作。从公募基金(jīn)一(yī)季度末的数据来看(kàn)，部分被(bèi)纳入重仓股(gǔ)名(míng)单。

　　直接或间接持有英伟达公司(sī)股票的公募基金(jīn)主要集(jí)中在能投(tóu)资海(hǎi)外市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英(yīng)伟达且基(jī)金规(guī)模最高的是广发(fā)纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金(jīn)今年一季(jì)度末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳(nà)斯达克(kè)100指数，前十大(dà)重仓股中包括苹(píng)果(guǒ)、微(wēi)软、英伟达和谷歌等多家全球(qiú)科技公司。

　　主动管理型基(jī)金中，持有英伟达(dá)且规(guī)模最高的是(shì)广(guǎng)发全球(qiú)精选，该只基(jī)金今年(nián)一季度末规模为25.6亿元，英伟达(dá)是(shì)其第二大重仓股(gǔ)，持(chí)有12.6万股，持(chí)仓市(shì)值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研(yán)人员郑昕昊告诉《国际金融(róng)报》记者，国内AI投资的热(rè)潮与微软、英伟达等美股科技股年初(chū)至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以(yǐ)来(lái)，微软就在(zài)AI领域(yù)加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然后又(yòu)将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这是AI领域史上规(guī)模(mó)最(zuì)大的(de)一(yī)笔(bǐ)投(tóu)资。作为一站式解决(jué)方案(àn)的提供商，英伟达公司是今(jīn)年(nián)AI概(gài)念热潮中的另一大赢家，该(gāi)公(gōng)司今年一(yī)季度的(de)业绩(jì)远(yuǎn)超预期，AI芯片所在数据(jù)中心业务的营收创历史新(xīn)高，远好于市场预期。

　　如何把握投(tóu)资机会

　　对(左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全duì)于寻求(qiú)AI主题投资机会的(de)投资者而言，英伟(wěi)达和微软在内的(de)众多美股科技股公司是(shì)其(qí)关(guān)注的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产(chǎn)业发展趋势来看(kàn)，AI应用已是科技革命(mìng)最新的突破口(kǒu)。能够率先建立起良好商业模式(shì)的公司与掌握AI应用核(hé)心(xīn)竞争力的公司将会成为(wèi)未来最有(yǒu)潜力的大赢家。显(xiǎn)然(rán)，微(wēi)软、英伟达已(yǐ)具(jù)备(bèi)这(zhè)些特质，他们的中长期(qī)基本面有所改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未来的故事看起来很美好，但实际(jì)投资中还(hái)受(shòu)诸(zhū)多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊(hào)认为，半(bàn)导体作为AI受益(yì)板块，受到(dào)资金关注(zhù)，行业成(chéng)交(jiāo)热(rè)度上升，从3月(yuè)中旬一直涨至4月上(shàng)旬(xún)，涨幅接近(jì左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全n)30％。但其上涨并未得到(dào)业绩(jì)的验证，半(bàn)导(dǎo)体行业一(yī)季(jì)度整(zhěng)体(tǐ)营收(shōu)同(tóng)比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪(zōng)，目(mù)前全球半导(dǎo)体产业整体仍处于主动去库(kù)存(cún)阶段(duàn)，行业(yè)并未迎来(lái)拐点。在缺(quē)乏基本面(miàn)支撑的情况下，4月(yuè)中旬以(yǐ)来半导体重回弱(ruò)势。最(zuì)近两周，半导体板(bǎn)块虽然有(yǒu)所企(qǐ)稳，但(dàn)也很难(nán)说行业已经迎来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百(bǎi)临咨(zī)询(xún)首席分析(xī)师秦(qín)洪告诉记者：“半导(dǎo)体板块回暖(nuǎn)的驱动力主要来(lái)源于AI产业的(de)大发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为代(dài)表的算力芯片业务快速增长(zhǎng)，美股(gǔ)英伟达的股价(jià)表现以及背后的(de)产能(néng)扩张(zhāng)信息就是(shì)最好的例证。而从(cóng)未来的一(yī)段时(shí)间来看，AI产(chǎn)业发展仍然是强劲有(yǒu)力，且空(kōng)间不可小(xiǎo)视。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊也(yě)表示，尽(jǐn)管目前半导体产业周期尚未反转，但在资金情绪、政(zhèng)策扶(fú)持和半导体设备业绩高增长等利好(hǎo)因(yīn)素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投(tóu)资的角度考虑，秦洪(hóng)认为(wèi)，虽(suī)然(rán)AI产业的发展(zhǎn)趋势(shì)值得期待，但(dàn)投资需(xū)要仔细(xì)观察，“就(jiù)A股的过去经验来(lái)看(kàn)，大(dà)热必死、均值(zhí)回归的规律(lǜ)永不变色，所以投(tóu)资(zī)与(yǔ)产业发展之(zhī)间存在着较大差异。在操作中，不宜(yí)在股(gǔ)价高涨(zhǎng)、人气亢奋时(shí)买(mǎi)入，而是需要(yào)在相对(duì)低位或调整一(yī)定程度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕(xīn)昊(hào)认为，投(tóu)资者除了(le)关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及估值(zhí)等因素(sù)。在具体投资的时候要选择(zé)掌握核心技术、真正具有核心竞争(zhēng)力的(de)投资(zī)标的，确保产业景气能够反映(yìng)在未来的业绩上，要(yào)避(bì)免没有业(yè)绩支(zhī)持(chí)的跟风炒作。另外，好的投资(zī)标的也要以合适(shì)的价格买入，否(fǒu)则(zé)很可能(néng)会赚(zhuàn)了(le)景气(qì)亏了钱。最后，投资者(zhě)要做好分散配置(zhì)，不要将(jiāng)资金全押一个赛道。

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