民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(mě给女朋友的微信备注有哪些，给女朋友微信备注什么i)采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚给女朋友的微信备注有哪些，给女朋友微信备注什么小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下(xià)出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前(qián)客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交(jiāo)会开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客(kè)流结(jié)构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有(yǒu)明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企业存在(zài)订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国企业(yè)同样面(miàn)临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制给女朋友的微信备注有哪些，给女朋友微信备注什么品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异(yì)。其中，出(chū)口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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