民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国(guó)出(chū)口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，涉及(jí都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗)16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次(cì)广交会(huì)调研(yán)反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具(jù)体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)前(qián)往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东客户(hù)订(dìng)单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌(pái)的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中(zhōng)国(guó)出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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