民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中(zhōng)国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得到(dào)当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外(wài)客(kè)户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部(bù)分(fēn)大(dà)中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一(yī)季度中国(guó)出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因(yīn)去年(nián)底订(dìng)单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户群(qún)体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本(běn)充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举不粘人的情人男人喜欢吗，男人睡情人是不是越来越有感情办133届，为(wèi)中国(guó)历史(shǐ)最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)不粘人的情人男人喜欢吗，男人睡情人是不是越来越有感情多(duō)人(rén)流来(lái)自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差(chà)异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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