中国金融行业加速对外开放，外资券商们的(de)2022年过得如(rú)何？

　　近(jìn)日，外(wài)资控股券商(shāng)2022年(nián)的“成绩(jì)单”陆续公(gōng)布：9家外(wài)资(zī)控股券(quàn)商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家(jiā)均(jūn)出现亏(kuī)损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成(chéng)立的摩根(gēn)大通证券2022年业(yè)绩突飞(fēi)猛进，当(dāng)年净(jìng)利润达到2.63亿(yì)元，领先各(gè)家“洋券商”。相比之下(xià)，与摩根大通证(zhèng)券同期获批的野村东方国际证(zhèng)券2022年(nián)亏(kuī)损达到2.25亿元，业绩分化加(jiā)剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两家国(guó)际(jì)金融(róng)巨头均在国(guó)内拥有外资控股(gǔ)券商牌照。其(qí)中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元(yuán)，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家外资控股券商面临(lín)的(de)“一参(cān)一(yī)控”问题如何解(jiě)决，仍是业内(nèi)关注(zhù)重点。

　　过去(qù)几年里，“财富管(guǎn)理转型(xíng)”成为行业(yè)热词。而透(tòu)视各家(jiā)外(wài)资券商在(zài)2022年(nián)的“打法”来看(kàn)，依托(tuō)于各自股(gǔ)东资源禀赋、深入财富(fù)管理(lǐ)成为其在中国(guó)展业的(de)首要(yào)方向(xiàng)。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资(zī)控股(gǔ)券商半(bàn)数亏(kuī)损(sǔn)

　　对于国内各(gè)家证券公司来说(shuō)，除(chú)了面临行业(yè)“二八分(fēn)化”的激烈态势，来自(zì)“洋券商(shāng)”们的(de)市场(chǎng)竞争(zhēng)也同样(yàng)带(dài)来压力。

　　日(rì)前，中证协公布各家(jiā)券商2022年年报/财(cái)务数据，9家外资控股(gǔ)券(quàn)商纷纷晒(shài)出2022年(nián)成绩单。

　　在(zài)2022年的(de)“券(quàn)商小(xiǎo)年”，受制于市场行(xíng)情、成立时间(jiān)、牌照资质等问题(tí)，9家(jiā)共有5家出(chū)现亏损(sǔn)，分别为瑞信(xìn)证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前(qián)海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年(nián)实(shí)现营业收入(rù)2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实(shí)现(xiàn)净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏。野(yě)村东方国际证券则延续自成(chéng)立以来的亏损状态：2022年实(shí)现营业(yè)收入1.1亿元(yuán)，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年同期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外(wài)资股东增持而成(chéng)为外资控股券商的汇丰前(qián)海证券，业绩(jì)较(jiào)上(shàng)年(nián)出现明显进步，但仍然录(lù)得亏损：2022年实现(xiàn)营业收入(rù)5.04亿元，同比增长54.78％；实现(xiàn)净亏(kuī)润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿(yì)元(yuán)。

　　另外，大和证券(quàn)和星展证券均于2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完(wán)成工商登记，正式展(zhǎn)业时(shí)间不长。星展证券2022年实现营业(yè)收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上(shàng)年同期(qī)有所收窄。大和(hé)证券(quàn)2022年实现营业收入4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就(jiù)亏损原因而言，2022年受市场(chǎng)影响，证(zhèng)券(quàn)行(xíng)业营(yíng)业(yè)收入普遍下(xià)降，外资控股券商也难以幸免(miǎn)。且新(xīn)公司建(jiàn)设成本、业(yè)务费用、员工薪(xīn)酬等支出过高，在展业(yè)初期容易导(dǎo)致亏损(sǔn)的产生。

　　与(yǔ)国内大型券商相比，外资控股券商仍(réng)呈现“本小利薄”的情况，自(zì)营业务影响有(yǒu)限，因此影响2021年(nián)业绩的主要还是经纪、投行等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信证券(quàn)在2022年年报(bào)中表示，其当年投行(xíng)业务手续(xù)费及佣金(jīn)净(jìng)收入为6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则(zé)有(yǒu)增无减，业务及管理费(fèi)从上年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少花多”，导致(zhì)业绩出现(xiàn)大额亏损。

　　摩(mó)根大(dà)通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了(le)中(zhōng)国市(shì)场这本经(jīng)。

　　具(jù)体来看(kàn)，2022年共有4家外资(zī)控(kòng)股券商实现盈利，分(fēn)别为(wèi)摩根大通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元(yuán)）、高盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)和(hé)瑞银证券均实(shí)现(xiàn)了营收、净(jìng)利润的双(shuāng)增长(zhǎng)。

　　摩根大通证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入8.84亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增(zēng)长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员(yuán)工(gōng)规模来看，截至2022年底，摩根大(dà)通证券共有员工210人，数(shù)量在行业内排名下游，但其业绩已(yǐ)跻(jī)身行(xíng)业中游(yóu)水平，而这只(zhǐ)是(shì)摩根大通证券展业(yè)的第三个(gè)完(wán)整会计年度(dù)。

　　公开信息显示，摩根大通(tōng)证券(quàn)于2019年3月(yuè)获得(dé)证监(jiān)会批(pī)复，成(chéng)立合(hé)资证(zhèng)券公司。彼时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德(dé)等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权(quán)，成为(wèi)摩根大通证券唯一(yī)股东。

　　财务报表(biǎo)显(xiǎn)示(shì)，摩根(gēn)大通(tōng)证券2022年经纪(jì)业务大爆发(fā)，实现手续费净收入5.56亿(yì)元，同比(bǐ)增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大(dà)通证券表示，其(qí)证券经纪业(yè)务团队成立已逾三年(nián)，2022年业务开展(zhǎn)和(hé)运作取得(dé)进一步进展，新(xīn)客(kè)户(hù)开(kāi)发稳步(bù)推进。摩根(gēn)大通证券(quàn)充分利用(yòng)全球化的平台(tái)优势，整合集团(tuán)资源(yuán)，持(chí)续关注(zhù)并开(kāi)拓传统QFII投资(zī)者以及新(xīn)取(qǔ)得QFII牌照的合格境外(wài)机(jī)构投资(zī)者，目标客群机构投资者队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合并

　　“一参一(yī)控”下或(huò)将取(qǔ)舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在2022年也(yě)取得了较好的业绩表现：当期实现(xiàn)营业收入11.79亿元(yuán)，同比(bǐ)增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比(bǐ)增(zēng)长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入(rù)中国时(shí)间最(zuì)早的一批合资券商之(zhī)一，早在2007年就(jiù)已在国(guó)内展业。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让两家内(nèi)资股东分别持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提升(shēng)至67％。截(jié)至2022年年底，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财务报表(biǎo)显(xiǎn)示，瑞银(yín)证券2022年投行(xíng)业务进步明显，当(dāng)期(qī)实现手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞(ruì)银证券表(biǎo)示，其在2022年完成了创业板注册制改革后的IPO保荐项目，积(jī)极筹(chóu)备(bèi)并参(cān)与(yǔ)了沪深交(jiāo)易所互联互通全球存托(tuō)凭证业务等(děng)。

　　值得(dé)关注的是，今年(nián)3月，百(bǎi)年大行瑞士信贷(dài)被竞争(zhēng)对手瑞(ruì)银(yín)收购(gòu)。瑞信集(jí)团和(hé)瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣(xuān)布达成合(hé)并协(xié)议，瑞士联邦财(cái)政(zhèng)部、瑞(ruì)士国家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介入了此项(xiàng)交(jiāo)易(yì)。

　　上月瑞银发布(bù)一(yī)季报(bào)时表示(shì)，对瑞信(xìn)的(de)收购(gòu)交易(yì)预(yù)计(jì)在6月底前完成。不言(yán)而喻的是，集团(tuán)层面的合并对(duì)两家外资控股券商(shāng)在中国(guó)展业情况(kuàng)，也将造成一定(dìng)影响。

　　基于此，审(shěn)计(jì)所普华永(yǒng)道对瑞(ruì)信(xìn)证券出具了带强调事项(xiàng)段的无(wú)保留意见(jiàn)审计(jì)报告(gào)：2023年3月19日(rì)，瑞信集(jí)团与瑞银集团股(gǔ)份(fèn)公司之间(jiān)达(dá)成协议和合并计划，截止报告日，上述(shù)协议和(hé)合并(bìng)计划(huà)的完成日尚不明(míng)确。瑞信证券(quàn)作为瑞(ruì)信集团股份有限公(gōng)司下(xià)属(shǔ)控(kòng)股子公司，未来的运(yùn)营和财务业绩受(shòu)到上述合(hé)并可能产(chǎn)生(shēng)的影响亦不明确(què)，该事(shì)项表明存在可能(néng)导(dǎo)致(zhì)对公司持续(xù)经营(yíng)能力(lì)产(chǎn)生重(zhòng)大疑虑的重大不确定(dìng)性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信方正证券，系证监会修订《外商(shāng)参股证(zhèng)券公司设立(lì)规(guī)则》后首家获批的(de)合资证券公司(sī)。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方正证(zhèng)券增资2.89亿(yì)元获(huò)得控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正更名为(wèi)瑞信证券(quàn)（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告称，拟以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞信证券49％股(gǔ)权。在该笔(bǐ)交易完成后，瑞信将全资(zī)持有(yǒu)瑞信证券。但(dàn)突如其(qí)来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券(quàn)和瑞(ruì)信(xìn)证券将受同一股东控制(zhì)。

　　根据《证券(quàn)公司股权管理规定》，证券公司股东以(yǐ)及股东的控股股东、实际控制人参股证券公司的数量不得超过2家，其中控制证券公(gōng)司(sī)的数量不(bù)得超过1家。在面临“一参一控”的限制下(xià)，瑞银证券和瑞信证券(quàn)的牌照或将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富(fù)管(guǎn)理破局

　　过(guò)去(qù)几年里，“财富管理转型”成为行业(yè)热词。而透(tòu)视各家外资券商在2022年的“打法”不难发(fā)现，依托于各自资源(yuán)禀赋(fù)深入财富管理成为(wèi)其在(zài)中国展业的(de)首要方向。

　　例如，野村东方(fāng)国际(jì)证(zhèng)券表(biǎo)示，2022年其(qí)财富管理业务在原有“大宗交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账户(hù)）”等业(yè)务持续(xù)推(tuī)进的基础(chǔ)上，新增(zēng)了特(tè)色投(tóu)资咨询服务（如(rú)ESG行业咨询）、上市公司(sī)大宗(zōng)减持服务、集团间跨(kuà)境业务联(lián)动等多种业(yè)务模(mó)式，通过服务手(shǒu)段的增加及优化，为客户提供多维度、一站式的综合性金融解决(jué)方案。

　　后续，野村东方国际证券财(cái)富(fù)管理业(yè)务将(jiāng)定位(wèi)于“中国高端财富人群(qún)”，从产品配置(zhì)、人员建设(shè)、中(zhōng)后(hòu)台(tái)支持以及集(jí)团跨(kuà)境合作四个方面入手，打造以产品为中心的业务核心竞争力，持(chí)续为中国投资(zī)者提供具有(yǒu)野村(cūn)集团(tuán)特色(sè)的高质量财富管理服务。

　　在(zài)完成高(gāo)盛集(jí)团全资持股备案后，高盛高(gāo)华在2021年(nián)底与(yǔ)北京高华签订(dìng)《业务转让协议》，受让(ràng)北京高华(huá)的所有业(yè)务(wù)。2022年5月，高(gāo)盛高华获证监会核发(fā)新增证(zhèng)券经(jīng)纪、证(zhèng)券投(tóu)资(zī)咨(zī)询、证券自营及(jí)代(dài)销金融产品业(yè)务的业务许可。2023年2月(yuè)，高盛(shèng)高华与北京高华完成业务迁移工作。

　　高(gāo)盛(shèng)高华表(biǎo)示，其将持(chí)续以资产(chǎn)配置为核心进行新产品(pǐn)和服务的研发工作，进一(yī)步赋能部门为在岸客(kè)户(hù)提供财富(fù)管理综(zōng)合(hé)解决方案，丰富(fù)客户产品(pǐn)种(zhǒng)类选择，开展(zhǎn)境(jìng)内私人财富管理(lǐ)平台(tái)未来战略规划，并进一步(bù)拓(tuò)展境内产品(pǐn)平台。

　　与此同时，高盛(shèng)高华将(jiāng)持(chí)续推进(jìn)私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代(dài)销第三方金融产品并推进跨境(jìng)投资新(xīn)产品的研发，为客户提供直接对(duì)接(jiē)境(jìng)外资(zī)本(běn)市(shì)场的机会(huì)。

　　另外(wài)，依(yī)托于外资股东(dōng)打(dǎ)造私人财(cái)富管理(lǐ)业务，这(zhè)在(zài)具备外资银行(xíng)股东背景的券(quàn)商中较为(wèi)多(duō)见。例(lì)如，汇丰前海证券表示(shì)，其于(yú)2022年4月(yuè)正(zhèng)式成立私人财富管(guǎn)理部，负责公司高净值个人客户综合财(cái)富(fù)管理业务的运作。私人财富(fù)管理部以(yǐ)汇丰前海证券为(wèi)平台，依托汇丰环(huán)球(qiú)私(sī)人银行，致力为(wèi)高净值和超高净(jìng)值客(kè)户及其家族(zú)提(tí)供(gōng)专业、多元及定制化的资产配置(zhì)服务，为客(kè)户实现其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟(pì)蹊(qī)径，推出家族信托资讯(xùn)业务，与4家国内头部信托公司(sī)达成战略合(hé)作。同时，瑞银证券在2022年重启(qǐ)深圳分公司财富(fù)管理业务，依托国家对粤(yuè)港澳大湾区的新政举措，致力于(yú)发展(zhǎn)财富管(guǎn)理(lǐ)大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财富管理(lǐ)部秉持着为客户(hù)进行全方位资产配置(zhì)和(hé)满足客户全生(shēng)命周期财富管理的(de)理念(niàn)，进一(yī)步(bù)完(wán)善投资解决方(fāng)案和财富规划方面的(de)业务(wù)，一方面积极扩充现有架上策略，精选上架多支产品为客(kè)户在(zài)同一(yī)策(cè)略下提供差异(yì)化选(xuǎn)择及多元化的投资方案。

　　外(wài)资券(quàn)商队(duì)伍不(bù)断扩大

　　随着中(zhōng)国资(zī)本市场(chǎng)对外开(kāi)放的力度不断加大，各外资金融机构加速了在境内设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打证(zhèng)券(quàn)获批准设(shè)立，公司注册(cè)地为北京市，注册资本为人民币10.5亿元(yuán)，业务范围(wéi)包括证券经纪、证券自营、证券承销(xiāo)、证券(quàn)资产管(guǎn)理(lǐ)（限于从事(shì)资产证券化业务(wù)）。

　　值得(dé至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人呢，至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人的称号)关(guān)注的是，渣打证券是首家新设(shè)的(de)外商独资(zī)证券公(gōng)司。就监管批复信息来看，渣打证券由渣打银行（香港）有(yǒu)限公司(sī)全资设立，出资(zī)额(é)10.5亿元(yuán)人民币。

　　算(suàn)上渣打(dǎ)证(zhèng)券(quàn)在内，目(mù)前(qián)国内的外资控股券(quàn)商(shāng)数(shù)量已达到10家。其中，摩根大通证券（中(zhōng)国）、高(gāo)盛高(gāo)华证券、渣打证券均(jūn)为外商独资券(quàn)商。从数量(liàng)上来看，外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)已(yǐ)成为(wèi)市(shì)场上(shàng)不容忽(hū)视的“新势力”。

　　此(cǐ)外，目前(qián)还有(yǒu)数(shù)家外资券(quàn)商(shāng)的(de)设立申(shēn)请静待审(shěn)批。截至5月(yuè)5日(rì)，花旗(qí)证券、法(fǎ)巴(bā)证券、日兴(xīng)证券、青(qīng)岛意才证(zhèng)券等多家外资券(quàn)商(shāng)的设立(lì)申请仍处于证监会审批阶段。其中(zhōng)，法巴证券和青岛意才证(zhèng)券已获第一次(cì)意见反馈。

　　今(jīn)年3月底，证(zhèng)监(jiān)会主席易会满(mǎn)等先后在京(jīng)会见美(měi)国(guó)桥水基金、法国东(dōng)方汇理、日本(běn)大和证券、英(yīng)国汇丰、加拿大宏利金融(róng)、新加坡淡马锡、德(dé)国安联保险、意(yì)大(dà)利联合圣保罗银行、美国景顺和高盛等国际(jì)金融机构负(fù)责人。

　　来访的国(guó)际(jì)金融机构负(fù)责(zé)人普遍表示，此(cǐ)次来华亲身感受(shòu)到中国经济的(de)强大(dà)韧性(xìng)、潜力和活力，坚定看好中(zhōng)国经济和(hé)中国资本市场发展前景。近年来中国资本市场对外开放稳步推进(jìn)，为国际金融机构和全球投资者带来了实实在在的(de)机遇。各金融机构高度重视中(zhōng)国(guó)市场，将(jiāng)继续与中国(guó)深化合作，积极拓展在华业务和投(tóu)资，期待实现互利共(gòng)赢。

　　面对来自外资(zī)券商(shāng)的市场竞争，国内券商(shāng)也(yě)纷纷感受到了挑(tiāo)战和(hé)机遇。例(lì)如，华西证券即在2022年年(nián)报中表示(shì)，外(wài)资机构来华展(zhǎn)业便利度(dù)不断提升，经营范围和监(jiān)管(guǎn)要求实现(xiàn)国民待(dài)遇(yù)，外资券(quàn)商、资产(chǎn)管(guǎn)理机构等加(jiā)速布局，全力抢(qiǎng)滩(tān)中国(guó)证券市场，对本土证券公司(sī)既带来(lái)了国际金融机构(gòu)全面参与中国资(zī)本市场竞争所形(xíng)成的冲击，也带来了通过与国际金融(róng)机构直接合作促进业务发展、提(tí)升管理(lǐ)水平的机遇。

　　西部(bù)证券也(yě)表示，当前证券行业集中度稳中(zhōng)有升，头部(bù)券商竞(jìng)争优势(shì)更(gèng)趋明显，业务多元(yuán)化发展趋(qū)势(shì)初步(bù)形(xíng)成(chéng)，金融科(kē)技对行业发展(zhǎn)理念的(de)变(biàn)革和重塑不(bù)断(duàn)深化，外资券商市场冲击将(jiāng)逐渐显(xiǎn)现，证券行业竞争(zhēng)新格(gé)局正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人呢，至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人的称号