民生(shēng)宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例(lì)，展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高(gāo)效益客(kè)户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄快速(sù)增(zēng)长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达(dá)国家对(duì)中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最(zuì)大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休闲(xiá一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克n)用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多人(rén)流来(lái)自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存(cún)在明(míng)显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异(yì)。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》

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